監(jiān)管鼓勵銀行理財資金參與資本市場權(quán)益產(chǎn)品將迎爆發(fā)

快訊 2024年09月27日 02:15 3 admin

　　北京商報訊（記者?宋亦桐）增加中長期資金對資本市場的參與度，不僅有助于拓寬直接融資渠道，也能為實體經(jīng)濟(jì)提供更多支持。9月26日，來自中國證監(jiān)會官網(wǎng)信息，近日，經(jīng)中央金融委員會同意，中央金融辦、中國證監(jiān)會聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于推動中長期資金入市的指導(dǎo)意見》，鼓勵銀行理財和信托資金積極參與資本市場，優(yōu)化激勵考核機(jī)制，暢通入市渠道，提升權(quán)益投資規(guī)模。在分析人士看來，鼓勵銀行理財參與資本市場，將為資本市場帶來更多增量資金，也將進(jìn)一步提振投資者信心。

　　事實上，鼓勵銀行等中長期資金參與資本市場不是首次被提及，今年4月，國務(wù)院發(fā)布的《關(guān)于加強(qiáng)監(jiān)管防范風(fēng)險推動資本市場高質(zhì)量發(fā)展的若干意見》中就明確指出，鼓勵銀行理財和信托資金積極參與資本市場，提升權(quán)益投資規(guī)模。

　　招聯(lián)首席研究員董希淼表示，鼓勵銀行理財參與資本市場，將為資本市場帶來更多增量資金，也將進(jìn)一步提振投資者信心，推動資本市場健康持續(xù)發(fā)展。

　　銀行理財資金規(guī)模龐大，根據(jù)銀行業(yè)理財?shù)怯浲泄苤行陌l(fā)布的《中國銀行業(yè)理財市場半年報告（2024年上）》，截至2024年6月末，銀行理財市場存續(xù)規(guī)模28.52萬億元。近日，來自多機(jī)構(gòu)監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，銀行理財存續(xù)規(guī)模在三季度突破30萬億元大關(guān)。

　　銀行理財資金參與資本市場已有過一些實踐基礎(chǔ)，一類為固定收益投資方式，一類為權(quán)益直接投資方式，另一類則為委外投資方式。較為常見的方式為“固收+”產(chǎn)品，此類產(chǎn)品主要在固收類產(chǎn)品中加入權(quán)益類等資產(chǎn)的配置，產(chǎn)品靈活性更高，通過增加資產(chǎn)配置的品種分散風(fēng)險，同時也可起到提升產(chǎn)品收益的作用，例如，“固收+”產(chǎn)品包括“固收+股票”“固收+可轉(zhuǎn)債”“固收+優(yōu)先股”等。

　　但在權(quán)益類投資領(lǐng)域，銀行理財占比仍較小，中國理財網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，目前各類銀行、理財公司發(fā)行的權(quán)益類理財產(chǎn)品共計940只，對比來看，固定收益類理財產(chǎn)品共有4.39萬只。究其原因，經(jīng)歷過2022年的理財“破凈”潮之后，銀行、理財公司在投資方面趨于謹(jǐn)慎，權(quán)益類資產(chǎn)配置比例有所下降，權(quán)益類理財產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量也較少。

　　針對銀行理財產(chǎn)品如何積極參與資本市場，有業(yè)內(nèi)分析人士直言，在優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)方面，理財公司需要提供多元化和靈活性的產(chǎn)品來滿足不同風(fēng)險偏好的客戶需求，完善豐富產(chǎn)品貨架，加強(qiáng)投資和風(fēng)險管理，助力投資者實現(xiàn)保值增值目標(biāo)。具體而言，理財公司要抓住各類產(chǎn)品的發(fā)展機(jī)遇，積極布局固收+、FOF、養(yǎng)老理財、ESG等主題型產(chǎn)品市場，滿足日益多樣化客戶需求的同時，有效地讓理財產(chǎn)品嵌入到長期資金的配置之中。

　　董希淼進(jìn)一步指出，“雖然銀行理財投資者風(fēng)險偏好不高，公募理財產(chǎn)品投資股票基金面臨集中度要求等約束。但從長期看，理財資金參與資本市場的規(guī)模和深度將有望穩(wěn)步提升”。

　　此前，多位理財公司相關(guān)人士也在接受北京商報記者采訪時透露，將持續(xù)把握市場機(jī)會，推出高收益?zhèn)?、?quán)益FOF、量化類等產(chǎn)品，在風(fēng)險可控的前提下挖掘高收益投資機(jī)會，充分滿足中高風(fēng)險客戶的配置需求。

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