今日（12月26日）A股三大指數(shù)悉數(shù)收紅，成長(zhǎng)風(fēng)格明顯占優(yōu)，全市場(chǎng)超3600只個(gè)股上漲，滬深兩市成交額達(dá)1.27萬億元。

　　消息面上，國(guó)務(wù)院辦公廳印發(fā)《關(guān)于優(yōu)化完善地方政府專項(xiàng)債券管理機(jī)制的意見》，明確，在專項(xiàng)債券用作項(xiàng)目資本金范圍方面實(shí)行“正面清單”管理，將信息技術(shù)、新材料、生物制造、數(shù)字經(jīng)濟(jì)、低空經(jīng)濟(jì)、量子科技、生命科學(xué)、商業(yè)航天、北斗等新興產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施，算力設(shè)備及輔助設(shè)備基礎(chǔ)設(shè)施等納入專項(xiàng)債券用作項(xiàng)目資本金范圍。

　　或受相關(guān)利好催化，科技創(chuàng)新領(lǐng)域閃耀全場(chǎng)，人工智能、大數(shù)據(jù)、電子、國(guó)防軍工等方向表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，全市場(chǎng)首只創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華寶（159363）場(chǎng)內(nèi)價(jià)格猛拉3.83%，收盤漲幅霸居全市場(chǎng)ETF漲幅榜前十！ 國(guó)內(nèi)首只科技龍頭先鋒——科技ETF（515000）場(chǎng)內(nèi)價(jià)格勁漲2.16%，專注數(shù)據(jù)科技領(lǐng)域的大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)ETF（516700）場(chǎng)內(nèi)價(jià)格拉升1.99%。

　　值得一提的是，主力資金“偏愛”電子板塊！電子板塊不僅今日全天吸金184.86億元，近5日、近20日分別有385.68億元、1289.78億元主力資金狂涌！電子板塊吸金力，持續(xù)高居31個(gè)申萬一級(jí)行業(yè)首位。

　　此外，備受全球矚目的“科技春晚”——2025 CES全球消費(fèi)電子展將在2025年1月7日至10日盛大開幕，一基雙拼“半導(dǎo)體+消費(fèi)電子”的電子ETF（515260）場(chǎng)內(nèi)價(jià)格收漲1.84%。

　　民生證券指出，全球科技博弈大趨勢(shì)下，自主可控仍是重中之重。人工智能或?qū)Ⅱ?qū)動(dòng)以“AI+”為主線的偉大時(shí)代機(jī)遇：國(guó)產(chǎn)AI算力崛起已經(jīng)是大勢(shì)所趨，AI一方面正在驅(qū)動(dòng)空前的終端硬件革命，另一方面AI+應(yīng)用迎來全面落地拐點(diǎn)，此外，量子產(chǎn)業(yè)有望成為新質(zhì)生產(chǎn)力的“引擎”，衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)與信創(chuàng)也進(jìn)入規(guī)模落地階段。

　　【ETF全知道熱點(diǎn)收評(píng)】下面重點(diǎn)聊聊創(chuàng)業(yè)板人工智能、大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)、國(guó)防軍工等幾個(gè)主題板塊的交易和基本面情況。

　　一、【小米All In AI？算力硬件爆發(fā)20CM漲停潮！創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華寶（159363）放量漲近4%領(lǐng)跑同類】

　　今日AI產(chǎn)業(yè)鏈全線活躍，AI硬件股集體大漲，銅連接、CPO等方向領(lǐng)漲，AI眼鏡概念股反復(fù)活躍，創(chuàng)業(yè)板人工智能強(qiáng)勢(shì)反彈。金信諾、博創(chuàng)科技、兆龍互連集體20CM漲停，其中，兆龍互連股價(jià)再創(chuàng)新高，近12日累計(jì)漲超112%，星宸科技大漲超17%，拓爾思、全志科技、銳捷網(wǎng)絡(luò)漲超8%，光模塊龍頭“易中天”均漲超4%。

　　熱門ETF方面，全市場(chǎng)首只的創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華寶（159363）全天單邊走高，場(chǎng)內(nèi)反彈收漲3.83%，單日漲幅居全市場(chǎng)AI主題類ETF之首。全天放量成交1.3億元，換手率超23%，交投維持高度活躍。資金面上，創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華寶（159363）近兩日強(qiáng)勢(shì)吸金超9000萬元！

　　消息面上，據(jù)媒體報(bào)道，小米正在著手搭建自己的GPU萬卡集群，將對(duì)AI大模型大力投入。小米大模型團(tuán)隊(duì)在成立時(shí)已有6500張GPU資源。一名知情人士對(duì)記者表示，該計(jì)劃已經(jīng)施行數(shù)月之久，雷軍在其中扮演了重要的領(lǐng)導(dǎo)角色?！霸贏I硬件這件事情上，最核心的是手機(jī)而不是眼鏡，小米在這個(gè)領(lǐng)域不‘a(chǎn)ll in’是不可能的?！?/p>

　　中信建投證券表示，國(guó)內(nèi)外大廠均保持了大模型較快的升級(jí)迭代，模型能力迅速提升，更多的應(yīng)用場(chǎng)景將解鎖，應(yīng)用的爆發(fā)拉動(dòng)算力基礎(chǔ)設(shè)施的需求，預(yù)計(jì)2025年各科技巨頭仍將保持較高的資本開支強(qiáng)度，建議全面關(guān)注海外及國(guó)內(nèi)算力產(chǎn)業(yè)鏈，包括GPU、交換芯片、光模塊、交換機(jī)、液冷、電源、連接器等環(huán)節(jié)。

　　據(jù)Light Counting預(yù)計(jì)，未來五年高速線纜AEC/DAC的銷售額將增長(zhǎng)兩倍多，到2029年將達(dá)到67億美元，英偉達(dá)、亞馬遜等廠商已紛紛采用高速銅連接實(shí)現(xiàn)短距離互聯(lián)。預(yù)測(cè)3.2T光電共封裝端口CPO到2029年將超過1000萬個(gè)，目前英偉達(dá)、博通等頭部芯片廠商均推薦CPO封裝技術(shù)路線，相關(guān)光器件及銅連接供應(yīng)商將持續(xù)受益AI發(fā)展。

　　展望后市，作為2025年最主要投資方向，人工智能有望繼續(xù)作為市場(chǎng)主線，引領(lǐng)跨年行情。從同類AI主題指數(shù)表現(xiàn)來看，創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)中長(zhǎng)期業(yè)績(jī)更優(yōu)。數(shù)據(jù)顯示，截至2024.12.25，創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)自2023年以來累計(jì)漲幅超112%，大幅跑贏中證人工智能、科創(chuàng)AI等同類主題指數(shù)！

　　來源：Wind，統(tǒng)計(jì)區(qū)間2023.1.1-2024.12.25。創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)2019-2023年年度漲跌幅分別為：51.87%、20.1%、17.57%、-34.52%、47.83%，指數(shù)成份股構(gòu)成根據(jù)該指數(shù)編制規(guī)則適時(shí)調(diào)整，其回測(cè)歷史業(yè)績(jī)不預(yù)示指數(shù)未來表現(xiàn)。

　　民生證券指出，新質(zhì)生產(chǎn)力由技術(shù)革命性突破、生產(chǎn)要素創(chuàng)新性配置、產(chǎn)業(yè)深度轉(zhuǎn)型升級(jí)而催生，人工智能為作為新一輪科技革命的“頭雁”，將驅(qū)動(dòng)以“AI+”為主線的偉大時(shí)代機(jī)遇：國(guó)產(chǎn)AI算力崛起已經(jīng)是大勢(shì)所趨，AI一方面正在驅(qū)動(dòng)空前的終端硬件革命，另一方面AI+應(yīng)用迎來全面落地拐點(diǎn)。

　　全方位把握AI主題機(jī)會(huì)，建議重點(diǎn)關(guān)注全市場(chǎng)首只創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華寶（159363）。資料顯示，創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華寶（159363）被動(dòng)跟蹤創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)，根據(jù)主題特征，指數(shù)一鍵布局AI產(chǎn)業(yè)三件套“硬件+軟件+應(yīng)用”，更高效地捕捉AI主題行情，成份股“光模塊”龍頭含量高，能充分享受全球AI產(chǎn)業(yè)鏈紅利。

　　注：“全市場(chǎng)首只”是指首只跟蹤創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)的ETF。

　　二、【數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)有新政策！科華數(shù)據(jù)漲停，大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)ETF（516700）最高上探2.77%，機(jī)構(gòu)：蛋糕的再一輪切分即將到來】

　　喜迎政策東風(fēng)，今日大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)方向“大秀肌肉”，科華數(shù)據(jù)漲停封板，拓爾思漲超8%，奧飛數(shù)據(jù)、光環(huán)新網(wǎng)聯(lián)袂漲逾7%，云天勵(lì)飛-U、數(shù)據(jù)港、寶信軟件等個(gè)股大幅跟漲。

　　熱門ETF方面，專注數(shù)據(jù)科技領(lǐng)域的大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)ETF（516700）早盤逐步發(fā)力攀升，午間場(chǎng)內(nèi)價(jià)格最高上探2.77%，收漲1.99%。

　　消息面上，近日重磅政策和熱點(diǎn)事件迭出，今日盤面上，重點(diǎn)關(guān)注三則利好：

　　1、國(guó)辦印發(fā)文件，將算力設(shè)備等納入專項(xiàng)債券用作項(xiàng)目資本金范圍

　　國(guó)務(wù)院辦公廳印發(fā)《關(guān)于優(yōu)化完善地方政府專項(xiàng)債券管理機(jī)制的意見》，其中提到，擴(kuò)大專項(xiàng)債券用作項(xiàng)目資本金范圍。在專項(xiàng)債券用作項(xiàng)目資本金范圍方面，實(shí)行“正面清單”管理，將信息技術(shù)、新材料、數(shù)字經(jīng)濟(jì)等新興產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施，算力設(shè)備及輔助設(shè)備基礎(chǔ)設(shè)施等納入專項(xiàng)債券用作項(xiàng)目資本金范圍。

　　2、數(shù)據(jù)局等五部門，制定數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策

　　國(guó)家數(shù)據(jù)局聯(lián)合中央網(wǎng)信辦、工業(yè)和信息化部、公安部、國(guó)務(wù)院國(guó)資委印發(fā)了《關(guān)于促進(jìn)企業(yè)數(shù)據(jù)資源開發(fā)利用的意見》。其中提到，激發(fā)數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展新動(dòng)能。制定數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展促進(jìn)政策，培育壯大數(shù)據(jù)企業(yè)。支持企業(yè)面向人工智能發(fā)展，開發(fā)高質(zhì)量數(shù)據(jù)集，打造一批示范帶動(dòng)性強(qiáng)的人工智能創(chuàng)新應(yīng)用，深化“人工智能+”應(yīng)用賦能千行百業(yè)。

　　3、小米正在搭建GPU萬卡集群，加大對(duì)AI大模型的投入

　　市場(chǎng)有消息稱，小米正在著手搭建自己的GPU萬卡集群，加大對(duì)AI大模型的投入。據(jù)悉，小米大模型團(tuán)隊(duì)在成立時(shí)已有6500張GPU資源。對(duì)此，小米暫未置評(píng)。

　　值得一提的是，此前，在火山引擎Force大會(huì)上，字節(jié)跳動(dòng)表示，2025年的資本開支預(yù)算飆升至近1600億人民幣，全面布局自建AI數(shù)據(jù)中心，從基礎(chǔ)設(shè)施到硬件采購(gòu)，全部自主掌控，展現(xiàn)出“All in AI”的決心。

　　國(guó)金證券指出，隨著大模型使用成本下降、中文語言模型能力提升背景下，落地應(yīng)用有望加速，中國(guó)企業(yè)有文化基礎(chǔ)、數(shù)據(jù)積累、場(chǎng)景理解、工程應(yīng)用等優(yōu)勢(shì)，有機(jī)會(huì)形成自己的產(chǎn)業(yè)龍頭。

　　國(guó)盛證券表示，國(guó)內(nèi)算力需求的黎明或已到來。AI爆發(fā)兩年以來，海外通過前期的算力積累和模型建設(shè)，開啟了AI的商業(yè)循環(huán)之路，這對(duì)于國(guó)內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)巨頭來說，意味著大規(guī)模部署AI業(yè)務(wù)的前提條件已經(jīng)具備。隨著頭部模型廠商開始走向放量與商業(yè)循環(huán)，對(duì)于中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)蛋糕的再一輪切分即將到來，而在本輪競(jìng)爭(zhēng)之中，自主可控的算力建設(shè)或?qū)⑹且磺械南葲Q條件。

　　數(shù)據(jù)安全為王，科技自立自強(qiáng)！布局工具上，信創(chuàng)含量近70%的大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)ETF（516700）被動(dòng)跟蹤中證大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)指數(shù)，重倉(cāng)數(shù)據(jù)中心、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)處理等細(xì)分領(lǐng)域，權(quán)重股匯聚中科曙光、科大訊飛、紫光股份、浪潮信息、中國(guó)長(zhǎng)城、中國(guó)軟件等龍頭股，看好科技自主可控方向的投資者，或可重點(diǎn)關(guān)注這三方面的催化：

　?、俑邔犹?hào)召“科技打頭陣”，新質(zhì)生產(chǎn)力方向有望突圍；

　?、跀?shù)字中國(guó)頂層設(shè)計(jì)，激活數(shù)字生產(chǎn)力，國(guó)產(chǎn)替代進(jìn)程加快；

　　③乘風(fēng)信創(chuàng)熱潮，信創(chuàng)2.0有望加速，科技自主可控前景廣闊。

　　三、【訂單密集下發(fā)期將至？光威復(fù)材率先拿下36億大單，爆量飆漲10.28%！國(guó)防軍工ETF（512810）放量摸高1.75%！】

　　國(guó)防軍工板塊今日強(qiáng)勁反彈，全天強(qiáng)勢(shì)，反映板塊整體表現(xiàn)的國(guó)防軍工ETF（512810）盤中一度上探1.75%，場(chǎng)內(nèi)收漲1.25%！全天成交4169萬元，較前一日顯著放量。

　　國(guó)防軍工ETF（512810）所覆蓋的80只成份股中69只收漲，光威復(fù)材盤中飆升15%，爆量收漲10.28%，成交22.31億元，較前一日增近6倍！華秦科技、應(yīng)流股份、航錦科技等多股漲超5%。

　　光威復(fù)材今日大漲，直接利好來自新簽大訂單。

　　12月25日，光威復(fù)材公告，子公司威海拓展與客戶A簽訂《物資采購(gòu)合同》，合同總金額36.64億元。據(jù)悉，該筆合同金額相比上一次大合同金額增約75%，大額合同橫跨2024-2027年，彰顯需求持續(xù)性。

　　國(guó)金軍工指出，當(dāng)前國(guó)防軍工訂單以點(diǎn)及面逐步復(fù)蘇，或即將進(jìn)入訂單密集下發(fā)時(shí)期。中航證券也表示，伴隨細(xì)分大軍工賽道預(yù)期的逐步兌現(xiàn)，產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)優(yōu)質(zhì)公司或?qū)⒂瓉黼p擊行情，支持國(guó)防軍工板塊行情行穩(wěn)致遠(yuǎn)。

　　從機(jī)構(gòu)配置角度來看，當(dāng)前國(guó)防軍工板塊主動(dòng)基金持倉(cāng)處于歷史相對(duì)低位，提升空間較大。根據(jù)基金公告統(tǒng)計(jì)，2024Q3主動(dòng)基金國(guó)防軍工重倉(cāng)市值與占比均有所回升，超配幅度從0.6pct擴(kuò)大到0.77pct ，但相較于2022Q3時(shí)超配2.95pct，依然有較大的提升空間。

　　券商研報(bào)稱，2025作為十四五收官年和十五五發(fā)展規(guī)劃年，國(guó)防軍工行業(yè)景氣度上行具備高確定性，2025年有望成為國(guó)防軍工大年。

　　提前埋伏國(guó)防軍工2025大年機(jī)遇，配置工具認(rèn)準(zhǔn)選國(guó)防軍工ETF（512810），該ETF被動(dòng)跟蹤中證軍工指數(shù)，是一鍵投資國(guó)防軍工核心資產(chǎn)的“利器”！成份股匯聚國(guó)防軍工行業(yè)龍頭公司，覆蓋航發(fā)、船舶、航空航天等傳統(tǒng)軍工裝備產(chǎn)業(yè)，同時(shí)兼顧代表新質(zhì)生產(chǎn)力的“低空經(jīng)濟(jì)+商業(yè)航天+大飛機(jī)+軍工信息化”等各細(xì)分領(lǐng)域。

　　本文圖片、數(shù)據(jù)來源于iFinD、滬深交易所、華寶基金。

　　特別提醒：近期市場(chǎng)波動(dòng)可能較大，短期漲跌幅不預(yù)示未來表現(xiàn)，基金投資可能產(chǎn)生虧損。請(qǐng)投資者務(wù)必根據(jù)自身的資金狀況和風(fēng)險(xiǎn)承受能力理性投資，高度注意倉(cāng)位和風(fēng)險(xiǎn)管理。

　　風(fēng)險(xiǎn)提示：創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華寶被動(dòng)跟蹤創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)，該指數(shù)基日為2018.12.28；科技ETF被動(dòng)跟蹤中證科技龍頭指數(shù)，該指數(shù)基日為2012.6.29，發(fā)布于2019.3.20；大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)ETF被動(dòng)跟蹤中證大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)指數(shù)，該指數(shù)基日為2012.12.31，發(fā)布于2016.10.18；電子ETF被動(dòng)跟蹤中證電子50指數(shù)，該指數(shù)基日為2008.12.31，發(fā)布于2009.7.22；國(guó)防軍工ETF被動(dòng)跟蹤中證軍工指數(shù)，該指數(shù)基日為2004.12.31，發(fā)布于2013.12.26，指數(shù)成份股構(gòu)成根據(jù)該指數(shù)編制規(guī)則適時(shí)調(diào)整，其回測(cè)歷史業(yè)績(jī)不預(yù)示指數(shù)未來表現(xiàn)。文中提及個(gè)股僅為指數(shù)成份股客觀展示列舉，不作為任何個(gè)股推薦，不代表基金管理人和基金投資方向。任何在本文出現(xiàn)的信息（包括但不限于個(gè)股、評(píng)論、預(yù)測(cè)、圖表、指標(biāo)、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對(duì)任何自主決定的投資行為負(fù)責(zé)。另，本文中的任何觀點(diǎn)、分析及預(yù)測(cè)不構(gòu)成對(duì)閱讀者任何形式的投資建議，華寶基金亦不對(duì)因使用本文內(nèi)容所引發(fā)的直接或間接損失負(fù)任何責(zé)任。投資人應(yīng)當(dāng)認(rèn)真閱讀《基金合同》、《招募說明書》、《基金產(chǎn)品資料概要》等基金法律文件，了解基金的風(fēng)險(xiǎn)收益特征，選擇與自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力相適應(yīng)的產(chǎn)品。基金的過往業(yè)績(jī)并不預(yù)示其未來表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績(jī)并不構(gòu)成基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)的保證。根據(jù)基金管理人的評(píng)估，科技ETF、大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)ETF、電子ETF、國(guó)防軍工ETF風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為R3-中風(fēng)險(xiǎn)，適宜平衡型（C3）及以上的投資者，創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華寶風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為R4-中高風(fēng)險(xiǎn)，適宜積極型（C4）及以上的投資者，適當(dāng)性匹配意見請(qǐng)以銷售機(jī)構(gòu)為準(zhǔn)。銷售機(jī)構(gòu)（包括基金管理人直銷機(jī)構(gòu)和其他銷售機(jī)構(gòu)）根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)對(duì)以上基金進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)，投資者應(yīng)及時(shí)關(guān)注基金管理人出具的適當(dāng)性意見，各銷售機(jī)構(gòu)關(guān)于適當(dāng)性的意見不必然一致，且基金銷售機(jī)構(gòu)所出具的基金產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)評(píng)價(jià)結(jié)果不得低于基金管理人作出的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)評(píng)價(jià)結(jié)果?；鸷贤嘘P(guān)于基金風(fēng)險(xiǎn)收益特征與基金風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)因考慮因素不同而存在差異。投資者應(yīng)了解基金的風(fēng)險(xiǎn)收益情況，結(jié)合自身投資目的、期限、投資經(jīng)驗(yàn)及風(fēng)險(xiǎn)承受能力謹(jǐn)慎選擇基金產(chǎn)品并自行承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)以上基金的注冊(cè)，并不表明其對(duì)該基金的投資價(jià)值、市場(chǎng)前景和收益做出實(shí)質(zhì)性判斷或保證?；鹜顿Y須謹(jǐn)慎。