來(lái)源：華爾街見(jiàn)聞　　

　　美國(guó)司法部指控萊夫特利用他的名氣和聲譽(yù)進(jìn)行交易，通過(guò)宣布投注并給出遠(yuǎn)低于當(dāng)前股價(jià)的目標(biāo)價(jià)；然后，當(dāng)股票價(jià)格朝他希望的方向移動(dòng)后，萊夫特迅速平倉(cāng)。起訴書(shū)稱，他在五年內(nèi)操縱了至少15只股票的價(jià)格，非法獲利1600萬(wàn)美元。此外，他還被指與對(duì)沖基金合謀獲利，讓對(duì)沖基金提前得知他的做空?qǐng)?bào)告后提前進(jìn)行交易，并與他分享部分利潤(rùn)。

　　美國(guó)司法部周五指控知名做空機(jī)構(gòu)香櫞（Citron）創(chuàng)始人安德魯·萊夫特（Andrew Left）涉嫌欺詐，稱他通過(guò)股票交易、社交媒體帖子和研究報(bào)告經(jīng)常發(fā)表夸大或誤導(dǎo)性的聲明，以快速?gòu)膬r(jià)格波動(dòng)中獲利。

　　利用影響力唱衰拉低股價(jià) 然后迅速平倉(cāng)獲利

　　根據(jù)起訴書(shū)的指控，萊夫特本質(zhì)上是利用他的名氣和聲譽(yù)進(jìn)行交易，他通過(guò)宣布投注并給出遠(yuǎn)低于當(dāng)前股價(jià)的目標(biāo)價(jià)；然后，當(dāng)股票價(jià)格朝他希望的方向移動(dòng)后，萊夫特迅速平倉(cāng)。檢察官稱，萊夫特在電視上的露面和社交媒體上的聲明放大了他報(bào)告的影響，導(dǎo)致其他人跟隨他的投注，“萊夫特利用他作為證券評(píng)論員的平臺(tái)操縱市場(chǎng)，并在此過(guò)程中自我致富?！?/p>

　　除了刑事起訴，美國(guó)證券交易委員會(huì)（SEC）也在洛杉磯聯(lián)邦法院對(duì)萊夫特和香櫞提起了民事證券欺詐訴訟。

　　萊夫特面臨證券欺詐和向聯(lián)邦調(diào)查人員撒謊的刑事指控。起訴書(shū)稱，他在五年內(nèi)操縱了至少15只股票的價(jià)格，非法獲利1600萬(wàn)美元。據(jù)起訴書(shū)，他有時(shí)會(huì)建議股票價(jià)格會(huì)下跌50%以上，但在股價(jià)僅下跌幾個(gè)百分點(diǎn)后就平倉(cāng)。

　　媒體報(bào)道，在2015年接受采訪時(shí)，萊夫特表示，他試圖讓香櫞的研究比典型的華爾街研究更具吸引力，這也讓萊夫特指控為欺詐推動(dòng)的許多股票，后來(lái)成為監(jiān)管機(jī)構(gòu)的目標(biāo)。據(jù)他的網(wǎng)站稱，自2001年以來(lái)，香櫞報(bào)道的50多家公司成為監(jiān)管調(diào)查、訴訟或交易所退市的對(duì)象。萊夫特則表示，當(dāng)香櫞指責(zé)有公司存在可疑或欺詐行為時(shí)，他有時(shí)是對(duì)的。

　　例如，他對(duì)制藥巨頭Valeant的工作基本準(zhǔn)確，質(zhì)疑其使用其控制的藥房 *** 的方式。Valeant的一名高管后來(lái)因參與回扣計(jì)劃而被判刑，該計(jì)劃將業(yè)務(wù)引導(dǎo)至這些藥房。

　　與對(duì)沖基金合謀獲利 早就被盯上

　　做空者借用其他投資者的股票，然后出售，希望以后能以更低的價(jià)格買(mǎi)回并賺取差價(jià)。美國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)近年來(lái)加大了對(duì)做空者的審查力度，而香櫞就是重點(diǎn)監(jiān)控對(duì)象。

　　有媒體兩年前就曾報(bào)道，當(dāng)時(shí)美國(guó)司法部就查封了多家做空機(jī)構(gòu)的硬件、交易記錄和私人通訊，希望找到陰謀操縱市場(chǎng)的證據(jù)，萊夫特的電腦當(dāng)時(shí)就被FBI帶走。

　　此外，檢察官還指控萊夫特隱瞞與對(duì)沖基金的關(guān)系，這些基金提前得知他的研究，并在某些情況下將他們的交易想法冒充為他自己的。起訴書(shū)稱，對(duì)沖基金在他的報(bào)告公開(kāi)前進(jìn)行交易，并與他分享部分利潤(rùn)。據(jù)起訴書(shū)稱，在2021年1月被聯(lián)邦調(diào)查人員問(wèn)及其中一次事件時(shí)，萊夫特對(duì)執(zhí)法人員撒謊，說(shuō)他“從來(lái)沒(méi)有，絕對(duì)沒(méi)有”向?qū)_基金提前通知一份報(bào)告以換取報(bào)酬。

　　根據(jù)起訴書(shū)，萊夫特還通過(guò)散布他為其他投資者管理資金的報(bào)告來(lái)誤導(dǎo)市場(chǎng)，實(shí)際上他只投資自己的資金。

　　做空者長(zhǎng)期以來(lái)在市場(chǎng)中發(fā)揮重要作用。押注股票價(jià)格下跌可以幫助投資者對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)，識(shí)別定價(jià)過(guò)高的股票，甚至揭露欺詐行為。例如，做空者警告投資者2008年信貸危機(jī)，并幫助揭示安然公司和Wirecard的丑聞。

　　做空者表示，他們的研究享有言論自由保護(hù)，但公司高管常常抱怨他們夸大公司的問(wèn)題或通過(guò)發(fā)布自己實(shí)際上不了解的內(nèi)容來(lái)誤導(dǎo)。

　　有時(shí)也做多 有錢(qián)就賺

　　萊夫特長(zhǎng)期以來(lái)將自己描述為出版商，他的網(wǎng)站描述了他揭示的內(nèi)容的限制。網(wǎng)站上寫(xiě)道：“Citron Research不會(huì)報(bào)告何時(shí)建立或平倉(cāng)頭寸”，而這是檢察官現(xiàn)在認(rèn)為具有欺騙性的話語(yǔ)。

　　在起訴書(shū)引用的一個(gè)例子中，2020年初新冠疫情道指航空股大跌，萊夫特在2020年6月做空美國(guó)航空股票，在香櫞的推特賬戶上，萊夫特預(yù)測(cè)美國(guó)航空會(huì)再跌50%至10美元。

　　但經(jīng)過(guò)調(diào)查，萊夫特購(gòu)買(mǎi)了只需小幅下跌即可獲利的期權(quán)。在發(fā)布推文后十分鐘內(nèi)，萊夫特就平倉(cāng)了他的大部分美國(guó)航空股票。他在半小時(shí)內(nèi)清倉(cāng)了其余部分。

　　而萊夫特也并非一味做空，只要有的賺，他也會(huì)做多，雖然這不常發(fā)生。起訴書(shū)指，2018年，萊夫特在推特上寫(xiě)道他看好特斯拉，而他在推特上寫(xiě)下這些內(nèi)容后一分鐘內(nèi)，就賣(mài)掉了他超過(guò)一半的持倉(cāng)，賺取了100萬(wàn)美元。

　　檢察官指控萊夫特操縱其他股票的價(jià)格，包括Meta、Nvidia和Roku。起訴書(shū)指出，萊夫特知道自己的建議會(huì)推動(dòng)股價(jià)，這“使他能夠操縱目標(biāo)證券的價(jià)格”。

　　如果罪名成立，萊夫特將在17項(xiàng)證券欺詐指控中每項(xiàng)面臨更高20年的監(jiān)禁，在一項(xiàng)單獨(dú)的證券欺詐指控中面臨25年監(jiān)禁，以及在一項(xiàng)向調(diào)查人員撒謊的指控中面臨5年監(jiān)禁。

　　風(fēng)險(xiǎn)提示及免責(zé)條款

　　市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。本文不構(gòu)成個(gè)人投資建議，也未考慮到個(gè)別用戶特殊的投資目標(biāo)、財(cái)務(wù)狀況或需要。用戶應(yīng)考慮本文中的任何意見(jiàn)、觀點(diǎn)或結(jié)論是否符合其特定狀況。據(jù)此投資，責(zé)任自負(fù)。