一年一度的證券公司分類評價(jià)結(jié)果出爐。

券商中國記者從權(quán)威渠道了解到， *** 近日向證券公司公布了2024年分類評價(jià)結(jié)果。目前，全行業(yè)共146家證券公司，其中39家子公司合并至母公司評價(jià)，參評主體合計(jì)107家。據(jù)了解，近年來各類別證券公司數(shù)量總體保持穩(wěn)定，A、B、C類公司數(shù)量占比分別為50%、40%、10%，AA級別公司保持在14家左右。

證券公司分類評價(jià)，是以證券公司風(fēng)險(xiǎn)管理能力、持續(xù)合規(guī)狀況為基礎(chǔ)，結(jié)合公司業(yè)務(wù)發(fā)展?fàn)顩r，按照《證券公司分類監(jiān)管規(guī)定》評價(jià)和確定證券公司的類別。分析人士表示，自2007年啟動以來，分類評價(jià)制度已經(jīng)成為證券公司監(jiān)管的基礎(chǔ)性制度安排之一，是傳遞監(jiān)管導(dǎo)向、發(fā)揮監(jiān)管“指揮棒”作用的重要途徑，受到市場的廣泛關(guān)注。

看點(diǎn)一：14家獲AA級

在今年的分類結(jié)果中，107家券商參與評級。具體來看，A、B、C類公司數(shù)量占比分別為50%、40%、10%，AA級別公司保持在14家左右。

根據(jù)《證券公司分類監(jiān)管規(guī)定》，證券公司分為A（AAA、AA、A）、B（BBB、BB、B）、C（CCC、CC、C）、D、E等5大類11個(gè)級別。A、B、C三大類中各級別公司均為正常經(jīng)營公司，其類別、級別的劃分僅反映公司在行業(yè)內(nèi)業(yè)務(wù)活動與其風(fēng)險(xiǎn)管理能力及合規(guī)管理水平相適應(yīng)的相對水平。

證券公司分類評價(jià)自2007年啟動。越來越多的證券公司在監(jiān)管導(dǎo)向和重點(diǎn)的指引下，端正經(jīng)營理念，堅(jiān)持合規(guī)導(dǎo)向、風(fēng)控為本，助力提升了證券行業(yè)文化，推動行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

相關(guān)人士介紹，分類評價(jià)的指標(biāo)體系總體保持穩(wěn)定，每年會根據(jù)監(jiān)管導(dǎo)向和重點(diǎn)進(jìn)行適度調(diào)整。據(jù)了解，今年的分類評價(jià)工作，貫徹黨的二十屆三中全會和中央金融工作會議精神，聚焦資本市場“1+N”系列文件和強(qiáng)監(jiān)管防風(fēng)險(xiǎn)促進(jìn)高質(zhì)量發(fā)展主線。

看點(diǎn)二：設(shè)置多項(xiàng)專項(xiàng)監(jiān)管工作指標(biāo)，投行新設(shè)三項(xiàng)加分安排

券商中國記者了解到，今年的分類評價(jià)突出校正證券公司定位，促進(jìn)行業(yè)功能發(fā)揮。中央金融工作會議和資本市場“1+N”文件強(qiáng)調(diào)督促行業(yè)機(jī)構(gòu)端正經(jīng)營理念、校正定位偏差，把功能性放在首要位置。今年的分類評價(jià)設(shè)置多項(xiàng)專項(xiàng)監(jiān)管工作指標(biāo)，引導(dǎo)證券公司回歸本源、更好發(fā)揮機(jī)構(gòu)功能。

具體來看，為引導(dǎo)證券公司發(fā)揮直接融資“服務(wù)商”和資本市場“看門人”功能，提升投行服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效，新設(shè)置了三項(xiàng)加分安排。

一是對證券業(yè)協(xié)會組織的投行業(yè)務(wù)質(zhì)量評價(jià)為A類的公司加分。

二是落實(shí)“科創(chuàng)板八條”關(guān)于鼓勵(lì)證券公司積極開展并購重組業(yè)務(wù)的要求，對證券業(yè)協(xié)會組織的并購重組專業(yè)能力評價(jià)排名前列的公司加分。

三是督促證券公司提升新股發(fā)行定價(jià)能力，對證券業(yè)協(xié)會組織的新股發(fā)行定價(jià)能力評價(jià)排名前列的公司加分。同時(shí)，延續(xù)去年評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，對IPO撤否率高的公司扣分。

此外，還對支持民營企業(yè)發(fā)展加分指標(biāo)作了調(diào)整優(yōu)化，按照主承銷（或管理）民營企業(yè)公司債券（或資產(chǎn)證券化產(chǎn)品）金額，對排名靠前的公司加分，引導(dǎo)行業(yè)落實(shí)“兩個(gè)毫不動搖”、支持民企融資。

為引導(dǎo)證券公司發(fā)揮維護(hù)市場健康穩(wěn)定運(yùn)行、服務(wù)中長期資金入市功能，分類評價(jià)連續(xù)三年將權(quán)益類基金銷售列入專項(xiàng)加分，對各季度“股票型＋混合型”基金保有規(guī)模排名前列且不存在“贖舊買新”情況的證券公司給予加分；連續(xù)兩年將科創(chuàng)板、REITs、期貨期權(quán)等做市列入專項(xiàng)加分，促進(jìn)證券公司發(fā)揮流動性提供者的功能。

看點(diǎn)三：從嚴(yán)傳導(dǎo)監(jiān)管壓力，強(qiáng)化合規(guī)風(fēng)控信號

今年的分類評價(jià)還突出嚴(yán)監(jiān)嚴(yán)管、強(qiáng)本強(qiáng)基要求，堅(jiān)持嚴(yán)監(jiān)管、零容忍原則，將證券公司、分支機(jī)構(gòu)、各類境內(nèi)外子公司、董監(jiān)高和主要業(yè)務(wù)人員等各類主體，行政處罰、監(jiān)管措施、自律措施、立案調(diào)查等各類情形納入評價(jià)范疇，傳遞全面加強(qiáng)監(jiān)管的鮮明信號。

近年來， *** 持續(xù)加大對投行業(yè)務(wù)的監(jiān)管處罰力度。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，僅今年上半年，監(jiān)管部門針對投行業(yè)務(wù)違規(guī)行為共開出70余張罰單，涉及31家券商，67名保薦代表人。從違規(guī)類型來看，未盡責(zé)督導(dǎo)信息披露和盡職調(diào)查不規(guī)范是兩大主要問題。監(jiān)管部門正在通過“嚴(yán)監(jiān)管”倒逼投行轉(zhuǎn)型升級。分類評價(jià)工作對評價(jià)期內(nèi)的相關(guān)問題均依規(guī)進(jìn)行了扣分。同時(shí)，對于本評價(jià)期因投行業(yè)務(wù)被采取或者事先告知采取行政處罰、暫停業(yè)務(wù)監(jiān)管措施的多家公司，還依規(guī)取消其承銷保薦、財(cái)務(wù)顧問等相關(guān)項(xiàng)目業(yè)務(wù)發(fā)展加分，傳導(dǎo)合規(guī)風(fēng)控為本的鮮明導(dǎo)向。提升專業(yè)能力、強(qiáng)化合規(guī)意識已經(jīng)成為投行高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵。

看點(diǎn)四：繼續(xù)將文化建設(shè)、履行社會責(zé)任納入專項(xiàng)評價(jià)

“今年還繼續(xù)將行業(yè)文化建設(shè)、履行社會責(zé)任納入專項(xiàng)評價(jià)?！毕嚓P(guān)人士介紹，意在突出建設(shè)中國特色金融文化，優(yōu)化行業(yè)發(fā)展生態(tài)。

總體來看，主要是引導(dǎo)行業(yè)踐行“五要五不”的中國特色金融文化。持續(xù)加強(qiáng)行業(yè)廉潔從業(yè)監(jiān)管，繼續(xù)對存在從業(yè)人員行賄受賄等廉潔從業(yè)問題的情形扣分，并同時(shí)取消其行業(yè)文化建設(shè)加分。延續(xù)實(shí)施穩(wěn)健薪酬專項(xiàng)指標(biāo)、引導(dǎo)證券公司健全長效激勵(lì)約束機(jī)制。同時(shí)，持續(xù)加強(qiáng)對從業(yè)人員的監(jiān)督管理，對董監(jiān)高人員、主要業(yè)務(wù)人員違規(guī)買賣股票、違規(guī)代客理財(cái)?shù)葐栴}予以扣分，督促公司健全人員管理機(jī)制。

券商中國記者關(guān)注到，由中國證券業(yè)協(xié)會牽頭，文化建設(shè)評價(jià)體系在今年4月進(jìn)一步完善，突出廉潔從業(yè)相關(guān)要求，強(qiáng)調(diào)聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)管理有關(guān)要求，突出證券公司對員工社交媒體進(jìn)行監(jiān)督和引導(dǎo)的考察，對從業(yè)人員違規(guī)炒股、內(nèi)部文化認(rèn)同與文化品牌建設(shè)進(jìn)行重點(diǎn)關(guān)注，將“五篇大文章”“五要五不”落實(shí)情況等納入考察范圍等。

監(jiān)管層之所以高度重視證券公司的文化建設(shè)，和證券公司自身發(fā)展的內(nèi)在需求密不可分，也和行業(yè)健康、可持續(xù)發(fā)展息息相關(guān)。南開大學(xué)金融發(fā)展研究院院長田利輝表示，文化建設(shè)是資本市場發(fā)展的支柱，是證券公司軟實(shí)力和核心競爭力的體現(xiàn)，一個(gè)健康的行業(yè)文化能夠促進(jìn)公平競爭，防止不正當(dāng)交易，保障市場秩序，從而維護(hù)投資者利益和社會公眾信心。同時(shí)還能建立有效的風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制，減少違法違規(guī)行為的發(fā)生，降低行業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

看點(diǎn)五：監(jiān)管部門將持續(xù)完善分類評價(jià)指標(biāo)體系

自 *** 對證券公司實(shí)施分類監(jiān)管制度以來，有效促進(jìn)了證券公司加強(qiáng)合規(guī)風(fēng)控、增強(qiáng)核心競爭力。對于券商而言，“分類評級結(jié)果”意義重大。分類評級是監(jiān)管層對券商治理結(jié)構(gòu)、內(nèi)部控制、合規(guī)管理、風(fēng)險(xiǎn)管理、風(fēng)險(xiǎn)控制及業(yè)務(wù)發(fā)展?fàn)顩r的綜合評價(jià)，直接影響券商投資者保護(hù)基金計(jì)提比例；凈資本、風(fēng)險(xiǎn)資本等核心監(jiān)管指標(biāo)計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)；同時(shí)也會影響到新業(yè)務(wù)資格、監(jiān)管資源分配、現(xiàn)場/非現(xiàn)場檢查頻率等。

根據(jù)《證券公司分類監(jiān)管規(guī)定》規(guī)定，中國證券投資者保護(hù)基金公司根據(jù)證券公司分類結(jié)果，確定不同級別的證券公司繳納證券投資者保護(hù)基金的具體比例。根據(jù)現(xiàn)行規(guī)定，所有在中國境內(nèi)注冊的證券公司，按其營業(yè)收入的0.5%―5%繳納基金。

據(jù)接近監(jiān)管部門相關(guān)人士介紹，現(xiàn)行《分類監(jiān)管規(guī)定》于2020年修訂發(fā)布，對照黨的二十屆三中全會、中央金融工作會議精神和資本市場“1+N”文件要求，在傳遞監(jiān)管導(dǎo)向的精準(zhǔn)性等方面還存在改進(jìn)空間。為此，監(jiān)管部門將持續(xù)關(guān)注分類評價(jià)的運(yùn)行效果，不斷完善分類評價(jià)指標(biāo)體系，健全激勵(lì)約束機(jī)制，督促證券公司在嚴(yán)守風(fēng)險(xiǎn)合規(guī)底線的同時(shí)，進(jìn)一步突出服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的功能定位，為深化資本市場改革，打造安全、規(guī)范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場作出更突出的貢獻(xiàn)。