華爾街知名空頭：投資者應該鎖定防御性股票收益 等待更清晰的就業(yè)數(shù)據(jù)
摩根士丹利策略師邁克爾·威爾遜 （Michael Wilson）表示，投資者應該鎖定美國防御性股票的收益，因為它們近期的優(yōu)異表現(xiàn)導致估值看起來很高。
由威爾遜領導的團隊對與經(jīng)濟相關的周期性板塊相關的所謂防御性股票持中立態(tài)度，他們正在等待“更清晰”的就業(yè)數(shù)據(jù)，該行認為就業(yè)數(shù)據(jù)是年底股市的關鍵驅動因素。
該行策略師在一份報告中寫道：“在不知道下一份勞動力報告結果的情況下，利用防御性股票近期的優(yōu)異表現(xiàn)獲利了結是有意義的?！?/p>
過去幾個月，由于擔心美國經(jīng)濟衰退，投資者紛紛涌向那些被認為相對不受經(jīng)濟衰退影響的股票，例如醫(yī)療保健和公用事業(yè)。自 6 月底以來，花旗集團的一籃子防御性股票上漲了約 11%，表現(xiàn)優(yōu)于同類周期性股票指數(shù)8.5% 的漲幅。
但上周美聯(lián)儲在四年來首次降息有助于緩解經(jīng)濟增長擔憂，標準普爾500 指數(shù)在降息決定后創(chuàng)下歷史新高，交易員預計年底前還會有更多寬松政策。
摩根士丹利團隊表示，防御性股票在美聯(lián)儲首次降息后的一個月內(nèi)通常會表現(xiàn)“溫和”。但他們表示，防御性股票在 3 至 12 個月內(nèi)“持續(xù)表現(xiàn)出色”。
威爾遜是 2024 年中期之前最值得關注的股市看跌人士之一。在周一的報告中，他重申了對盈利前景強勁的大盤股的偏好。
花旗集團和巴克萊銀行等其他市場策略師也對周期性股票的前景更為樂觀，尤其是在歐洲。汽車制造和零售等對宏觀經(jīng)濟因素更為敏感的行業(yè)構成了該地區(qū)基準指數(shù)的很大一部分。
不過，摩根大通策略師米斯拉夫·馬特耶卡表示，在債券收益率預計下降、盈利評級下調(diào)和“估值缺乏吸引力”的情況下，他仍然看跌歐洲周期性股票。
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