Raymond James分析師首次覆蓋ServiceNow給予“跑贏大盤”評級
投資者對ServiceNow（NOW.US）的興趣高漲，當前股價的昂貴估值表明市場對這家軟件公司的前景可能過于樂觀，然而，Raymond James的分析師依然看好該股。在周二發(fā)布的報告中，分析師Adam Tindle及其團隊首次覆蓋ServiceNow，并給予“跑贏大盤”（Outperform）的評級，同時設(shè)定目標價為1200美元。這一目標價較當前股價有10%的上漲空間。
ServiceNow是一家總部位于加利福尼亞的云計算公司，為大型企業(yè)提供多種工作流程自動化工具，并整合了生成式人工智能（Generative AI），支持智能聊天機器人等功能。華爾街預計，ServiceNow今年的收入將同比增長22.5%，盡管這一增速略低于前兩年的23.8%和23%。
高增長和人工智能的潛力使得投資者愿意為該公司支付高額溢價。根據(jù)未來銷售額計算，ServiceNow的企業(yè)價值與銷售比率（EV/Sales）達到21.7倍，遠高于其五年平均值的18.7倍，更是Salesforce的兩倍以上。這一估值水平雖然反映了投資者對公司增長潛力的信心，但也意味著其股價更容易因財務(wù)數(shù)據(jù)不及預期等風險而遭受劇烈下跌。
Tindle承認了這種高估值的挑戰(zhàn)。他在報告中寫道：“短期內(nèi)，這一估值確實較為苛刻?！比欢J為，ServiceNow憑借其收入的高速增長以及2024年超過34億美元的自由現(xiàn)金流，值得獲得“精英級別”的估值。他還指出，公司通過人工智能盈利的潛力，可能進一步提升其利潤率，為股價帶來更大動力。
不過，并非所有人都看好ServiceNow。本月，KeyBanc將其評級從“增持”（Overweight）下調(diào)至“持有”（Sector Weight），理由是潛在的預算削減可能帶來不確定性。尤其是在聯(lián)邦銷售被認為是其“主要增長動力”之一的情況下，可能面臨更大風險。此外，KeyBanc也指出了ServiceNow目前過高的估值問題。
截至發(fā)稿，該股漲1%，報1099.155美元。
標簽： 分析師 ServiceNow 評級
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