歐洲股指開盤大跌，市場(chǎng)押注美聯(lián)儲(chǔ)未來一周提前降息

快訊 2024年09月09日 13:02 1 admin

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　　目前，美債市場(chǎng)已開始押注美聯(lián)儲(chǔ)意外提前降息。債券交易員預(yù)計(jì)，美聯(lián)儲(chǔ)在未來一周內(nèi)降息25個(gè)基點(diǎn)的可能性為60%。

　　延續(xù)亞太股市跌勢(shì)，歐洲主要股指開盤全線大跌。

　　截至北京時(shí)間5日下午3點(diǎn)，歐洲斯托克50指數(shù)跌2.94%，德國(guó)DAX指數(shù)跌超3%，英國(guó)富時(shí)100指數(shù)跌1.77%，法國(guó)CAC40指數(shù)跌1.29%，意大利富時(shí)MIB指數(shù)跌超4%；葡萄牙股指PSI指數(shù)跌超2%。歐洲斯托克600科技指數(shù)下跌5.1%至今年1月以來最低點(diǎn)。

歐洲股指開盤大跌，市場(chǎng)押注美聯(lián)儲(chǔ)未來一周提前降息

　　在稍早的亞太交易時(shí)段，韓國(guó)綜合指數(shù)和韓國(guó)科斯達(dá)克指數(shù)雙雙熔斷，日經(jīng)225指數(shù)更收跌12.4%，創(chuàng)歷史最大單日跌幅。日經(jīng)225波動(dòng)率指數(shù)暴漲132%，創(chuàng)下自1990年以來最大單日漲幅。日經(jīng)225波動(dòng)率期貨因觸發(fā)熔斷機(jī)制在本交易時(shí)段內(nèi)第二次暫停交易。

　　這一預(yù)期正推動(dòng)美債市場(chǎng)錄得自2023年3月爆發(fā)銀行業(yè)危機(jī)以來最大的反彈行情。對(duì)利率最敏感的兩年期美債收益率上周暴跌0.5個(gè)百分點(diǎn)，降至3.9%以下。而聯(lián)邦基準(zhǔn)利率目前為約5.3%，使兩年期美債收益率低于聯(lián)邦基準(zhǔn)利率的程度，達(dá)到全球金融危機(jī)以來最大。美債今日繼續(xù)延續(xù)漲勢(shì)，使得10年期美債收益率跌至3.7%。

　　不僅美聯(lián)儲(chǔ)，市場(chǎng)同時(shí)也加大了對(duì)歐洲央行會(huì)效仿美聯(lián)儲(chǔ)，進(jìn)行更大幅度降息的預(yù)期。交易員們目前押注，歐洲央行9月降息50個(gè)基點(diǎn)的可能性為60%。10年期德國(guó)國(guó)債收益率因而跌至七個(gè)月來的最低水平。

　　資管公司Brandywine Global Investment Management的投資組合經(jīng)理陳（音譯，Tracy Chen）表示：“市場(chǎng)擔(dān)憂的是，美聯(lián)儲(chǔ)正在滯后于收益率曲線，前景正在從軟著陸轉(zhuǎn)變?yōu)橛仓憽Ｃ绹?guó)國(guó)債在這種情況下是一個(gè)不錯(cuò)的選擇，我確實(shí)認(rèn)為經(jīng)濟(jì)將繼續(xù)放緩?！?/p>

　　事實(shí)上，在遭遇“黑色星期五”（8月2日）和“黑色星期一”（8月5日）前，上周美聯(lián)儲(chǔ)仍按兵不動(dòng)，暗示9月降息就已使得市場(chǎng)失去了耐心。5日，高盛首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家哈組斯（Jan Hatzius）在最新研報(bào)中將未來一年美國(guó)陷入衰退的概率從15%上調(diào)至25%?！肮缮瘛卑头铺卦诙径鹊拇蠓鶔伿垡布觿∈袌?chǎng)擔(dān)憂，美國(guó)投行CFRA Research分析師賽福特（Cathy Seifert）評(píng)論表示，巴菲特大舉拋售的行為可能是出于衰退擔(dān)憂，因?yàn)椴讼栂騺頃?huì)“為經(jīng)濟(jì)環(huán)境疲軟做準(zhǔn)備”。

　　美聯(lián)儲(chǔ)上周三表示，確實(shí)注意到通脹方面取得的進(jìn)展，但也重申，制定利率的聯(lián)邦公開市場(chǎng)委員會(huì)（FOMC）政策制定者需要“更大的信心”，即通脹正在回升至2%，然后才能準(zhǔn)備降息。

　　但雙線資本（DoubleLine）的首席執(zhí)行官岡拉克（Jeffrey Gundlach）則認(rèn)為，美聯(lián)儲(chǔ)在利率問題上采取如此立場(chǎng)，有陷入衰退的風(fēng)險(xiǎn)。他在上周三接受媒體采訪時(shí)稱，“我在這個(gè)市場(chǎng)上‘玩’了40多年了，幾乎每次都會(huì)發(fā)生這種情況（過晚降息導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)衰退）。目前，就業(yè)數(shù)據(jù)和其他一些潛在經(jīng)濟(jì)指標(biāo)都沒有改善，反而在惡化。這意味著，美聯(lián)儲(chǔ)之后不得不降息，且可能降息幅度將比他們目前計(jì)劃的大?！彼A(yù)計(jì)，美聯(lián)儲(chǔ)最終可能會(huì)在明年降息1.5個(gè)百分點(diǎn)，比美聯(lián)儲(chǔ)“點(diǎn)陣圖”更為激進(jìn)。“如果要有一個(gè)正的實(shí)際利率，就意味著美聯(lián)儲(chǔ)有150個(gè)基點(diǎn)的降息空間，且這一幅度也不算過大?！彼Q，“坦率地說，我認(rèn)為他們7月就應(yīng)該開始降息?！?/p>

　　高盛預(yù)計(jì)，美聯(lián)儲(chǔ)將在9月、11月和12月各降息25個(gè)基點(diǎn)。此外，高盛表示，如果預(yù)測(cè)失誤，8月非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)與7月同樣疲軟，那9月一次性降息50個(gè)基點(diǎn)的可能性很大。摩根大通和花旗更已直接調(diào)高預(yù)期，預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將在9月降息50個(gè)基點(diǎn)。而自疫情或信貸危機(jī)以來，美聯(lián)儲(chǔ)從未進(jìn)行如此大幅降息。資管公司W(wǎng)isdom Tree的固定收益策略主管弗蘭納哥（Kevin Flanagan）稱：“正如我們?nèi)ツ昴甑卓吹降哪菢樱袌?chǎng)有時(shí)候會(huì)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)政策超預(yù)期，導(dǎo)致市場(chǎng)走勢(shì)超調(diào)。后續(xù)，我們?nèi)孕枰獜母鄶?shù)據(jù)中對(duì)降息路徑進(jìn)行驗(yàn)證?！?/p>

標(biāo)簽：美聯(lián)儲(chǔ) 降息歐洲