堅定“在場” 頭部私募保持高倉位操作

快訊 2025年04月18日 08:30 1 admin

　　◎記者馬嘉悅

　　近期市場波動加劇，但頭部私募選擇堅定“在場”。渠道提供的最新凈值數(shù)據(jù)顯示，上周，高毅資產(chǎn)、景林資產(chǎn)、睿郡資產(chǎn)等多家知名頭部私募旗下產(chǎn)品的凈值表現(xiàn)，與上證綜指、創(chuàng)業(yè)板指等寬基指數(shù)走勢基本一致，回撤幅度普遍在2%至9%之間，顯示出頭部私募的高倉位狀態(tài)。與此同時，上海證券報記者近日采訪獲悉，部分私募上周逢低買入中國優(yōu)質資產(chǎn)，不僅旗下產(chǎn)品未見調整，還實現(xiàn)了凈值的小幅上漲。

　　頭部私募人士表示，中國多個產(chǎn)業(yè)實力強勁，一批優(yōu)秀的中國龍頭公司估值偏低，市場波動提供了擁有這些資產(chǎn)的良好契機，目前最重要的是“在場”。

　　頭部私募保持進攻倉位

　　雖然近期市場震蕩加劇，頭部私募卻不見撤退。

堅定“在場” 頭部私募保持高倉位操作

　　“上周一市場的巨幅波動更多是恐慌性賣出，而非企業(yè)基本面發(fā)生了較大問題，所以我們‘按兵不動’。后續(xù)在中央?yún)R金增持、上市公司回購等‘組合拳’支持下，市場情緒回歸理性，公司便聚焦基本面進行了小幅加倉，并剔除了部分短期受影響較大的標的，整體倉位保持不變?！睖弦晃活^部私募人士透露。

　　4月10日，千億級私募景林資產(chǎn)合伙人高云程發(fā)文稱，價格終將回歸價值，而價值總在危機中顯現(xiàn)其光芒，此刻的中國資產(chǎn)，正站在這樣的歷史節(jié)點上，公司會買入并持有優(yōu)秀的中國公司。

　　渠道人士提供的頭部私募最新業(yè)績顯示，上周，上證指數(shù)跌幅為3.11%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)跌幅為6.73%，恒生科技指數(shù)跌幅為7.77%。同期，高毅資產(chǎn)、景林資產(chǎn)和盤京資產(chǎn)旗下多只產(chǎn)品凈值回撤在3%至9%區(qū)間，中歐瑞博、?？べY產(chǎn)、慎知資產(chǎn)和仁橋資產(chǎn)等百億級私募，旗下產(chǎn)品凈值回撤在2%至5%區(qū)間。

　　部分私募還通過買入中國優(yōu)質資產(chǎn)，在上周實現(xiàn)凈值小幅上漲。

　　“上周市場快速下跌期間，我們買入消費、互聯(lián)網(wǎng)等行業(yè)的龍頭企業(yè)，實現(xiàn)逆勢‘賺錢’。”北京一位私募基金經(jīng)理直言。

　　“在場”比擇時重要

　　頭部私募保持進攻倉位的背后，是對中國優(yōu)質資產(chǎn)的樂觀預期。

　　相聚資本創(chuàng)始人梁輝認為，投資最終看的是企業(yè)長期價值的折現(xiàn)，美國關稅政策只是加劇了短期不確定性，從而使得市場出現(xiàn)劇烈波動。但中長期來看，中國人工智能、制造業(yè)等很多優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)并不受影響，疊加當前市場估值再度回歸相對低位，中國資產(chǎn)的吸引力反而在增強，所以“在場”無比重要，公司組合將保持相當?shù)膫}位水平。

　　靜瑞資本分析稱，全球經(jīng)濟正處于深刻變革之中，此輪美國關稅政策影響深遠，可能重塑未來多年的產(chǎn)業(yè)分布。未來，當內外資機構發(fā)現(xiàn)中國仍是“全球確定性高地”時，資金自然會作出選擇。

　　“在投資世界里，不變的是尋找具備較高性價比的優(yōu)秀企業(yè)。經(jīng)歷了近期的回調之后，原本估值有優(yōu)勢的中國資產(chǎn)可以提供更高的安全邊際，此時‘在場’比擇時重要?！鼻诔劫Y產(chǎn)基金經(jīng)理林森表示。

　　記者采訪獲悉，近期在市場震蕩調整中，多家頭部私募逢低加碼了消費行業(yè)龍頭企業(yè)，同時堅定持有優(yōu)質的科技企業(yè)，如港股互聯(lián)網(wǎng)龍頭公司、具備全球競爭力的創(chuàng)新藥企業(yè)等。

標簽：倉位私募頭部