A股、港股汽車板塊“冰火兩重天” 是加倉還是落袋為安？
牛市之下，買汽車還是買汽車股票？近日，“買車”還是“持股”之爭討論高漲。
“家里一直想買臺(tái)6座，看中零跑C16想著年底獎(jiǎng)金下來再去買，結(jié)果最近股市這么好，直接回本了，果斷賣掉去4S店訂車！”“比亞迪已經(jīng)好幾天位于股票熱門搜索前列了，我現(xiàn)在把比亞迪當(dāng)作長線投資，畢竟實(shí)力擺在這，今天跌明天漲，長期來看對(duì)比亞迪還是充滿信心。”在網(wǎng)絡(luò)社交平臺(tái)、券商APP等相關(guān)討論區(qū)，類似觀點(diǎn)并不在少數(shù)。
A股、港股汽車板塊冰火兩重天
9月末以來，A股汽車板塊、新能源汽車股在利好政策與技術(shù)創(chuàng)新雙重驅(qū)動(dòng)下，股價(jià)節(jié)節(jié)攀升，多家企業(yè)股價(jià)創(chuàng)歷史新高；傳統(tǒng)車企也不示弱，通過轉(zhuǎn)型升級(jí)與跨界合作，板塊內(nèi)個(gè)股跌漲互現(xiàn)，投資者情緒高漲，交易量激增。
10月8日，A股多只新能源汽車ETF基金開盤即漲停，盡管盤中有所調(diào)整，但新上車的投資者建倉熱情不斷。數(shù)據(jù)顯示，新能源車ETF（515030.SH）、新能源車龍頭ETF（159637.SZ）等主題基金漲停收盤。在汽車個(gè)股方面，江淮汽車、眾泰汽車收獲兩連板，比亞迪、長城汽車、賽力斯等表現(xiàn)不俗，漲幅超5%。10月9日-10日，新能源汽車板塊震蕩回調(diào)，其中，10月9日，行業(yè)龍頭寧德時(shí)代盤中跌超11%。
港股汽車板塊卻是另一番景象。10月8日，新能源汽車“三劍客”的蔚來、理想、小鵬跌幅均超過10%，而在9月汽車交付量創(chuàng)新高的零跑，跌幅也超過9%。傳統(tǒng)車企如吉利汽車、東風(fēng)集團(tuán)等跌幅也超過11%。不過，在短暫巨震后，港股汽車板塊開啟“反彈”模式。10月10日，吉利汽車、小鵬汽車等漲幅超8%，北京汽車、長城汽車等漲幅也都超5%，此外，比亞迪股份、零跑汽車等也紛紛上漲。
線下汽車市場(chǎng)賣得火熱
盡管汽車板塊A股、港股的投資者有人歡喜有人愁，但在剛過去的國慶假期里，線下的汽車市場(chǎng)卻吹響了金九銀十“沖鋒號(hào)”。
國家稅務(wù)總局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，國慶假期，在消費(fèi)品以舊換新等政策帶動(dòng)下，全國汽車新車銷量同比增長11.7%，其中新能源汽車同比增長45.8%。假期出行增多，拉動(dòng)機(jī)動(dòng)車充電行業(yè)增幅走高，銷售收入同比增長29%。
具體看各家造車新勢(shì)力，截至10月7日18時(shí)，鴻蒙智行全系車型國慶假期累計(jì)大定突破28600輛，其中，智界R7、問界M9、問界M7大定分別突破9600輛、7800輛和9000輛。華為常務(wù)董事、終端BG董事長、智能汽車解決方案BU董事長余承東在微博表示，除了問界M7和M9持續(xù)熱銷大賣外，R7也起來了?！皹?gòu)筑一個(gè)全新品牌實(shí)在是太難了，智界品牌隨R7崛起！”
其他品牌也不甘示弱。10月1日-7日，零跑汽車鎖單量17397臺(tái)，相當(dāng)于9月銷量的一半；小米創(chuàng)始人雷軍發(fā)博稱，“十一”假期小米SU7鎖單量超過6000臺(tái)。
此外，根據(jù)中國汽車流通協(xié)會(huì)乘用車市場(chǎng)信息聯(lián)席分會(huì)（乘聯(lián)會(huì)）10月10日發(fā)布的最新數(shù)據(jù)，我國新能源車9月零售量為112萬輛，同比增長51%，環(huán)比增長9%。
華興證券研報(bào)認(rèn)為，由于有“金九銀十”的良好銷售預(yù)期和冬季購車潮的逐步啟動(dòng)，預(yù)計(jì)2024年全年中國新能源汽車零售和批發(fā)口徑的銷量分別為1000萬輛和1100萬輛左右，同比增長29%和24%。
是加倉還是落袋為安
本輪牛市汽車板塊是否還能再漲？投資者是繼續(xù)加倉汽車股，還是選車買車落袋為安？
“從歷史復(fù)盤看，汽車板塊在歷次牛市中都不會(huì)缺席?！毙胚_(dá)證券汽車行業(yè)首席分析師陸嘉敏表示，汽車股在牛市中表現(xiàn)突出，源于其兼具“制造-消費(fèi)-科技”三重屬性。作為中國制造業(yè)的核心產(chǎn)業(yè)，汽車行業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)中的占比正不斷提升，也有望成為后續(xù)財(cái)政政策逆周期調(diào)節(jié)時(shí)持續(xù)重點(diǎn)支持方向，同時(shí)，汽車作為大宗消費(fèi)品，受經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)影響顯著，消費(fèi)需求的回暖往往能直接帶動(dòng)銷量增長。此外，在科技方面，新能源汽車和智能網(wǎng)聯(lián)技術(shù)的快速發(fā)展，持續(xù)創(chuàng)造激發(fā)新的消費(fèi)需求的同時(shí)，有望為汽車企業(yè)打開新的盈利增長模式。
當(dāng)前如何參與汽車板塊投資機(jī)會(huì)？陸嘉敏認(rèn)為，經(jīng)過9月末以來的市場(chǎng)整體快速上漲及估值修復(fù)，當(dāng)前時(shí)段市場(chǎng)或逐步從“普漲”行情轉(zhuǎn)向“分化”行情，業(yè)績和成長為王，建議繼續(xù)超配汽車板塊，相較零部件板塊，整車板塊由于更貼近消費(fèi)終端，有望最先受益于財(cái)政政策后續(xù)發(fā)力及消費(fèi)需求復(fù)蘇。
在個(gè)股方面，陸嘉敏建議關(guān)注業(yè)績及成長確定性高，競爭優(yōu)勢(shì)不斷加強(qiáng)，競爭格局持續(xù)改善的細(xì)分賽道龍頭公司，如受益于格局優(yōu)化和新車周期發(fā)力的比亞迪、江淮汽車、賽力斯等。
（文章來源：讀創(chuàng)）
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