加速放量難盈利，激光雷達供應商：困于價格戰(zhàn)與技術路線之爭
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本文源自：時代財經
激光雷達跟隨新能源汽車的腳步，進入越來越多汽車消費者的視野。
據蓋世汽車研究院數據，至2024年6月，15萬元以上新能源汽車激光雷達滲透率達已達到22%。今年上半年，速騰聚創(chuàng)、華為、禾賽科技、圖達通成為國內乘用車市場裝機量更高的4家激光雷達供應商，市場份額分別為40.3%、24.6%、19.9%及14.9%。
近日，速騰聚創(chuàng)、禾賽科技相繼發(fā)布2024年二季度及上半年業(yè)績。新能源汽車產業(yè)的快速發(fā)展和高階智駕技術的加速落地的浪潮下，頭部激光雷達供應商實現了營收規(guī)模和盈利能力雙提升，并進一步向盈虧平衡發(fā)起沖擊。
藍海的另一端，諸多挑戰(zhàn)正等待著蓄勢待發(fā)的供應鏈巨頭們。無論是車市“價格戰(zhàn)”之下降本增效的壓力，還是業(yè)內愈演愈烈的“激光雷達多傳感器融合感知”與“純視覺”技術路線之爭，激光雷達供應商也跟動力電池企業(yè)、傳統(tǒng)發(fā)動機制造商等供應鏈企業(yè)一樣，開始尋找新的突破口。
高階智駕批量落地帶飛激光雷達供應商
財務數據直觀地反映出，智駕普及對激光雷達供應企業(yè)產生的利好有多大。
2024年上半年，速騰聚創(chuàng)（02498． HK）累計銷售激光雷達產品24.34萬臺，同比大增415.7%，其中23.45萬臺產品用于ADAS（高級駕駛輔助系統(tǒng)），占比超96%。對應來看，期內其總收入達到7.27億元，同比增長121.0%；其中，用于ADAS的產品實現收入6.09億元，較去年同期1.47億元的收入水平增長314.6%。
得益于原材料采購成本減低及銷售規(guī)模增長，上半年，速騰聚創(chuàng)整體毛利率達到13.6%，同比提升9.7個百分點，歸母凈虧2.69億元，較去年同期7.71億元的歸母凈虧損額大幅收窄。
截至6月30日，速騰聚創(chuàng)已取得22家整車廠及一級供應商共計80款車型的量產定點訂單，仰望U8、騰勢Z9GT、2025款極氪001、埃安霸王龍、智己L6、紅旗EHS7都搭載有速騰聚創(chuàng)研發(fā)的激光雷達產品。該公司表示，伴隨著ADAS激光雷達量產規(guī)模持續(xù)擴大，預計今年下半年其整體毛利率還將進一步改善。
對比來看，今年上半年，禾賽科技（HSAI． NASDAQ）激光雷達全球總交付量為14.56萬臺，同比增長67.5%。其中，用于ADAS的激光雷達出貨量達到13.32萬臺，同比漲超八成；用于自動駕駛的產品出貨量為1.24萬臺，同比基本持平。截至二季度末，禾賽科技已與19家國內外汽車廠商超70款車型達成量產定點合作關系，其中就涵蓋理想、小米、零跑等新勢力品牌。
上半年，禾賽科技實現營收8.18億元，同比減少6.0%；實現毛利率42.3%，同比提升0.3個百分點；期內凈虧1.79億元，少于去年同期的1.93億元。
速騰聚創(chuàng)和禾賽科技正向著兩個截然不同的方向奔跑。前者傾向于降低產品價格快速搶占市場，產品單價由去年的3700元降至今年的2600元；后者則希望保持財務韌性，以穩(wěn)為主，按總營收/總交付量的方式粗略計算，產品單價約5618元。
開辟機器人與Robotaxi新賽道
然而不管選擇哪個方向，基于絕大部分收入來源于ADAS業(yè)務這一現狀，激光雷達供應商的行業(yè)站位依舊強依賴于合作車型的市場表現。上半年市占率排名前四的另外兩家企業(yè)——華為和圖達通分別綁定了鴻蒙智行以及蔚來。
為降低對單一業(yè)務的依賴，激光雷達供應商也在探索新路徑。
速騰聚創(chuàng)將目光瞄準機器人領域。今年上半年，該公司用于機器人及其他領域的激光雷達出貨量增至8900臺，獲得收入7748.2萬元。速騰聚創(chuàng)CEO邱純潮表示，未來十年該公司將繼續(xù)在AI算法、芯片和硬件領域保持高壓投入，深耕汽車與機器人兩大核心領域，致力于成長為全球領先的機器人技術平臺公司。
禾賽科技則打入近期大火的Robotaxi領域。在國內市場，禾賽科技已經與前五的Robotaxi公司達成了遠距激光雷達供應合作。
禾賽科技方面此前公告稱，今年將陸續(xù)投放市場的第六代百度Apollo無人車上的主激光雷達由禾賽科技供應，單車搭載4顆超高清遠距激光雷達AT128，這是國內首次將ADAS半固態(tài)激光雷達方案大規(guī)模應用部署在Robotaxi上。
禾賽科技聯合創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官李一帆表示，在成本控制和規(guī)模效應下，禾賽科技期待在2024年四季度接近盈利。
新勢力嘗試純視覺方案，徹底拋棄激光雷達？
當前，高階自動駕駛領域主要存在兩種技術路線。一種是以特斯拉為代表的“純視覺派”，主張依靠高精度攝像頭和先進的圖像識別算法，提升車輛對路況的感知能力和處理問題的能力；另一種則是采用“視覺+激光雷達”的融合方案，業(yè)內普遍認為這一技術路線具有更全面的感知能力和更高的安全冗余，目前國內主流新勢力品牌大多采用這一技術路線。
根據蓋世汽車研究院此前發(fā)布的一份報告，目前，越高等級的自動駕駛功能，對激光雷達就有著更高的裝載偏好，尤其在L2++領域，具備高速NOA功能車型的激光雷達裝載率超60%，而城市NOA場景中這一比率更是接近100%。
該報告分析稱，激光雷達對自動駕駛功能的提升主要體現在數據精度層面，針對遠距離高速場景和復雜的城市Corner Case場景，可以以更加多維的位置信息和優(yōu)秀的檢測效率提供更好的數據決策輔助。
不過隨著技術水平的提升和市場需求的變化，國內新勢力品牌也在做多種嘗試。
由百度和吉利共同推出的極越是國內新勢力中較早采用純視覺方案的品牌，品牌旗下在售的兩款車型極越01和極越07均采用蘿卜快跑同源的百度Apollo純視覺智駕方案。
蔚來此前也宣布，其第二品牌樂道的首款車型樂道L60采用純視覺路線。該車型并未配備激光雷達，而是搭載一顆NVIDIA Orin X芯片，總算力達到254TOPS。另外，新車還配備1顆4D成像毫?波雷達、7個800萬像素?清攝像頭、4個星光360度攝像頭等30個高性能感知硬件，支持高速和城區(qū)NOA領航輔助功能。
在國內智駕領域處于領先地位的小鵬汽車也采取了行動，宣布將在四季度上市的小鵬P7+上采用純視覺方案。小鵬汽車董事長、CEO何小鵬表示，P7+將是小鵬汽車新一代自動駕駛硬件平臺的首發(fā)車型，小鵬汽車超額完成了自動駕駛硬件降本和BOM優(yōu)化的既定目標，在技術創(chuàng)新和成本上具備難以復制的優(yōu)勢。
近日，極越CEO夏一平接受媒體采訪時反駁了純視覺降本的說法。他提出，盡管純視覺方案在車端可以降低一些成本，但這套技術走的是機器學習的道路，要耗費很多的算力，每次大模型迭代的可能就要耗費數千萬級的算力成本?！拔磥?0年是AI的競爭，和當前的競爭不是一個量級，背后拼的是算力、數據的優(yōu)勢。得算力者得天下?！?/p>
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