創(chuàng)新藥ETF（159992）：7月社融增速8.2%，創(chuàng)新藥板塊受關(guān)注

快訊 2024年08月20日 10:43 1 admin

快訊摘要

上周醫(yī)藥指數(shù)微跌，創(chuàng)新藥和紅利風(fēng)格股表現(xiàn)強(qiáng)勁，受海外龍頭帶動(dòng)，AI產(chǎn)業(yè)鏈公司走勢較強(qiáng)。國內(nèi)社融增速微升，社零總額增速回升，工業(yè)增加值增長，新質(zhì)生產(chǎn)力成亮點(diǎn)。美國通脹回落，零售數(shù)據(jù)超預(yù)期，納指上漲，市場預(yù)期轉(zhuǎn)向降息。創(chuàng)新藥ETF和港股創(chuàng)新藥ETF值得關(guān)注。

快訊正文

【上周醫(yī)藥板塊表現(xiàn)分析】上周全指醫(yī)藥衛(wèi)生指數(shù)微跌0.30%，略遜于上證綜指的0.60%漲幅。在中信一級(jí)行業(yè)中，僅有四分之一的行業(yè)表現(xiàn)優(yōu)于上證綜指，其中銀行、通信、煤炭、傳媒和非銀行金融等行業(yè)表現(xiàn)突出。A股市場整體呈現(xiàn)縮量震蕩態(tài)勢，市場風(fēng)格逐漸轉(zhuǎn)向紅利，而AI相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈公司在海外龍頭股的帶動(dòng)下表現(xiàn)強(qiáng)勁。國內(nèi)宏觀政策方面，7月社融存量增速為8.2%，較上月微增0.1%，企業(yè)債和 *** 債同比多增，但新增信貸需求較弱。7月社零總額同比增長2.7%，增速較前值有所回升，受傳統(tǒng)旺季和促消費(fèi)政策影響。工業(yè)增加值同比增長5.1%，新質(zhì)生產(chǎn)力成為結(jié)構(gòu)性亮點(diǎn)。海外市場方面，7月美國通脹持續(xù)回落，但服務(wù)通脹粘性較強(qiáng)。CPI同比增2.9%，基本符合市場預(yù)期。零售數(shù)據(jù)超出預(yù)期，環(huán)比增速創(chuàng)一年半新高。市場對(duì)美國預(yù)期有所改善，納指強(qiáng)勢上漲，市場預(yù)期由衰退再次轉(zhuǎn)為降息預(yù)期邏輯。醫(yī)藥板塊上周上漲動(dòng)能減弱，子板塊熱點(diǎn)分散，輪動(dòng)較快。泛紅利風(fēng)格在調(diào)整兩個(gè)多月后重新受到關(guān)注，但半年報(bào)超預(yù)期的個(gè)股仍受青睞。細(xì)分子行業(yè)中，藥品、醫(yī)美、醫(yī)藥流通、血制品和中藥表現(xiàn)優(yōu)于全指醫(yī)藥衛(wèi)生指數(shù)。上周一，醫(yī)藥板塊中呼吸道病毒主題漲幅較大，受近期呼吸道疾病高發(fā)影響，相關(guān)個(gè)股股價(jià)高開，但隨后出現(xiàn)分化。股價(jià)波動(dòng)不僅受上市公司基本面影響，市場預(yù)期也起重要作用。呼吸道病毒檢測類公司存在競爭壁壘，與公司戰(zhàn)略布局強(qiáng)相關(guān)。海外定價(jià)較高，早期布局海外且產(chǎn)品獲批的公司預(yù)計(jì)將有較高收入利潤增長。二級(jí)市場通常在產(chǎn)品獲批前開始博弈，獲批后部分資金獲利了結(jié)導(dǎo)致股價(jià)回調(diào)，業(yè)績兌現(xiàn)尤其是超預(yù)期后，股價(jià)大概率會(huì)再次上漲。投資者可通過創(chuàng)新藥ETF（159992）和港股創(chuàng)新藥ETF（159567）提前布局。上周，某龍頭仿創(chuàng)藥企和某 *** 創(chuàng)新藥企業(yè)績超預(yù)期，股價(jià)大漲。藥品尤其是創(chuàng)新藥仍是下半年市場關(guān)注重點(diǎn)。去年三季度業(yè)績低基數(shù)是之前股價(jià)上漲的著眼點(diǎn)，接下來三季度業(yè)績能否同比環(huán)比數(shù)據(jù)都較好，將是市場觀察的重點(diǎn)。年底的醫(yī)保談判預(yù)計(jì)可能維持溫和態(tài)勢，市場期待創(chuàng)新藥品的定價(jià)能否有超預(yù)期表現(xiàn)。醫(yī)藥的泛紅利板塊包括血制品、醫(yī)藥流通和中藥等，是大盤紅利風(fēng)格在醫(yī)藥內(nèi)部的投射。中藥板塊自六月初開始回調(diào)，持續(xù)兩月有余，上周在大盤紅利上漲帶動(dòng)下，市場再次開始關(guān)注。血制品板塊經(jīng)營穩(wěn)定，每年需求和供給增長穩(wěn)定。下半年中成藥集采以及院外OTC中藥價(jià)格管理或是市場對(duì)中藥板塊的關(guān)注點(diǎn)。

標(biāo)簽：新藥增速板塊