美聯(lián)儲(chǔ)降息和哈里斯勝選的概率提升 “特朗普交易”失去勢頭
卡瑪拉·哈里斯在美國大選民調(diào)中的支持率上升，以及美聯(lián)儲(chǔ)很快開始降息的概率大幅攀升，對(duì)所謂的“特朗普交易”造成雙重打擊。
自美國總統(tǒng)喬·拜登宣布他不會(huì)尋求第二個(gè)任期、民主黨人團(tuán)結(jié)一致支持副總統(tǒng)哈里斯成為候選人以來的11天里，被視為將受益于唐納德·特朗普獲勝的交易策略已經(jīng)失去勢頭。美元停滯不前，美國國債上漲，比特幣下跌。
民調(diào)現(xiàn)在顯示哈里斯和特朗普在搖擺州旗鼓相當(dāng)，這給市場敲響了押注政治事件存在風(fēng)險(xiǎn)的警鐘。就在幾周前，一次暗殺未遂和對(duì)拜登年齡的懷疑被視為有助于特朗普，市場認(rèn)為如果他重返白宮，將采取更寬松的財(cái)政政策、上調(diào)貿(mào)易關(guān)稅并放松金融監(jiān)管。
“我們已經(jīng)看到一些特朗普交易在平倉，”貝萊德首席投資官兼APAC基本面固定收益主管Neeraj Seth周四表示?！皬默F(xiàn)在起到11月5日，我們將來回奔波?！?/p>
市場不僅僅是對(duì)選舉前景做出反應(yīng)。美聯(lián)儲(chǔ)主席杰羅姆·鮑威爾本周承認(rèn)可能會(huì)在9月降息，這也促使投資者青睞美國國債，而對(duì)美元持疑。這一信號(hào)可能會(huì)惹惱特朗普，他最近表示，在投票前幾周降息是官員們“知道他們不應(yīng)該做的事情”。
彭博策略師認(rèn)為：
“低估政治局勢瞬息萬變的危險(xiǎn)性給投資者上了一堂警示課。尤其是在美聯(lián)儲(chǔ)將降息提上了下次會(huì)議議程的情況下，更有可能的結(jié)果是，與美國政治相關(guān)的交易將沉睡至9月底?！?/p>
以下是“特朗普交易”的表現(xiàn)：
債券交易
最近對(duì)這個(gè)全球更大債券市場的關(guān)注更多地集中在貨幣政策而不是政治上。鮑威爾周三發(fā)表講話后，國債反彈，7月實(shí)現(xiàn)連續(xù)第三個(gè)月上漲，為三年來最長連漲。
這與“特朗普交易”的策略背道而馳，該策略假設(shè)特朗普重返白宮后將推動(dòng)減稅并增加債務(wù)，從而令較長期國債蒙上陰影。
貝萊德的Seth認(rèn)為，從12至18個(gè)月的時(shí)間跨度來看，美聯(lián)儲(chǔ)的政策路徑“更重要”，而不是試圖猜測選舉的走向。
“我們正在走向?qū)捤芍芷冢@是明確的，”他說。
美元
彭博美元指數(shù)自拜登退選后就停滯不前。
一些交易員押注美元將漲到特朗普獲勝，依據(jù)是美元將受益于大選前的避險(xiǎn)買盤，然后受益于大選后的貿(mào)易關(guān)稅。
但當(dāng)特朗普上個(gè)月提出強(qiáng)勢美元對(duì)美國公司來說是個(gè)“巨大的負(fù)擔(dān)”，并選擇對(duì)強(qiáng)勢美元持懷疑態(tài)度的俄亥俄聯(lián)邦參議員詹姆斯·萬斯作為競選搭檔后，這個(gè)賭注變得更加復(fù)雜。
根據(jù)7月22日至26日進(jìn)行的一項(xiàng)調(diào)查，約三分之二的受訪者預(yù)計(jì)特朗普的第二個(gè)任期最終將削弱美元作為世界儲(chǔ)備貨幣的地位。不過仍有26%的受訪者認(rèn)為，如果特朗普獲勝，美元是避免波動(dòng)的更佳選擇。
渣打全球G-10外匯研究主管Steven Englander周四寫道，美元走軟是“在大選結(jié)果降低與選舉后交易相關(guān)的不確定性之前阻力最小的路徑”。
股票
鑒于特朗普在移民問題上的強(qiáng)硬立場，監(jiān)獄運(yùn)營商GEO Group Inc．和CoreCivic Inc．預(yù)計(jì)將在共和黨人獲勝的情況下受益。
但這些公司的股票自拜登退選以來已經(jīng)下滑。
相比之下，Smith & Wesson Brands和turm Ruger & Co．等槍支股迄今表現(xiàn)良好。
由于對(duì)監(jiān)管放松的樂觀情緒，銀行股被認(rèn)為將受益于特朗普 *** 。在大盤的輪動(dòng)交易中，銀行股基本守住了7月的漲幅。
標(biāo)簽： 哈里斯 美聯(lián)儲(chǔ) 特朗普
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