看好順周期，機(jī)構(gòu)最新研判來了

快訊 2024年11月03日 23:15 2 admin

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　　本周滬指弱勢(shì)震蕩，深證成指、創(chuàng)業(yè)板指回調(diào)整理。機(jī)構(gòu)認(rèn)為，11月順周期板塊或有更好表現(xiàn)。當(dāng)前可用部分低估值順周期品種過渡，科技及中高端制造或是未來A股主線。

　　影響后市投資大事件

　　六部門修訂發(fā)布《外國(guó)投資者對(duì)上市公司戰(zhàn)略投資管理辦法》

　　11月1日，商務(wù)部、中國(guó)證監(jiān)會(huì)、國(guó)務(wù)院國(guó)資委、稅務(wù)總局、市場(chǎng)監(jiān)管總局、國(guó)家外匯局修訂發(fā)布《外國(guó)投資者對(duì)上市公司戰(zhàn)略投資管理辦法》。相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，修訂后的《辦法》主要是從五方面降低了投資門檻，旨在進(jìn)一步拓寬外資投資證券市場(chǎng)渠道，發(fā)揮戰(zhàn)略投資渠道引資潛力，鼓勵(lì)外資開展長(zhǎng)期投資、價(jià)值投資。

　　第二批中證A500ETF將于下周正式發(fā)行

　　11月1日，第二批12只中證A500ETF在上報(bào)一日后“閃電”獲批，包括華夏、易方達(dá)、博時(shí)、廣發(fā)、大成、華寶、華安、萬(wàn)家、鵬華、工銀瑞信、天弘等旗下11只中證A500ETF將于下周二（11月5日）發(fā)行，匯添富中證A500ETF將發(fā)行日期定在了11月7日。業(yè)內(nèi)人士表示，第二批產(chǎn)品開啟發(fā)行后或持續(xù)吸引大量資金入市。

　　美國(guó)10月非農(nóng)新增就業(yè)人數(shù)不及預(yù)期

　　當(dāng)?shù)貢r(shí)間11月1日，美國(guó)勞工統(tǒng)計(jì)局公布數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)10月非農(nóng)新增就業(yè)人數(shù)驟降至1.2萬(wàn)人，增速創(chuàng)自2020年以來的最低水平，遠(yuǎn)不及預(yù)期的10萬(wàn)人。高盛表示，罷工和颶風(fēng)影響了10月的非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)，就業(yè)增長(zhǎng)出人意料地下滑，失業(yè)率保持不變。美聯(lián)儲(chǔ)可能會(huì)將數(shù)據(jù)的疲軟部分歸因于一次性因素，且在下周會(huì)議上繼續(xù)寬松。

　　機(jī)構(gòu)后市投資觀點(diǎn)

　　中信證券（維權(quán)）：站在年度級(jí)別行情起跑線上

　　市場(chǎng)當(dāng)前正在年度級(jí)別行情起跑線上，從行情特征看，當(dāng)前題材股行情和ETF規(guī)模激增加速了主動(dòng)管理型機(jī)構(gòu)重倉(cāng)股的出清過程，主要機(jī)構(gòu)投資者未來具有較大加倉(cāng)空間，待價(jià)格信號(hào)明確后，績(jī)優(yōu)股將迎來絕佳買點(diǎn)。當(dāng)前可用部分低估值順周期品種過渡，待價(jià)格信號(hào)的拐點(diǎn)明確出現(xiàn)后，可以逐步增配業(yè)績(jī)出現(xiàn)拐點(diǎn)、持倉(cāng)充分出清的績(jī)優(yōu)成長(zhǎng)和消費(fèi)內(nèi)需。

　　海通證券：關(guān)注政策落地的基本面驗(yàn)證情況

　　關(guān)注政策落地的基本面驗(yàn)證情況，股市行情有望步入基本面驅(qū)動(dòng)的階段。結(jié)合最新上市公司三季報(bào)數(shù)據(jù)來看，科技及中高端制造或是A股后市主線，具體可以關(guān)注產(chǎn)業(yè)周期回升的科技制造、兼具供需優(yōu)勢(shì)的中高端制造以及并購(gòu)重組帶來的投資機(jī)遇。

　　東吳證券：順周期風(fēng)格將有更好表現(xiàn)

　　市場(chǎng)邏輯將沿著9月底以來“預(yù)期政策拐點(diǎn)——預(yù)期斜率過高——預(yù)期斜率向下修復(fù)——預(yù)期斜率向上空間重新打開”的路徑演繹。伴隨短線情緒波動(dòng)，11月風(fēng)格有可能切換，順周期風(fēng)格相較10月中下旬將有更好表現(xiàn)，看好化債、消費(fèi)、地產(chǎn)鏈以及低PB方向機(jī)遇。

　　中歐基金：轉(zhuǎn)債啟動(dòng)補(bǔ)漲行情兩條主線值得關(guān)注

　　轉(zhuǎn)債市場(chǎng)本輪上漲節(jié)奏略滯后于股票，當(dāng)前補(bǔ)漲行情或開啟，在行情后半段，轉(zhuǎn)債的性價(jià)比會(huì)體現(xiàn)得更明顯。目前轉(zhuǎn)債投資兩條主線值得關(guān)注：一是平衡型轉(zhuǎn)債的性價(jià)比更高；二是進(jìn)攻型組合推薦“平衡+偏股”，穩(wěn)健型組合推薦平衡。

　　中信保誠(chéng)基金：科技股行情有望長(zhǎng)期持續(xù)

　　一般來講，當(dāng)政策預(yù)期轉(zhuǎn)變、房地產(chǎn)及順周期行業(yè)窗口期過后，科技行業(yè)常常會(huì)迎來相對(duì)收益占優(yōu)時(shí)期。從歷史表現(xiàn)來看，科技產(chǎn)業(yè)技術(shù)的革新和突破往往為整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈帶來向上彈性更大的周期。當(dāng)前科技產(chǎn)業(yè)正處在新一輪向上大周期中，以人工智能為代表的新一代信息技術(shù)正在各個(gè)領(lǐng)域加快落地，科技股行情有望長(zhǎng)期持續(xù)。

　　博道基金：大盤股中各行業(yè)標(biāo)桿龍頭優(yōu)勢(shì)或延續(xù)

　　當(dāng)前經(jīng)濟(jì)底部逐步明朗，大盤股中各行業(yè)標(biāo)桿龍頭優(yōu)勢(shì)或延續(xù)。首先，全球市場(chǎng)不確定性加劇，資金對(duì)高勝率、高質(zhì)量資產(chǎn)的共識(shí)在凝聚。其次，大盤股作為各行業(yè)標(biāo)桿龍頭優(yōu)勢(shì)顯著，未來其超額收益或仍持續(xù)。最后，新“國(guó)九條”等政策利好出臺(tái)，對(duì)經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定、持續(xù)分紅的優(yōu)質(zhì)大盤股形成長(zhǎng)期利好。

標(biāo)簽：研判周期看好