鋰鹽毛利率同比降36個(gè)百分點(diǎn)，天齊鋰業(yè)上半年由盈轉(zhuǎn)虧
界面新聞記者 | 高菁
又一鋰王上半年凈利由盈轉(zhuǎn)虧。
8月30日晚間，天齊鋰業(yè)（002466.SZ）披露財(cái)報(bào)，上半年實(shí)現(xiàn)營收64.19億元，同比減少74.14%；凈虧損達(dá)52.06億元，同比下滑了180.68%。上年同期凈利潤為64.52億元。
另一鋰王贛鋒鋰業(yè)（002460.SZ）在日前交出了上市以來的首份虧損半年報(bào)，其上半年實(shí)現(xiàn)營收95.89億元，同比減少47.16%；凈虧損7.6億元，同比下降113%。
天齊鋰業(yè)是以鋰為核心的新能源材料企業(yè)，業(yè)務(wù)涵蓋鋰產(chǎn)業(yè)鏈的關(guān)鍵階段，包括硬巖型鋰礦資源的開發(fā)、鋰精礦加工銷售以及鋰化工產(chǎn)品的生產(chǎn)銷售。
天齊鋰業(yè)表示，受鋰產(chǎn)品市場波動的影響，公司上半年鋰產(chǎn)品銷售價(jià)格較上年同期大幅下降，鋰產(chǎn)品毛利大幅下降。
今年上半年，天齊鋰業(yè)鋰礦業(yè)務(wù)毛利率為65.64%，同比減少了26.14個(gè)百分點(diǎn)；鋰化合物及衍生品業(yè)務(wù)毛利率為42.56%，同比減少36.08個(gè)百分點(diǎn)。
隨著下游電動汽車領(lǐng)域快速發(fā)展，鋰精礦價(jià)格自2020年開始一路高漲。Fastmarkets統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，化學(xué)級鋰精礦產(chǎn)品（CIF中國）價(jià)格一度從2020年的422美元/噸（約合2992元人民幣/噸）增長至2022年的6084美元/噸（約合4.3萬元人民幣/噸）。
價(jià)格大幅上漲導(dǎo)致了市場的迅速擴(kuò)產(chǎn)，但下游產(chǎn)品需求的增長低于預(yù)期，使得鋰精礦價(jià)格自2023年開始又大幅下滑。據(jù)Fastmarkets數(shù)據(jù)，鋰精礦價(jià)格在去年顯著下跌至3441美元/噸（約合2.44萬元人民幣/噸）。
同樣受供需失衡影響，國內(nèi)主要鋰化合物價(jià)格近年也跌幅較大。作為鋰電產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格的風(fēng)向標(biāo)，碳酸鋰價(jià)格去自去年年初的50萬元/噸以上，跌至年末10萬元/噸附近，整體跌幅超過八成。
進(jìn)入2024年，碳酸鋰價(jià)格繼續(xù)下探。根據(jù)上海鋼聯(lián)最新數(shù)據(jù)，8月30日，電池碳酸鋰均價(jià)報(bào)7.55萬元/噸，已較年初降近三成。
基于此，今年上半年，天齊鋰業(yè)控股子公司泰利森化學(xué)級鋰精礦定價(jià)機(jī)制與天齊鋰業(yè)鋰化工產(chǎn)品銷售定價(jià)機(jī)制出現(xiàn)了時(shí)間周期的錯(cuò)配，也導(dǎo)致該公司經(jīng)營業(yè)績出現(xiàn)階段性虧損。
天齊鋰業(yè)指出，上半年化學(xué)級鋰精礦的市場價(jià)格降低，隨著其從泰利森新采購的低價(jià)鋰精礦逐步入庫及對現(xiàn)有鋰精礦庫存的逐步消化，公司各生產(chǎn)基地的化學(xué)級鋰精礦出庫成本逐步貼近最新采購價(jià)格，鋰精礦定價(jià)機(jī)制的階段性錯(cuò)配也逐步減弱，公司2024年二季度虧損環(huán)比減少。
天齊鋰業(yè)二季度凈虧損13.09億元，虧損額較一季度環(huán)比減少了66.58%。
該公司還指出，受自產(chǎn)工廠順利爬坡及委外加工的積極影響，2024年上半年及2024年二季度鋰化合物及衍生品的產(chǎn)銷量均實(shí)現(xiàn)同比、環(huán)比增長。
其中，天齊鋰業(yè)上半年鋰化合物及衍生品銷量同比增加30.13%，二季度銷量較一季度銷量環(huán)比增加46.18%。
除整體市場波動外，重要參股子公司SQM也對天齊鋰業(yè)上半年的業(yè)績造成了不利影響。
SQM總部位于智利，是全球更大的碘和硝酸鉀生產(chǎn)企業(yè)和頭部碳酸鋰和氫氧化鋰生產(chǎn)商。天齊鋰業(yè)合計(jì)持有SQM 22.16%的股權(quán)，SQM占天齊鋰業(yè)凈資產(chǎn)的比重為17.49%。
今年上半年，SQM業(yè)績大幅下滑，營收168.96億元，凈虧損46.6億元。
此外，SQM曾在一季度業(yè)績報(bào)告中披露，智利圣地亞哥法院在4月對其2017年和2018年稅務(wù)年度的稅務(wù)訴訟進(jìn)行了裁決，撤銷了稅務(wù)和海關(guān)法庭在2022年對于該案件的裁決結(jié)論，導(dǎo)致其確認(rèn)了約11億美元的所得稅費(fèi)用，并相應(yīng)減少凈利潤約11億美元。
綜合上述因素，天齊鋰業(yè)對SQM的投資導(dǎo)致其在上半年虧損了11.5億元。
SQM給天齊鋰業(yè)“惹”的麻煩還不止如此。
SQM在5月與智利國家銅業(yè)公司簽署了合伙協(xié)議，雙方計(jì)劃成立合資公司。根據(jù)協(xié)議，預(yù)計(jì)從2031年開始，SQM不再擁有其智利阿塔卡馬核心鋰業(yè)務(wù)的控制權(quán)，SQM未來收益變化可能發(fā)生變化。
天齊鋰業(yè)表示，“這可能影響公司在SQM的投資收益及分紅，同時(shí)公司作為其第二大股東的權(quán)益可能不能得到有效保障。”
7月27日，天齊鋰業(yè)向智利圣地亞哥法院提起上訴，要求中止智利金融市場委員會作出的決定，即SQM與智利國家銅業(yè)公司的合資交易無需股東大會批準(zhǔn)。
此次半年報(bào)中，天齊鋰業(yè)還列舉了在新能源產(chǎn)業(yè)鏈上下游通過參股布局的其他企業(yè)，包括新能源汽車領(lǐng)域的Smart，動力電池領(lǐng)域的中創(chuàng)新航（03931.HK），固態(tài)電池領(lǐng)域的衛(wèi)藍(lán)新能源、SES，新能源材料領(lǐng)域的廈鎢新能（688778.SH）等。
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