感恩節(jié)前美國市場將迎兩大考驗：重磅通脹指標、美聯(lián)儲11月紀要
財聯(lián)社11月25日訊（編輯 瀟湘）隨著感恩節(jié)來臨，本周美國金融市場即將迎來一個短交易周：美股、美債周四都將全天休市；周五則將提前收盤。
然而從消息面看，這個短交易周可能依然并不會平靜：美聯(lián)儲11月會議紀要以及美聯(lián)儲最青睞的通脹指標PCE物價指數(shù)，將在當?shù)貢r間本周二和周三先后出爐，或有望在11月尾聲之際掀起市場的更多波瀾。
目前業(yè)內(nèi)人士普遍預計，本周即將出爐的最新通脹數(shù)據(jù)可能會顯示美國物價壓力依然頑固，這將強化美聯(lián)儲對未來降息的謹慎態(tài)度。
針對經(jīng)濟學家的調(diào)查預估中值顯示，美國10月PCE物價指數(shù)或將同比上漲2.3%，高于9月的2.1%；剔除食品和能源的10月核心PCE物價指數(shù)則更是預計將同比上漲2.8%——這將是4月以來最大的同比漲幅。
預計該報告還將揭示第四季度初美國家庭支出強勁、收入穩(wěn)步增長。未經(jīng)價格變動調(diào)整的個人支出預計將環(huán)比增長0.4%，上月為增長0.5%。個人收入預計將環(huán)比增長0.3%，與前值持平。
雖然美聯(lián)儲政策制定者將在12月17日至18日的下次議息會議之前收到另一組通脹數(shù)據(jù)——11月份CPI。但在他們更為青睞的PCE數(shù)據(jù)方面，本周的數(shù)據(jù)將會是會前的最后一個月指標。目前，隨著特朗普在勝選后繼續(xù)承諾將推進減稅、加征關稅等政策，華爾街普遍擔憂未來一年美國通脹壓力將重新加大。
這也導致了業(yè)內(nèi)人士對美聯(lián)儲降息預期的持續(xù)縮水。根據(jù)芝商所的美聯(lián)儲觀察工具，目前利率市場交易員預計美聯(lián)儲下月降息25個基點的概率為50.9%，不降息的概率為49.1%，兩者幾乎持平。
美聯(lián)儲還將于當?shù)貢r間本周二(北京時間周三凌晨3點)公布11月議息會議的紀要。盡管美聯(lián)儲本月早些時候降息25個基點的決定并未出乎人們的預料，但其最新會議紀要中對于通脹數(shù)據(jù)、經(jīng)濟前景，未來降息步伐等內(nèi)容的描述，料依然將頗受重視。
匯豐銀行經(jīng)濟學家在報告中指出，美聯(lián)儲11月會議紀要還可能會顯示一些決策者對美國大選結果可能帶來的經(jīng)濟影響的討論。
從美國國債市場近來的走勢看，在經(jīng)歷了連續(xù)兩個月的拋售后，美債價格在上周終于逐漸流露出了一些企穩(wěn)的跡象，這主要得益于美債收益率當前的高位正開始吸引一些投資者入場。
以有著“全球資產(chǎn)定價之錨”的10年期美債收益率為例，在11月15日突破4.5%后，一波大規(guī)模的購買浪潮，令該期限收益率暫時停下了繼續(xù)攀升的腳步——此后一直沒有再突破這一水平。10年期美債收益率上周五收于4.4%，較前一周周收盤下跌了3個基點。
太平洋投資管理公司(PIMCO)的基金經(jīng)理表示，當美國國債收益率遠超4%時，本身就頗具吸引力。而由于國債目前也普遍與股價走勢相反，美債也正開始發(fā)揮其對沖股市下滑的傳統(tǒng)作用。
PIMCO董事總經(jīng)理兼多資產(chǎn)投資組合經(jīng)理Erin Browne在接受采訪時稱，美國國債是“一種波動性非常低、回報率很高的資產(chǎn)”，并補充說，如果10年期美債收益率回升至5%，她“將真正有興趣更積極地購買”。
資產(chǎn)管理公司TwentyFour Asset Management投資組合經(jīng)理Felipe Villarroel則認為，10年期美債的公允價值為4.25%至4.5%，但他補充稱，鑒于“通脹情況最近沒有那么嚴重惡化”，且投資者尚無法確認特朗普的政策是否會推動物價上漲，“波動性將持續(xù)存在”。
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