北京時(shí)間20日凌晨，美股周二午盤(pán)漲跌不一，道指跌幅收窄，納指與標(biāo)普500指數(shù)轉(zhuǎn)漲。市場(chǎng)繼續(xù)關(guān)注地緣政治緊張局勢(shì)的發(fā)展。沃爾瑪?shù)谌?cái)季業(yè)績(jī)超預(yù)期，并上調(diào)全年業(yè)績(jī)指引。本周投資者關(guān)注英偉達(dá)等重要財(cái)報(bào)，以及特朗普政府的內(nèi)閣提名。

　　道指跌118.86點(diǎn)，跌幅為0.27%，報(bào)43270.74點(diǎn)；納指漲95.61點(diǎn)，漲幅為0.51%，報(bào)18887.42點(diǎn)；標(biāo)普500指數(shù)漲9.77點(diǎn)，漲幅為0.17%，報(bào)5903.39點(diǎn)。

　　市場(chǎng)繼續(xù)關(guān)注地緣政治緊張局勢(shì)的發(fā)展。

　　衡量市場(chǎng)恐慌程度的“恐懼指標(biāo)”，即芝加哥期權(quán)交易所波動(dòng)率指數(shù)（VIX）飆升至16以上。黃金期貨上漲近1%，美國(guó)國(guó)債價(jià)格上漲，收益率下跌。

　　俄羅斯警告稱(chēng)，使用核武器的門(mén)檻已經(jīng)降低。根據(jù)更新后的核學(xué)說(shuō)，如果俄羅斯或其盟友遇到“使用對(duì)其主權(quán)和（或）領(lǐng)土完整構(gòu)成嚴(yán)重威脅的常規(guī)武器”，俄羅斯將考慮使用此類(lèi)武器。

　　據(jù)報(bào)道，在美國(guó)允許烏克蘭有限地使用遠(yuǎn)程導(dǎo)彈打擊俄羅斯領(lǐng)土之后，當(dāng)?shù)貢r(shí)間11月19日，烏克蘭部隊(duì)首次使用美國(guó)陸軍戰(zhàn)術(shù)導(dǎo)彈系統(tǒng)（ATACMS）襲擊了俄羅斯布良斯克州的一處設(shè)施。

　　據(jù)央視新聞消息，當(dāng)?shù)貢r(shí)間11月19日，俄羅斯總統(tǒng)新聞秘書(shū)佩斯科夫表示，如果烏克蘭使用西方的非核導(dǎo)彈攻擊俄羅斯，那么根據(jù)新的核威懾政策，俄羅斯可以使用核武器進(jìn)行回應(yīng)。

　　盛寶銀行法國(guó)銷(xiāo)售交易負(fù)責(zé)人Andrea Tueni表示：“市場(chǎng)反應(yīng)是合理的，昨日已經(jīng)能感受到緊張情緒在上升。盡管如此，目前市場(chǎng)反應(yīng)仍較為有限，一些投資者仍持觀望態(tài)度。”

　　市場(chǎng)還在評(píng)估沃爾瑪?shù)呢?cái)報(bào)。受到強(qiáng)勁消費(fèi)者需求推動(dòng)，該公司第三財(cái)季業(yè)績(jī)超預(yù)期，并上調(diào)全年業(yè)績(jī)指引。

　　英偉達(dá)將在周三發(fā)布其最新的季度數(shù)據(jù)，市場(chǎng)將關(guān)注該公司對(duì)其Blackwell人工智能芯片需求量的言論。

　　根據(jù)FactSet數(shù)據(jù)，到目前為止，約93%的標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)成份公司已經(jīng)公布了季度業(yè)績(jī)，其中四分之三的盈利超出預(yù)期，超過(guò)60%的公司的營(yíng)收超預(yù)期。

　　周一美股收盤(pán)漲跌不一，納指收漲0.6%，結(jié)束了連續(xù)四天的跌勢(shì)。標(biāo)普500指數(shù)上漲0.4%。道指收跌0.1%，錄得連續(xù)三個(gè)交易日下跌。

　　摩根士丹利投資管理公司應(yīng)用股票顧問(wèn)團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)人Andrew Slimmon表示：“由于強(qiáng)勁的經(jīng)濟(jì)、美聯(lián)儲(chǔ)不斷降息以及穩(wěn)健的第三季度收益，市場(chǎng)一直處于上升趨勢(shì)中。市場(chǎng)為股市做好了準(zhǔn)備，投資者不會(huì)看到他們想要的回調(diào)?！?/p>

　　加拿大皇家銀行資本市場(chǎng)（RBC Capital Markets）策略師表示，標(biāo)普500指數(shù)的回調(diào)可能已經(jīng)開(kāi)始，回調(diào)幅度或達(dá)到5%-10%。

　　德意志銀行分析師也在近期發(fā)布的報(bào)告中表示，美股目前所處環(huán)境與歷史上三個(gè)高點(diǎn)均有相似之處，這意味著當(dāng)市場(chǎng)估值過(guò)高，進(jìn)一步上行空間可能有限，轉(zhuǎn)折點(diǎn)或即將到來(lái)。

　　高盛集團(tuán)首席股票策略師科斯汀表示，在美國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)擴(kuò)張和企業(yè)盈利增長(zhǎng)的情況下，標(biāo)普500指數(shù)的漲勢(shì)將延續(xù)至明年年底?？扑雇?025年底的標(biāo)普500指數(shù)目標(biāo)價(jià)從此前的6300點(diǎn)上調(diào)至6500點(diǎn)，比當(dāng)前水平高出約10%。

　　這一新的目標(biāo)價(jià)與摩根士丹利策略師威爾遜的預(yù)測(cè)相符，后者最近上調(diào)了自己對(duì)美股的目標(biāo)價(jià)。科斯汀周一在一份報(bào)告中寫(xiě)道，“在我們的基線宏觀展望中，經(jīng)濟(jì)和盈利繼續(xù)增長(zhǎng)，美債收益率將保持在當(dāng)前水平附近?！?/p>

　　科斯汀表示，可能觸發(fā)美股上行和下行的事件風(fēng)險(xiǎn)都很高。他表示，“更友好”的財(cái)政政策或更鴿派的美聯(lián)儲(chǔ)可能會(huì)進(jìn)一步提振股市，但特朗普提議的貿(mào)易政策和更高的債券收益率可能會(huì)給股市帶來(lái)壓力。

　　市場(chǎng)還在關(guān)注特朗普提名的財(cái)政部長(zhǎng)人選及其政策潛在影響。據(jù)知情人士透露，特朗普的過(guò)渡團(tuán)隊(duì)正考慮將前美聯(lián)儲(chǔ)官員Kevin Warsh任命為財(cái)政部長(zhǎng)，同時(shí)任命對(duì)沖基金經(jīng)理Scott Bessent為白宮國(guó)家經(jīng)濟(jì)委員會(huì)主任。

　　Interactive Investor市場(chǎng)主管Richard Hunter表示，投資者開(kāi)始質(zhì)疑特朗普可能減稅等通脹政策的影響，同時(shí)也在等待美國(guó)芯片巨頭英偉達(dá)周三公布的新業(yè)績(jī)。

　　Capital.com分析師Kyle Rodda指出，在缺乏影響市場(chǎng)的消息的情況下，“目前資產(chǎn)價(jià)格的邊際驅(qū)動(dòng)因素是即將上任的特朗普政府將如何影響經(jīng)濟(jì)狀況、國(guó)際貿(mào)易和全球地緣政治。此外，市場(chǎng)正重新評(píng)估這些政策對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)利率調(diào)整的影響，尤其是降息預(yù)期?！?/p>

　　Gama資產(chǎn)管理公司全球宏觀投資組合經(jīng)理Rajeev De Mello表示：“如果美國(guó)政府的金融領(lǐng)導(dǎo)崗位由更為審慎且經(jīng)驗(yàn)豐富的人士擔(dān)任，這將提振投資者信心?！?/p>

　　焦點(diǎn)個(gè)股

　　沃爾瑪?shù)谌?cái)季營(yíng)收為1695.88億美元，同比增長(zhǎng)5.5%，好于分析師普遍預(yù)期的1674.9億美元。其中，凈銷(xiāo)售額為1680.03億美元，同比增長(zhǎng)5.4%；會(huì)員及其他營(yíng)收為15.85億美元，同比增長(zhǎng)16.1%。經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)為67.08億美元，同比增長(zhǎng)8.2%；調(diào)整后的每股收益為0.58美元，好于分析師普遍預(yù)期的0.53美元。

　　雖然平均交易增長(zhǎng)放緩，但客戶每次都在購(gòu)買(mǎi)更多的東西，這推動(dòng)了銷(xiāo)售額的增長(zhǎng)。而這種增長(zhǎng)在很大程度上是由年收入在10萬(wàn)美元以上的高收入家庭推動(dòng)的。

　　展望未來(lái)，沃爾瑪預(yù)計(jì)，2025財(cái)年凈銷(xiāo)售額將增長(zhǎng)4.8%-5.1%，此前預(yù)期為增長(zhǎng)3.75%-4.75%；預(yù)計(jì)調(diào)整后的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)將增長(zhǎng)8.5%-9.25%，此前預(yù)期為增長(zhǎng)6.5%-8.0%；預(yù)計(jì)調(diào)整后的每股收益為2.42-2.47美元，此前預(yù)期為2.35-2.43美元。

　　英偉達(dá)將在周三公布財(cái)報(bào)。美銀全球研究公司稱(chēng)，芯片制造商英偉達(dá)在周三公布的季度財(cái)報(bào)本周重新成為人們關(guān)注的焦點(diǎn)，其表現(xiàn)可能決定美國(guó)股市的近期走向。

　　由股票衍生品分析師Gonzalo Asis領(lǐng)導(dǎo)的美銀分析師團(tuán)隊(duì)在上周日的一份客戶報(bào)告中表示，“股市一直專(zhuān)注于選舉影響、利率波動(dòng)和美聯(lián)儲(chǔ)，但期權(quán)市場(chǎng)告訴我們英偉達(dá)的收益對(duì)整個(gè)市場(chǎng)來(lái)說(shuō)仍然是一件非常重要的事情。”

　　Truest Securities將其目標(biāo)價(jià)從148美元上調(diào)至167美元。

　　特斯拉CEO埃隆-馬斯克近期持續(xù)暗示，該公司正在開(kāi)發(fā)一款全新的、更大的車(chē)型，以豐富其產(chǎn)品陣容。目前，特斯拉僅有一款真正適合四口以上家庭的車(chē)型：Model X。這款SUV可配置三排座椅，最多可容納七人，但該車(chē)是特斯拉最老的車(chē)型之一，且已有一段時(shí)間未進(jìn)行更新了。Model Y雖然也能容納七人，但第三排空間比Model X要局促得多。

　　微軟宣布將舉辦一場(chǎng)名為“零日探索”（Zero Day Quest）的線下黑客大會(huì)，旨在鼓勵(lì)研究人員發(fā)現(xiàn)影響云計(jì)算和人工智能工作負(fù)載的軟件中的高危安全漏洞。

　　微軟近期不僅面臨著歐盟反壟斷監(jiān)管機(jī)構(gòu)的審查，還在其本土市場(chǎng)美國(guó)也因涉嫌不正當(dāng)商業(yè)行為而受到調(diào)查。據(jù)《ProPublica》報(bào)道，微軟為了保持與美國(guó)政府的客戶關(guān)系并打壓競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，向美國(guó)政府提供了免費(fèi)服務(wù)。

　　周二（11月19日）上午，蘋(píng)果罕見(jiàn)在中國(guó)官網(wǎng)公布了中國(guó)開(kāi)發(fā)者以及app生態(tài)的收益情況，并援引一份關(guān)于國(guó)內(nèi)高校教授關(guān)于蘋(píng)果生態(tài)系統(tǒng)分析的研究報(bào)告?zhèn)让婊貞?yīng)了“蘋(píng)果稅”的收取情況。

　　英國(guó)競(jìng)爭(zhēng)與市場(chǎng)管理局（CMA）周二表示，根據(jù)合并規(guī)則，谷歌與人工智能公司Anthropic的合作不符合全面調(diào)查的規(guī)定，這筆交易將避免進(jìn)一步的審查。

　　該監(jiān)管機(jī)構(gòu)表示，谷歌并未因這筆交易而對(duì)Anthropic產(chǎn)生“實(shí)質(zhì)性影響”去年，在Alphabet旗下谷歌承諾向這家初創(chuàng)公司投資20億美元之后，該機(jī)構(gòu)開(kāi)始審慎考慮這一合作關(guān)系。在融資之前，谷歌還與Anthropic簽署了一項(xiàng)重要的云業(yè)務(wù)協(xié)議。

　　AMD首席會(huì)計(jì)官（CAO）Smith辭職，11月18日生效。

　　亞馬遜海外官方旗艦店于2024年11月19日正式上線京東，盛大開(kāi)業(yè)。消費(fèi)者通過(guò)京東亞馬遜海外官方旗艦店，可選購(gòu)超過(guò)40萬(wàn)來(lái)自亞馬遜海外購(gòu)的全球好物，并享受限時(shí)零門(mén)檻免郵，最快2日達(dá)。同時(shí)，亞馬遜海外官方旗艦店也是京東全球購(gòu)選品最多的海外官方旗艦店之一。

　　印度反壟斷機(jī)構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)委員會(huì)（CCI）對(duì)Meta Platforms處以21.3億盧比（約合2540萬(wàn)美元）的罰款，稱(chēng)WhatsApp的2021年隱私政策更新違反了反壟斷法。CCI要求WhatsApp在五年內(nèi)不得與Meta旗下其他應(yīng)用程序共享用戶數(shù)據(jù)用于廣告目的。除Meta之外，印度競(jìng)爭(zhēng)委員會(huì)已在就其他涉嫌違反反壟斷規(guī)定的行為調(diào)查谷歌、亞馬遜和沃爾瑪旗下的Flipkart，以及印度食品科技公司Swiggy和Zomato。

　　加密貨幣交易平臺(tái)Bakkt受到關(guān)注，該股周一暴漲超162%。特朗普旗下的社交媒體公司正就收購(gòu)Bakkt進(jìn)行深入談判。特朗普媒體科技集團(tuán)盤(pán)前則一度跌超6%。

　　超微電腦股價(jià)走高，新審計(jì)師上陣，合規(guī)計(jì)劃出爐。

　　臺(tái)積電正加速海外布局，預(yù)計(jì)2025年包含在建與新建廠在內(nèi)，海內(nèi)外將建設(shè)十個(gè)新工廠。