“股神”巴菲特，出手

快訊 2025年04月13日 07:00 1 admin

　　當(dāng)?shù)貢r(shí)間4月11日，美國(guó)證券交易委員會(huì)（SEC）披露，巴菲特旗下的伯克希爾·哈撒韋公司發(fā)行一筆總額900億日元（約合人民幣46億元）債券。

　　在全球貿(mào)易摩擦加劇、金融市場(chǎng)動(dòng)蕩不安之際，伯克希爾依然選擇發(fā)債，不過這是其在日本市場(chǎng)發(fā)債規(guī)模最小的一次。根據(jù)以往經(jīng)驗(yàn)，伯克希爾在日本的債券籌資通常被用于增持日本公司股票。有分析認(rèn)為，隨著股價(jià)下挫，日本五大商社的估值都有所回落，伯克希爾未來或?qū)⒗^續(xù)增持五大商社股份，此次發(fā)債頗具信號(hào)意義。

　　發(fā)債成本顯著升高

　　伯克希爾本次發(fā)行的債券共分為六個(gè)期限，包含3年到30年不等。

　　具體為：發(fā)行486億日元年利率為1.352%的2028年到期高級(jí)票據(jù)，195億日元年利率為1.593%的2030年到期高級(jí)票據(jù)，35億日元年利率為1.797%的2032年到期高級(jí)票據(jù)，91億日元年利率為2.090%的2035年到期高級(jí)票據(jù)，60億日元年利率為2.492%的2040年到期高級(jí)票據(jù)，33億日元年利率為3.117%的2055年到期高級(jí)票據(jù)。

“股神”巴菲特，出手

　　從成本來說，本次所有債券的年利率均高于伯克希爾去年10月的發(fā)行水平。其中，本次3年期債券占據(jù)最大份額，年利率為1.352%，而去年10月份的3年期債券年利率僅為1.031%。

“股神”巴菲特，出手

　　從規(guī)模來說，2019年，伯克希爾首次發(fā)行4300億日元債；2024年，兩度發(fā)行日元債，總額超過5400億日元。相較于2024年10月伯克希爾發(fā)行2818億日元債，本次600億日元的發(fā)債規(guī)模低了不少。

　　本次發(fā)債或再用于增持日股

　　投資界一向密切關(guān)注巴菲特的融資與投資動(dòng)向。自2019年起，伯克希爾開始活躍于日本企業(yè)債券市場(chǎng)，憑借高信用評(píng)級(jí)，可以低利率發(fā)債后用于購(gòu)買日本紅利股；同時(shí)，其對(duì)日本企業(yè)的投資常有提振市場(chǎng)情緒的作用。

　　3月17日，伯克希爾的全資子公司National Indemnity Company披露了對(duì)日本五大商社的最新增持進(jìn)展。這五家公司為：伊藤忠、丸紅、三菱、三井和住友；增持后，National Indemnity Company的持股比例基本都接近10%。

　　截至3月10日，伯克希爾旗下National Indemnity Company對(duì)三菱商事株式會(huì)社（Mitsubishi Corp．）的持股比例從8.31%增至9.67%；對(duì)丸紅商事株式會(huì)社（Marubeni Corp．）的持股比例從8.3%增至9.3%；對(duì)三井物產(chǎn)株式會(huì)社（Mitsui&Co．）的持股比例從8.09%增至9.82%；對(duì)伊藤忠商事株式會(huì)社（Itochu Corp．）的持股比例從7.47%增至8.53%；對(duì)住友商事株式會(huì)社（Sumitomo Corp．）的持股比例從8.23%增至9.29%。

　　今年2月，巴菲特在致股東的年度信中表示：“我們對(duì)這五家公司的持股是非常長(zhǎng)期的。從一開始，我們同意將伯克希爾對(duì)每家公司的持股比例保持在不超過10%。但隨著接近這個(gè)限制，這五家公司同意適度放寬上限。隨著時(shí)間的推移，你可能會(huì)看到伯克希爾對(duì)這五家公司的持股比例會(huì)有所增加。”

　　此外，最新財(cái)報(bào)顯示，伯克希爾的現(xiàn)金儲(chǔ)備已達(dá)到3342億美元，現(xiàn)金儲(chǔ)備占資產(chǎn)的比例為1998年以來的最高值。2024年四季度，伯克希爾持續(xù)賣出股票。根據(jù)財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，伯克希爾現(xiàn)金儲(chǔ)備的增加，主要來自減持了此前重倉(cāng)的蘋果和美國(guó)銀行的股票。

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