巨變！A股現(xiàn)罕見(jiàn)一幕

快訊 2024年12月30日 00:15 1 admin

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　　來(lái)源：證券之星

　　本周，銀行股再度全面走強(qiáng)，在四大行連續(xù)創(chuàng)歷史新高的帶動(dòng)下，銀行板塊指數(shù)連續(xù)5周上攻，順利突破10月8日的高點(diǎn)，刷新歷史紀(jì)錄，年內(nèi)累計(jì)大漲46.23%，創(chuàng)近十年來(lái)最大年度漲幅。

　　01．分紅總額創(chuàng)歷史新高

　　據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年以來(lái)，所有銀行股都錄得正收益，漲幅中值約為40%。其中，上海銀行漲勢(shì)最佳，累計(jì)大漲73.23%，滬農(nóng)商行、浦發(fā)銀行、南京銀行、杭州銀行等漲幅也超過(guò)60%。四大行中，農(nóng)業(yè)銀行以55.72%的年度漲幅居首，工商銀行、中國(guó)銀行、建設(shè)銀行也分別錄得54.81%、46.14%、43.54%的漲幅。

　　此外，雖然近日銀行股連續(xù)上漲，但截至12月27日收盤(pán)，所有銀行股仍全部處于破凈狀態(tài)。其中，最低的民生銀行市凈率僅為0.33倍，貴陽(yáng)銀行、鄭州銀行、華夏銀行、光大銀行等市凈率均低于0.5倍，銀行股中市凈率最高的招商銀行也僅0.99倍。

　　除此之外，所有銀行股動(dòng)態(tài)市盈率均低于10倍。具體來(lái)看，青農(nóng)商行最低，動(dòng)態(tài)市盈率僅4.03倍，長(zhǎng)沙銀行、平安銀行、蘇農(nóng)銀行、北京銀行等13股動(dòng)態(tài)市盈率也都低于5倍，最高的蘭州銀行動(dòng)態(tài)市盈率也僅7.23倍。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，銀行股年底持續(xù)走強(qiáng)，除了低估值外，或也與其近期密集分紅有一定關(guān)系。根據(jù)公告統(tǒng)計(jì)，共有22家A股上市銀行披露了2024年中期分紅計(jì)劃。其中，已有蘇州銀行、民生銀行、廈門(mén)銀行、滬農(nóng)商行等9家銀行完成中期分紅。

　　2024年即將接近尾聲，今年來(lái)，不少上市公司進(jìn)一步健全常態(tài)化的分紅機(jī)制，提高投資者對(duì)分紅的穩(wěn)定性和可預(yù)期性，截至24日，共有696家上市公司對(duì)外披露半年度分紅方案，數(shù)量創(chuàng)歷史新高，此外，共有636家上市公司發(fā)布了未來(lái)三年股東回報(bào)規(guī)劃公告。其中，超100家上市公司實(shí)現(xiàn)了上市以來(lái)的首次分紅，近千家上市公司發(fā)布年中分紅或三季度分紅預(yù)案，分紅頻次提高。

　　招商基金研究部首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家李湛表示：“這一成績(jī)不僅體現(xiàn)了資本市場(chǎng)改革的成效，也反映了上市公司對(duì)股東回報(bào)的重視和資本市場(chǎng)環(huán)境的持續(xù)優(yōu)化?！?/p>

　　從上市公司全年分紅金額來(lái)看，截止29日，今年已有3972家上市公司實(shí)施了現(xiàn)金分紅，現(xiàn)金分紅金額合計(jì)2.39萬(wàn)億元，分紅家數(shù)及分紅金額再創(chuàng)新高。其中，工商銀行是年內(nèi)分紅金額最高個(gè)股，分紅金額高達(dá)為1092.03億元。Wind數(shù)據(jù)顯示，工商銀行上市以來(lái)累計(jì)現(xiàn)金分紅次數(shù)19次，累計(jì)現(xiàn)金分紅14666.23億元。

　　建設(shè)銀行緊隨其后，分紅金額為1000.04億元。中國(guó)移動(dòng)排在第三位，分紅金額為978.44億元。中國(guó)石油、農(nóng)業(yè)銀行分紅金額均超八百億，位列第四、第五。中國(guó)銀行和貴州茅臺(tái)分紅金額分別為695.93億元、687.87億元，位列第六、第七。中國(guó)海油、招商銀行和中國(guó)神華位列第八至第十。

　　02．金融市場(chǎng)健康發(fā)展

　　2024年以來(lái)，監(jiān)管部門(mén)針對(duì)金融市場(chǎng)以及基金業(yè)發(fā)布一系列新規(guī)指引，旨在提升金融市場(chǎng)和基金業(yè)的透明度和合規(guī)性，保護(hù)投資者的合法權(quán)益，促進(jìn)金融市場(chǎng)的健康和可持續(xù)發(fā)展。

　　4月12日，國(guó)務(wù)院印發(fā)新“國(guó)九條”，這是繼2004年和2014年國(guó)務(wù)院出臺(tái)兩個(gè)“國(guó)九條”之后的又一資本市場(chǎng)指導(dǎo)性文件，資本市場(chǎng)開(kāi)啟了新一輪全面深化改革。其中，新“國(guó)九條”在嚴(yán)把上市準(zhǔn)入關(guān)、公司監(jiān)管、退市監(jiān)管、機(jī)構(gòu)監(jiān)管、交易監(jiān)管以及推動(dòng)中長(zhǎng)期資金入市等方面提出舉措。

　　公募行業(yè)方面，隨著管理費(fèi)、托管費(fèi)、傭金、銷售服務(wù)費(fèi)等費(fèi)率改革措施逐步落實(shí)，基金公司與券商之間的業(yè)務(wù)生態(tài)模式、基金公司產(chǎn)品形態(tài)格局都將重塑，政策長(zhǎng)期引導(dǎo)公募基金走向普惠金融定位；私募新規(guī)多方位整治行業(yè)亂象，規(guī)范行業(yè)投資管理行為，提升管理人和產(chǎn)品監(jiān)察和審理力度，加速行業(yè)優(yōu)勝劣汰，也從融券、交易頻率等維度加強(qiáng)量化監(jiān)管，鼓勵(lì)基本面長(zhǎng)線投資，保障市場(chǎng)的公平性。

　　此外，為了提振市場(chǎng)信心，9月底，多部門(mén)聯(lián)合推出一攬子政策以推進(jìn)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展，包括降低存款準(zhǔn)備金率、政策利率、存量房貸利率、統(tǒng)一房貸的最低首付比率、創(chuàng)設(shè)新的貨幣政策工具等。A股市場(chǎng)自9月以來(lái)，開(kāi)啟了一波強(qiáng)勢(shì)反彈行情。

　　為了提振投資者信心，增強(qiáng)A股市場(chǎng)吸引力。今年以來(lái)，多部委從督促上市公司加強(qiáng)市值管理、有序開(kāi)展現(xiàn)金分紅、積極實(shí)施增持回購(gòu)等方面努力提升上市公司質(zhì)量。12月17日，國(guó)務(wù)院國(guó)資委公布《關(guān)于改進(jìn)和加強(qiáng)中央企業(yè)控股上市公司市值管理工作的若干意見(jiàn)》，將市值管理納入中央企業(yè)負(fù)責(zé)人經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)考核。

　　針對(duì)財(cái)務(wù)造假等市場(chǎng)頑疾，國(guó)務(wù)院辦公廳7月轉(zhuǎn)發(fā)證監(jiān)會(huì)等部門(mén)《關(guān)于進(jìn)一步做好資本市場(chǎng)財(cái)務(wù)造假綜合懲防工作的意見(jiàn)》，著力強(qiáng)化行政、民事、刑事“三位一體”懲治體系。證監(jiān)會(huì)開(kāi)展打擊上市公司財(cái)務(wù)造假專項(xiàng)行動(dòng)，前10個(gè)月查辦相關(guān)案件658件，罰沒(méi)款金額110億元，超過(guò)去年全年。

　　“深化資本市場(chǎng)投融資綜合改革，打通中長(zhǎng)期資金入市卡點(diǎn)堵點(diǎn)，增強(qiáng)資本市場(chǎng)制度的包容性、適應(yīng)性。”中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議對(duì)明年資本市場(chǎng)改革發(fā)展作出部署。證監(jiān)會(huì)表示，系統(tǒng)謀劃抓好貫徹的務(wù)實(shí)舉措，突出維護(hù)市場(chǎng)穩(wěn)定這個(gè)關(guān)鍵。

　　03．機(jī)構(gòu)看好明年行情

　　新的一年將至，展望2025年，機(jī)構(gòu)普遍認(rèn)為仍值得期待，中信證券認(rèn)為，2025年將是年度級(jí)別馬拉松行情的起跑線，自上而下分析，財(cái)政化債加碼落地，地產(chǎn)政策落地起效，幫助地方政府與企業(yè)輕裝上陣，地產(chǎn)將分批分區(qū)止跌回穩(wěn)，撬動(dòng)新一輪信用周期上行，2025年下半年，物價(jià)也有望溫和回升，A股將迎來(lái)新一輪盈利上行周期的起點(diǎn)。

　　海通策略研報(bào)稱，展望2025年，政策發(fā)力望推動(dòng)基本面預(yù)期升溫，A股資金入市情況或較2024年進(jìn)一步改善，全年凈增量資金或達(dá)2萬(wàn)億元。

　　中信建投的觀點(diǎn)稱，流動(dòng)性寬松是市場(chǎng)共識(shí)，政策支持下A股市場(chǎng)生態(tài)環(huán)境改善，為A股帶來(lái)新的機(jī)遇。中信建投預(yù)計(jì)財(cái)政有望進(jìn)一步發(fā)力，除了化債以外，中央赤字率提升、房地產(chǎn)收儲(chǔ)、“兩重”“兩新”、民生福利等都有望成為財(cái)政發(fā)力重點(diǎn)方向。收入分配制度改革需要繼續(xù)深化。國(guó)內(nèi)金融周期、信用周期有望迎來(lái)拐點(diǎn)，開(kāi)啟上行周期。產(chǎn)能周期也即將在2025年見(jiàn)底。

　　中金公司也認(rèn)為，A股中期重要底部已現(xiàn)，2025年投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好有望整體好于2024年，結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)進(jìn)一步增多。2024年初至今A股先抑后揚(yáng)，9月在政策積極變化下扭轉(zhuǎn)弱勢(shì)，指數(shù)年內(nèi)收益率轉(zhuǎn)正。展望2025年，仍需正視宏觀范式轉(zhuǎn)變對(duì)經(jīng)濟(jì)基本面的挑戰(zhàn)，市場(chǎng)中期底部或已在2024年出現(xiàn)，趨勢(shì)反轉(zhuǎn)則取決于政策能否對(duì)癥發(fā)力，最終改善投資者預(yù)期和扭轉(zhuǎn)低通脹環(huán)境。

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