華爾街看美國新財長：財政鷹派、關(guān)稅步子料慢、仍會維持美聯(lián)儲獨立性
從一眾赫赫有名的競爭者之中，唐納德· 特朗普周五選定對沖基金大佬Scott Bessent為美國下一任財政部長，為拖延已久的財長遴選畫上句號，也讓債券投資者得以一窺即將上臺的美國新一屆政府的全面經(jīng)濟議程。
在Bessent —— 宏觀對沖基金公司Key Square Group掌門人 —— 獲得提名的時候，規(guī)模28萬億美元的美國國債市場已經(jīng)收盤了。在亞洲時段周一恢復交易之前，投資者和策略師將等待有關(guān)Bessent財政政策觀點和未來行動的更多細節(jié)。
以下是華爾街投資者和策略師的看法：
Glen Capelo：Mischler Financial Group董事總經(jīng)理（在華爾街債券交易部門干過三十多年）
“Scott是財政鷹派，他擔任財長整體上肯定利好整體經(jīng)濟和市場。”
“他想控制開支。Bessent希望財長與市場重新保持一致?！盋apelo說，Bessent擔任財長的話，關(guān)稅政策的要點是企業(yè)可能有一定的時間來確保它們正在推動美國經(jīng)濟增長，否則將面臨關(guān)稅。
“它不是許多人口中那種‘天塌了、通脹要來了’的關(guān)稅哲學。所以，我認為這對美國來說將是件好事?！?/p>
John Fagan：Markets Policy Partners負責人（曾于2014年至2018年擔任美國財政部市場監(jiān)測小組負責人）
Fagan稱，真正坐在財長這個位置上的時候，Bessent勢將改變過去的言論和觀點。“市場里的人對市場的評論，不可避免地會受到自己‘賬本’狀況的影響?！?/p>
然而，美債發(fā)行決策事關(guān)重大，需要許多人一起討論、研究大量的數(shù)據(jù)、有多重考量。
Priya Misra：摩根資產(chǎn)管理投資組合經(jīng)理
“雖然財政部長說到底是執(zhí)行政府的財政政策，但由一位非常熟悉市場的人來當，還是令我感到鼓舞?！?/p>
“Bessent曾談論分階段的關(guān)稅路徑，并強調(diào)控制貿(mào)易逆差的必要性。這表明Bessent希望防止市場做出會限制政府實現(xiàn)貿(mào)易和財政政策目標的反應?！?/p>
“他的‘影子美聯(lián)儲主席’言論，可能有些令人擔憂。但我認為，他知道一個獨立的央行是美元成為儲備貨幣、美國國債成為避險資產(chǎn)的關(guān)鍵原因。我確實認為政府可能會對貨幣政策發(fā)表評論，但美聯(lián)儲將繼續(xù)專注于其雙重使命。”
Zachary Griffiths：CreditSights美國投資級和宏觀策略主管
“宏觀對沖基金經(jīng)理當財長，感覺對市場來說是件好事 —— 他了解那邊如何運作?！?/p>
“在我看來，他對美聯(lián)儲的看法 —— 等于是讓鮑威爾成為‘跛腳鴨’主席 —— 有點令人擔憂。我知道，Bessent后來算是撤回了他之前的提議。但它令我印象深刻。”“如果他們要以不太正統(tǒng)的方式來處理與美聯(lián)儲的關(guān)系，那么發(fā)生可能引發(fā)波動事件的風險就會繼續(xù)存在?！?/p>
Andrew Brenner：NatAlliance Securities國際固定收益主管
“他擔任特朗普的經(jīng)濟顧問已經(jīng)挺長時間了，我認為他了解特朗普?！?/p>
“在特朗普上臺，Bessent坐鎮(zhèn)財政部之后，我認為他們不會試圖破壞美聯(lián)儲的獨立性?！?/p>
Ed Al-Hussainy：Columbia Threadneedle策略師
“我不認為這位財政部長會有什么雄心勃勃的獨立議程?！?/p>
“他將面臨三項任務。首先，確定下一次經(jīng)濟衰退時的財政應對規(guī)模和范圍。第二，隨著明年舉債增加，確定美國國債的期限結(jié)構(gòu)。第三，可能在明年的稅務政策談判中發(fā)揮作用。”
Gregory Faranello：AmeriVet Securities美國利率交易和策略主管
“遴選過程是漫長而深思熟慮的。Bessent是一個不錯的選擇。他了解全球市場，這對于這個職位至關(guān)重要。市場對他有信心?！?/p>
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