對價127億！華泰證券完成子公司AssetMark出售
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7.68億美元買入，17.93億美元（約合人民幣127億元）出售，華泰證券將AssetMark Financial Holdings，?Inc．（簡稱“AssetMark”）賣了個好價錢。
9月5日晚間，華泰證券公告稱，其出售所持統(tǒng)包資產(chǎn)管理平臺AssetMark全部股權(quán)已完成交割，最終交易對價為17.93億美元。該公司將不再持有AssetMark股權(quán)。華泰證券半年報顯示，2014年上半年，AssetMark共實現(xiàn)凈利潤5.09億元人民幣。
此前華泰證券就表示，此次出售所得現(xiàn)金，將用于補充營運資金以及其他一般公司用途。業(yè)內(nèi)人士指出，該交易幫助華泰證券實現(xiàn)了較高的投資回報，一方面有利于公司利益和股東利益最大化，另一方面有利于其進一步優(yōu)化資產(chǎn)和資源配置，拓展未來業(yè)務(wù)布局。
四個多月火速完成交易
今年4月26日，華泰證券突然公告，經(jīng)董事會審議通過，擬以直接協(xié)議方式出售所持美國控股子公司AssetMark Financial Holdings， Inc．全部股權(quán)。這筆股權(quán)約占AssetMark已發(fā)行普通股的68.4%，且在交易完成后，AssetMark將從紐交所退市并取消注冊。
如今僅過去不到五個月時間，華泰證券就宣布，本次交易全部交割條件均已滿足，該事項已于紐約時間2024年9月5日完成交割，最終交易對價為17.93億美元。華泰證券自此不再持有AssetMark的任何股權(quán)。
根據(jù)此前公告，本次交易完成后，華泰證券獲得的17.93億美元現(xiàn)金，將用于補充公司營運資金以及其他一般公司用途。而華泰證券2024年有望從本次交易中實現(xiàn)的收益預(yù)計約為7.96億美元，將大幅增厚2024年業(yè)績。
對國際業(yè)務(wù)有何影響
華泰證券此前曾透露，出售AssetMark主要是綜合考慮當(dāng)前統(tǒng)包資產(chǎn)管理平臺行業(yè)的競爭格局，以及自身國際業(yè)務(wù)進一步發(fā)展的需要。
“本次出售所持AssetMark的全部股權(quán)，有助于公司實現(xiàn)較高的投資回報，有利于進一步優(yōu)化資產(chǎn)和資源配置，實現(xiàn)投資收益和股東回報最大化?！比A泰證券強調(diào)。
自2016年被華泰證券以7.68億美元收購以來，AssetMark的經(jīng)營發(fā)展便穩(wěn)步提升，并于2019年7月在紐交所上市。據(jù)華泰證券2023年年報，AssetMark平臺在美國統(tǒng)包資產(chǎn)管理平臺領(lǐng)域領(lǐng)先，2023年營收、凈利潤分別為37.91億元和8.63億元，同比增長23.59%、27.26%。
而華泰證券2023年國際業(yè)務(wù)全部收入為79.26億元，相當(dāng)于AssetMark幾乎貢獻了華泰證券國際業(yè)務(wù)的半壁江山。
截至2024年上半年末，AssetMark平臺資產(chǎn)總規(guī)模1193.87億美元，行業(yè)排名前列；總計服務(wù)9245名獨立投資顧問，其中管理500萬美元以上資產(chǎn)規(guī)模的活躍投資顧問3238名；總計服務(wù)的終端賬戶覆蓋了26.13萬戶家庭。
不過，東吳證券非銀首席分析師胡翔提到，2023年6月30日至2024年4月30日，AssetMark股價漲幅15.88%，并于2024年4月9日達到歷史最高價，華泰證券當(dāng)前出售股權(quán)有望最大化獲取投資收益，為其業(yè)績提供較好支撐。
收購目的達成了嗎？
華泰證券此次交易的對手方是美國一家領(lǐng)先的私募股權(quán)投資公司GTCR LLC下設(shè)的特殊目的公司Merger Sub。
據(jù)介紹，GTCR LLC是一家領(lǐng)先的私募股權(quán)投資管理公司以及于美國證監(jiān)會注冊的投資顧問，投資領(lǐng)域主要為商業(yè)和消費服務(wù)、金融服務(wù)與科技、醫(yī)療、TMT公司，GTCR LLC的基金管理規(guī)模超過百億美元，財務(wù)狀況、資信情況良好。
而AssetMark是美國領(lǐng)先的統(tǒng)包資產(chǎn)管理平臺，作為第三方金融服務(wù)機構(gòu)，為投資顧問提供投資策略及資產(chǎn)組合管理、客戶關(guān)系管理、資產(chǎn)托管等一系列服務(wù)和先進便捷的技術(shù)平臺。
2019年7月，AssetMark在美國紐約證券交易所完成掛牌上市。2021年7月，AssetMark完成對Voyant的收購，進一步優(yōu)化技術(shù)平臺及運營環(huán)境，保持在統(tǒng)包資產(chǎn)管理平臺領(lǐng)域的領(lǐng)先地位。2022年12月，AssetMark完成對Adhesion Wealth的收購，持續(xù)打造領(lǐng)先的業(yè)務(wù)模式和先進的技術(shù)平臺。
事實上，這樁交易來得實在有些突然。畢竟在今年3月29日發(fā)布的2023年年報中，華泰證券還寫道，“AssetMark將持續(xù)關(guān)注優(yōu)質(zhì)的戰(zhàn)略并購契機，推動外延式增長。”
那么，華泰證券為何突然決定出售Assetmark，先前收購的目的達到了嗎？西部證券分析師周雅婷分析認(rèn)為，華泰證券之前收購AssetMark，主要是為了“拓展投資管理服務(wù)能力的機會，以及建立世界水平技術(shù)解決方案的潛力”。目前該國際業(yè)務(wù)收入占比從2017年的8%提升至2023年的22%，預(yù)計已基本實現(xiàn)收購戰(zhàn)略目標(biāo)。
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