ETF日報：補貼申請量呈現快速增長態(tài)勢，以舊換新帶動汽車消費明顯增長
今天A股盤中持續(xù)走高，上證指數收漲1.17%報3310.21點，收復3300點，中證A500漲1.47%。市場成交1.72萬億元，近4500股上漲。
行業(yè)板塊方面，汽車、非銀金融、機械領漲，僅鋼鐵、房地產下跌。
受到消息層面催化，今天機器人概念呈現批量漲停，機器人產業(yè)ETF（159551）也大漲6.73%。賽力斯近期發(fā)布了大量機器人相關崗位招聘，包括機器人集成助理工程師、具身智能嵌入式開發(fā)等崗位。
另外上周市場傳聞 “2024走進賽力斯創(chuàng)新技術展”將于11月21日舉行，同期將舉辦“2024賽力斯人形機器人專題技術論壇”，此后賽力斯辟謠“沒有論壇，也沒有任何供應商”。此前 6月，搭載盤古大模型的“夸父”人形機器人就亮相華為開發(fā)者大會，結合近期的消息，市場對于華為加碼布局人形機器人預期強化。
政策層面，近日重慶市經濟信息委、市教委等八個部門聯(lián)合印發(fā)《重慶市“機器人+”應用行動計劃（2024—2027年）》，對機器人在技術突破、產品開發(fā)、標桿企業(yè)引育、應用場景等方面提出目標要求。政策催化下，預計重慶將圍繞機器人相關核心技術集中攻關，帶動關鍵部件國產化。
國內具備全球領先的人形機器人產業(yè)鏈基礎，有望充分享受人形機器人產業(yè)發(fā)展的紅利，未來產業(yè)在智能化、商業(yè)化方面進展也可能會帶來更多催化。
美國大選落地在即，不管最終誰勝選，中美競爭態(tài)勢很難改變。半導體設備材料作為半導體生產核心要素，目前國產替代率仍低，且供應鏈安全受到國際政治的影響較大，國產替代需求迫切。
2023年全球半導體設備銷售額為1056億美元，同比下降1.9%，但中國大陸地區(qū)年同比增長28.3%。今年二季度全球半導體設備銷售額達268億美元，同比增長4%；中國大陸半導體設備銷售額達122億美元，同比增長62%，占全球半導體設備銷售額的46%。
據SEMI預測，預計2024、2025年中國大陸晶圓產能（折合8英寸）同比增長15%、14%，預計全球晶圓產能（折合8英寸）同比增長6%、7%。市場預期高端存儲及先進邏輯客戶擴產確定性相對較高，未來先進制程國產化率提升有望超預期，帶動國產設備訂單繼續(xù)增長。
今年三季度中證半導體材料設備主題指數歸母凈利潤同比增長15.52%，頭部設備公司在手訂單充足。在政策支持下，國產設備材料有望加速產線驗證，可以持續(xù)關注半導體設備ETF（159516）的投資機會。
汽車ETF（516110）、新能源車ETF（159806）、智能汽車ETF（159889）今日集體強勢，分別收漲3.58%、2.91%、3.05%。
在國家報廢更新補貼和地方置換補貼的支持下，“金九”汽車銷量穩(wěn)定走強，“銀十”車市繼續(xù)升溫。據乘聯(lián)會數據，10月1-27日，乘用車市場零售181.2萬輛，同比增長9%。新能源車方面，10月1-27日，乘用車新能源車市場零售94.6萬輛，同比增長49%。另外據各家車企自行發(fā)布的交付數據，10月極氪、小鵬、零跑、小米等多家車企創(chuàng)下新高。
來源：Wind，乘聯(lián)會，國元證券研究所
消息面上，10月31日，新能源汽車與智能網聯(lián)汽車產業(yè)發(fā)展大會暨2024中國汽車安全大會在蘇州舉辦。本屆大會上正式發(fā)布了“新能源汽車產業(yè)鏈安全提升計劃”，從車身材料、電池芯片、智能系統(tǒng)等多方面立體式提升汽車行業(yè)的安全度，為市場提供越來越智能、越來越安全的駕駛體驗。隨著相關安全保障不斷完善，我國智能網聯(lián)汽車有望持續(xù)高速增長。
各地政策持續(xù)加碼，進一步擴大補貼范圍。商務部數據顯示，截至10月30日，汽車以舊換新平臺累計收到報廢更新補貼申請167.6萬份，補貼申請量呈現快速增長態(tài)勢，以舊換新帶動汽車消費明顯增長。政策疊加年底汽車消費旺季，汽車板塊有望維持景氣，可以關注汽車ETF（516110）、新能源車ETF（159806）、智能汽車ETF（159889）。
通信ETF（515880）今日收漲2.21%。消息面上，上周蘋果推出全新MacBook Pro，全系搭載高性能M4系列芯片。根據新智元，M4 Max配備了全世界最快的最高16核的CPU核心。M4 Pro和M4 Max首次為Mac實現了Thunderbolt 5支持，數據傳輸速率最高可達120Gb/s，較Thunderbolt4的傳輸帶寬提升超過1倍。結合比上一代快2倍的神經網絡處理器和CPU中增強的機器學習（ML）加速器，M4系列芯片為AI工作負載帶來了驚人的性能。
根據Canalys數據，2024年第二季度AI PC的出貨量為880萬臺，占PC總出貨量的14%，其中在Windows領域中的占比環(huán)比翻倍增長。目前，隨著各大處理器供應商的AI PC規(guī)劃逐步推進，預計AI PC供應量和用戶采用率將顯著提升。據Canalys預測，AI PC的市場表現基本符合預期，2024年出貨量將達到4400萬臺，2025年有望達到1.03億臺。
來源：Wind，Canalys，C114通信網，長城證券產業(yè)金融研究院
上周北美云廠商發(fā)布2024年三季度業(yè)績。云業(yè)務方面，亞馬遜、谷歌、微軟合計云業(yè)務營收同比增長27%。資本開支方面，三季度北美龍頭云廠商資本開支同比提升59.12%。其中Meta再度上調24年資本開支下限，微軟指引四季度資本開支將環(huán)比提升，谷歌、亞馬遜預計25年資本開支將持續(xù)增長。
來源：Wind，Factset，公司公告，華泰研究
在硬件以及軟件的升級之下，大模型在PC側落地的可能性進一步加強，具備強大人機交互能力的AI PC將成為未來端側AI落地的核心載體。AI仍在快速發(fā)展階段，北美云廠商資本開支維持高增長，板塊高景氣有望延續(xù)。可以關注通信ETF（515880）。
風險提示：投資人應當充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲蓄方式的區(qū)別。定期定額投資是引導投資人進行長期投資、平均投資成本的一種簡單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規(guī)避基金投資所固有的風險，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲蓄的等效理財方式。無論是股票ETF/LOF/分級基金，都是屬于較高預期風險和預期收益的證券投資基金品種，其預期收益及預期風險水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金。基金資產投資于科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板股票，會面臨因投資標的、市場制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風險，提請投資者注意。板塊/基金短期漲跌幅列示僅作為文章分析觀點之輔助材料，僅供參考，不構成對基金業(yè)績的保證。文中提及個股短期業(yè)績僅供參考，不構成股票推薦，也不構成對基金業(yè)績的預測和保證。以上觀點僅供參考，不構成投資建議或承諾。如需購買相關基金產品，請您關注投資者適當性管理相關規(guī)定、提前做好風險測評，并根據您自身的風險承受能力購買與之相匹配的風險等級的基金產品?；鹩酗L險，投資需謹慎。
特約作者：國泰基金
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