樓市現(xiàn)暖冬行情！機構(gòu)：“止跌回穩(wěn)”已具備一定條件，復(fù)蘇路徑顯現(xiàn)！地產(chǎn)板塊本周有望開啟反攻？

快訊 2024年10月28日 10:30 2 admin

　　上周（10月21日-25日），地產(chǎn)板塊整體震蕩整固，中證800地產(chǎn)指數(shù)小幅上漲，代表A股龍頭地產(chǎn)行情的地產(chǎn)ETF（159707）場內(nèi)同步小幅上揚，周線轉(zhuǎn)為陽線。9月末“止跌回穩(wěn)”一攬子政策出臺后，重點城市樓市呈現(xiàn)復(fù)蘇持續(xù)性，機構(gòu)認(rèn)為“止跌回穩(wěn)”具備一定條件，地產(chǎn)本周有望開啟反攻？

　　行業(yè)數(shù)據(jù)方面，國家統(tǒng)計局近期發(fā)布2024年1-9月房地產(chǎn)行業(yè)開發(fā)投資和銷售數(shù)據(jù)?？偨Y(jié)來看，隨政策持續(xù)發(fā)力，地產(chǎn)相關(guān)數(shù)據(jù)邊際持續(xù)改善。

　　1、銷售方面，2024年1-9月全國實現(xiàn)商品房銷售面積7.0億㎡，累計同比17.1%，相較1-8月累計降幅收窄0.9pct。實現(xiàn)商品房銷售額6.9萬億元，累計同比-22.7%，相較1-8月累計降幅收窄0.9pct；

　　2、資金方面，2024年1-9月全國實現(xiàn)房地產(chǎn)到位資金7.9萬億元，累計同比-20.0%，相比1-月降幅收窄0.2pct。伴

　　一線樓市數(shù)據(jù)方面，北京、上海等一線城市現(xiàn)暖冬行情，北京10月二手房成交量或達(dá)2.5萬套有望創(chuàng)近8年同期新高，上海二手房10月成交量已突破2萬套，豪宅新盤再現(xiàn)日光。

　　1、北京方面，據(jù)中原地產(chǎn)研究院今日公布的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，10月1日-24日，北京二手房實際成交量已經(jīng)超過2萬套，創(chuàng)近幾年同期新高。分析師預(yù)計，北京10月市場成交量有望達(dá)到2.5萬套，或創(chuàng)2017年以來10月同期最高值。

　　2、上海方面，隨著近期政策的持續(xù)放寬，上海二手房市場迎來了一波交易熱潮。最新數(shù)據(jù)顯示，10月上海二手房成交量已突破2萬套大關(guān)，成為今年3月、6月、7月之后，年內(nèi)第四次突破2萬套的月份。上海豪宅市場也持續(xù)火爆，新房項目再現(xiàn)“日光”。

　　方正證券認(rèn)為，政治局會議定調(diào)“止跌回穩(wěn)”極大提振市場信心，國新辦房地產(chǎn)會議提及貨幣化新增100萬套城改目標(biāo)將有效消化庫存，年底前將“白名單”項目的信貸規(guī)模增加到4萬億助力打贏保交房工作攻堅戰(zhàn)，樓市量升價穩(wěn)的持續(xù)性值得期待。

　　開源證券指出，2024年9月以來，中央政策持續(xù)加碼，一攬子宏觀政策“大禮包”推出，將積極提振房地產(chǎn)市場。房地產(chǎn)政策調(diào)整積極且迅速，房價“止跌回穩(wěn)”路徑顯現(xiàn)。預(yù)計一線城市的政策調(diào)整將對需求側(cè)形成有力支撐，并逐步改善房價預(yù)期，進(jìn)而輻射二三線城市從而逐步實現(xiàn)房價“止跌回穩(wěn)”，帶來房地產(chǎn)基本面改善。

　　平安證券也認(rèn)為國內(nèi)樓市“止跌回穩(wěn)”已具備一定條件。從企穩(wěn)路徑來看，政策規(guī)定意味著收儲和城改或主要聚焦核心城市，率先提振核心城市意圖明顯，同時鼓勵好房子背景下“高品質(zhì)”住宅具備得房率/品質(zhì)優(yōu)勢，預(yù)計“止跌回穩(wěn)”將遵循“核心城市好產(chǎn)品——一線+二線核心區(qū)——全國經(jīng)濟企穩(wěn)——全國樓市企穩(wěn)——投資企穩(wěn)”路徑。

　　配置角度來看，平安證券認(rèn)為產(chǎn)品力強、歷史包袱較輕、庫存結(jié)構(gòu)優(yōu)化房企或率先受益。中期由于房企自身稟賦差異，走出困境時點將存在差異，歷史包袱較輕（高點拿地少/或主要聚焦核心地段）、仍具有拿地能力的房企，有望受益核心城市+優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品細(xì)分市場企穩(wěn)、限價放開+土拍優(yōu)化（實質(zhì)為地價下降）帶來毛利率改善。

　　布局央國企及優(yōu)質(zhì)房企，建議重點關(guān)注地產(chǎn)ETF（159707）。資料顯示，地產(chǎn)ETF（159707）跟蹤中證800地產(chǎn)指數(shù)，匯集市場12只頭部優(yōu)質(zhì)房企，在投資方向上具有明顯的頭部集中度優(yōu)勢，前十大成份股權(quán)重超9成，央國企含量高！在行業(yè)出清大背景下，龍頭地產(chǎn)或更具彈性！

樓市現(xiàn)暖冬行情！機構(gòu)：“止跌回穩(wěn)”已具備一定條件，復(fù)蘇路徑顯現(xiàn)！地產(chǎn)板塊本周有望開啟反攻？

　　數(shù)據(jù)來源：滬深交易所、中證指數(shù)公司、Wind等。

　　風(fēng)險提示：地產(chǎn)ETF被動跟蹤中證800地產(chǎn)指數(shù)，該指數(shù)基日為2004.12.31，發(fā)布日期為2012.12.21，指數(shù)成份股構(gòu)成根據(jù)該指數(shù)編制規(guī)則適時調(diào)整，其回測歷史業(yè)績不預(yù)示指數(shù)未來表現(xiàn)。文中指數(shù)成份股僅作展示，個股描述不作為任何形式的投資建議，也不代表管理人旗下任何基金的持倉信息和交易動向?；鸸芾砣嗽u估的該基金風(fēng)險等級為R3-中風(fēng)險，適宜平衡型（C3）及以上投資者。任何在本文出現(xiàn)的信息（包括但不限于個股、評論、預(yù)測、圖表、指標(biāo)、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負(fù)責(zé)。另，本文中的任何觀點、分析及預(yù)測不構(gòu)成對閱讀者任何形式的投資建議，亦不對因使用本文內(nèi)容所引發(fā)的直接或間接損失負(fù)任何責(zé)任?；鹜顿Y有風(fēng)險，基金的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績并不構(gòu)成基金業(yè)績表現(xiàn)的保證，基金投資須謹(jǐn)慎。

標(biāo)簽：回穩(wěn) 止跌暖冬