頂層設(shè)計(jì)出爐保險(xiǎn)+期貨需設(shè)對(duì)沖賬戶

快訊 2024年12月09日 07:15 1 admin

　　來源：北京商報(bào)

　　國(guó)內(nèi)首個(gè)“保險(xiǎn)+期貨”自律規(guī)則出臺(tái)。12月7日，中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布《期貨公司“保險(xiǎn)+期貨” 業(yè)務(wù)規(guī)則（試行）》（以下簡(jiǎn)稱《規(guī)則（試行）》）明確提出，設(shè)置專門的“保險(xiǎn)+期貨”業(yè)務(wù)對(duì)沖賬戶，在經(jīng)過公司登記備案的設(shè)備上進(jìn)行對(duì)沖操作，并建立“保險(xiǎn)+期貨”對(duì)沖記錄臺(tái)賬、獨(dú)立核算業(yè)務(wù)成本和收益。

　　據(jù)了解，《規(guī)則（試行）》出臺(tái)目的在于規(guī)范行業(yè)“保險(xiǎn)+期貨”業(yè)務(wù)，更好發(fā)揮“保險(xiǎn)+期貨”在服務(wù)國(guó)家“三農(nóng)”發(fā)展戰(zhàn)略、助力農(nóng)業(yè)強(qiáng)國(guó)建設(shè)中的作用。

頂層設(shè)計(jì)出爐保險(xiǎn)+期貨需設(shè)對(duì)沖賬戶

　　明確設(shè)立獨(dú)立賬戶

　　綜合來看，《規(guī)則（試行）》明確了期貨公司開展“保險(xiǎn)+期貨”的基本要求和責(zé)任，規(guī)定期貨公司在與保險(xiǎn)公司合作開展“保險(xiǎn)+期貨”業(yè)務(wù)前，應(yīng)當(dāng)從保險(xiǎn)業(yè)務(wù)資質(zhì)、資信情況、過往項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)等方面對(duì)保險(xiǎn)公司進(jìn)行全面評(píng)估，鼓勵(lì)積極探索模式創(chuàng)新以拓展服務(wù)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)的長(zhǎng)度和深度。

　　《規(guī)則（試行）》規(guī)定，設(shè)置專門的“保險(xiǎn)+期貨”業(yè)務(wù)對(duì)沖賬戶，在經(jīng)過公司登記備案的設(shè)備上進(jìn)行對(duì)沖操作，并建立“保險(xiǎn)+期貨”對(duì)沖記錄臺(tái)賬、獨(dú)立核算業(yè)務(wù)成本和收益。實(shí)際上，專門賬戶是為了如實(shí)準(zhǔn)確了解業(yè)務(wù)盈虧，實(shí)施有效的考核與激勵(lì)，及時(shí)調(diào)整業(yè)務(wù)短期計(jì)劃與長(zhǎng)期規(guī)劃，增強(qiáng)業(yè)務(wù)開展的可持續(xù)性，為獨(dú)立業(yè)務(wù)形態(tài)形成奠定基礎(chǔ)。

　　此外，《規(guī)則（試行）》還要求分類分級(jí)開展期貨和衍生品專業(yè)知識(shí)培訓(xùn)與普及工作，向涉農(nóng)主體及地方政府準(zhǔn)確說明“保險(xiǎn)+期貨”項(xiàng)目的保障性、有償性和基本賠付邏輯。目的在于引導(dǎo)相關(guān)主體正確認(rèn)識(shí)市場(chǎng)化風(fēng)險(xiǎn)管理手段的運(yùn)行邏輯與規(guī)律，避免導(dǎo)致“漲跌皆賠”“高額賠付”“以小博大”等錯(cuò)誤認(rèn)知和預(yù)期。

　　首都經(jīng)貿(mào)大學(xué)農(nóng)村保險(xiǎn)研究所副所長(zhǎng)李文中在接受北京商報(bào)記者采訪時(shí)表示，《規(guī)則（試行）》對(duì)“保險(xiǎn)+期貨”業(yè)務(wù)提出了規(guī)范要求，必然也會(huì)帶動(dòng)期貨公司對(duì)保險(xiǎn)公司提出要求，有利于農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的規(guī)范發(fā)展?！兑?guī)則（試行）》壓實(shí)了期貨公司在業(yè)務(wù)中的主體責(zé)任，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理，這會(huì)降低開展“保險(xiǎn)+期貨”業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。

　　地方政府大力支持

　　一直以來，中央“一號(hào)文件”對(duì)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)高度重視，“保險(xiǎn)+期貨”也連續(xù)多年被提及。中央政策文件為“保險(xiǎn)+期貨”模式指明了發(fā)展方向，穩(wěn)步推動(dòng)“保險(xiǎn)+期貨”模式對(duì)沖市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，優(yōu)化農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理，引起各級(jí)政府的高度關(guān)注。

　　北京商報(bào)記者了解到，近些年，海南、江蘇、大連等地，“保險(xiǎn)+期貨”業(yè)務(wù)模式涉農(nóng)品種逐步擴(kuò)大，不僅覆蓋率提高，很多地區(qū)的財(cái)政支持力度也在加大。如江蘇省，已經(jīng)連續(xù)三年支持生豬“保險(xiǎn)+期貨”試點(diǎn)擴(kuò)面，該省參保生豬養(yǎng)殖主體自繳保費(fèi)比例下限達(dá)到了10%。

　　李文中指出，政府給予“保險(xiǎn)+期貨”保險(xiǎn)支持降低了農(nóng)戶購買價(jià)格保險(xiǎn)的成本，使農(nóng)民更愿意購買相關(guān)農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格保險(xiǎn)，增強(qiáng)了“保險(xiǎn)+期貨”業(yè)務(wù)的可持續(xù)性，也增強(qiáng)了農(nóng)戶從事相關(guān)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的積極性，保障農(nóng)產(chǎn)品的供給安全。

　　“農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)是一種系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，并不符合可保風(fēng)險(xiǎn)的要求，因此很難完全依靠保險(xiǎn)業(yè)務(wù)來大規(guī)模地進(jìn)行價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)管理。但是如果采用‘保險(xiǎn)+期貨’的模式，就能夠較好地解決這個(gè)難題，這也符合我國(guó)大國(guó)小農(nóng)國(guó)情的需要?！崩钗闹锌偨Y(jié)道。

　　可持續(xù)性有待增強(qiáng)

　　“保險(xiǎn)+期貨”金融綜合支農(nóng)模式創(chuàng)設(shè)于2015年，是保險(xiǎn)與期貨開展合作，立足我國(guó)基本國(guó)情農(nóng)情、發(fā)揮期貨功能化解中小涉農(nóng)主體價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的創(chuàng)新金融服務(wù)探索。

　　公開數(shù)據(jù)顯示，截至2024年3月底，“保險(xiǎn)+期貨”在31個(gè)?。ㄗ灾螀^(qū)、直轄市）的近1300個(gè)縣域落地，為18個(gè)涉農(nóng)產(chǎn)品提供風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)，保障價(jià)值1900余億元，賠付金額64億元，惠及農(nóng)戶近700萬戶次。

　　《規(guī)則（試行）》起草說明指出，隨著規(guī)模擴(kuò)大，“保險(xiǎn)+期貨”也逐漸暴露出一些問題，包括缺乏統(tǒng)一明確的工作規(guī)范、發(fā)展戰(zhàn)略定位不明晰、行業(yè)生態(tài)需進(jìn)一步改善、業(yè)務(wù)的可持續(xù)性有待進(jìn)一步增強(qiáng)。在項(xiàng)目推進(jìn)中，還出現(xiàn)了項(xiàng)目參與主體認(rèn)知偏差、期貨市場(chǎng)功能作用發(fā)揮有待增強(qiáng)、農(nóng)業(yè)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)保障意義弱化等具體問題。

　　從重要性來說，“保險(xiǎn)+期貨”承載著特殊的為農(nóng)服務(wù)的國(guó)家使命和責(zé)任，雖底層實(shí)質(zhì)屬于衍生品交易業(yè)務(wù)，但不宜將其視為純金融交易屬性的業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)有特殊的制度安排。大國(guó)小農(nóng)國(guó)情決定了“保險(xiǎn)+期貨”長(zhǎng)期存在的必然性。這也是《規(guī)則（試行）》出臺(tái)的背景。

　　北京商報(bào)記者李秀梅