AI浪潮下SK海力士Q4利潤(rùn)飆升逾20倍 投資者卻不“買賬”
SK海力士股價(jià)下跌4.7%，此前該公司公布創(chuàng)紀(jì)錄的季度利潤(rùn)和適度的資本支出計(jì)劃，但未能打動(dòng)押注人工智能(AI)浪潮下先進(jìn)存儲(chǔ)芯片需求永無止境的投資者。作為英偉達(dá)(NVDA.US)高帶寬存儲(chǔ)芯片(HBM)的主要供應(yīng)商，SK海力士公布，去年第四季度營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)逾20倍，至8.08萬(wàn)億韓元(合56億美元)，營(yíng)收增長(zhǎng)75%，符合分析師的預(yù)期。這家韓國(guó)公司還將年度股息提高了25%，至每股1500韓元，并預(yù)計(jì)HBM今年的銷售額將增長(zhǎng)一倍以上。
數(shù)據(jù)顯示，SK海力士2024年的營(yíng)收和營(yíng)業(yè)利潤(rùn)也打破了此前的紀(jì)錄。
這些數(shù)據(jù)突顯出，SK海力士在英偉達(dá)加速器訓(xùn)練人工智能所需的HBM領(lǐng)域仍然處于領(lǐng)先地位，而其長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手三星電子則處于劣勢(shì)。這些數(shù)據(jù)可能還有助于緩解人們對(duì)微軟和Meta Platforms Inc.等大型科技公司的人工智能支出熱潮已達(dá)到頂峰的擔(dān)憂。
人工智能支出熱潮本周迎來新的催化劑。甲骨文(ORCL.US)、OpenAI、日本軟銀集團(tuán)和阿布扎比支持的MGX公司表示，計(jì)劃投資成立一家合資企業(yè)，“立即”投資1000億美元用于數(shù)據(jù)中心建設(shè)，目標(biāo)是在四年內(nèi)獲得5000億美元的投資。這項(xiàng)由美國(guó)總統(tǒng)唐納德·特朗普推動(dòng)的“星際之門”項(xiàng)目提振了英偉達(dá)和Arm Holdings 等人工智能公司的股價(jià)。
盡管如此，SK海力士的股價(jià)還是出現(xiàn)了一周以來的最大跌幅，蠶食了這家韓國(guó)芯片制造商今年以來30%的漲幅。周四之前該公司的市凈率約為2.8，遠(yuǎn)高于三年平均水平1.6。
里昂證券韓國(guó)公司分析師Sanjeev Rana表示，“SK海力士將成為星際之門項(xiàng)目的一大受益者。無論是在產(chǎn)品質(zhì)量還是產(chǎn)量方面，他們都有明顯的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)……競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手需要一段時(shí)間才能趕上來。”
SK海力士在設(shè)計(jì)和供應(yīng)HBM方面遠(yuǎn)遠(yuǎn)領(lǐng)先于三星和美光科技。該公司表示，目前計(jì)劃在明年下半年推出尖端16層HBM4芯片。該公司還表示，今年的資本支出將略有增加。
去年第四季度，HBM占SK海力士DRAM芯片總營(yíng)收的40%。該公司預(yù)測(cè)，隨著對(duì)人工智能服務(wù)器的投資不斷增長(zhǎng)以及人工智能推理的重要性日益凸顯，對(duì)這種高端存儲(chǔ)的需求將繼續(xù)增加。SK海力士表示，盡管預(yù)計(jì)消費(fèi)者市場(chǎng)將進(jìn)行庫(kù)存調(diào)整，但配備人工智能功能的個(gè)人電腦和智能手機(jī)的銷售將擴(kuò)大，從而推動(dòng)下半年的增長(zhǎng)。
SK集團(tuán)董事長(zhǎng)崔泰源在美國(guó)拉斯維加斯舉行的國(guó)際消費(fèi)電子展(CES)上表示：“SK海力士為了滿足英偉達(dá)的要求，加快了開發(fā)步伐。”在那次活動(dòng)上，他會(huì)見了英偉達(dá)聯(lián)合創(chuàng)始人黃仁勛，討論了加深雙方關(guān)系的方法。
SK海力士致力于在今年向客戶提供下一代HBM產(chǎn)品。該公司去年表示，將在韓國(guó)投資約150億美元，以滿足對(duì)高端芯片不斷增長(zhǎng)的需求。此外，該公司還計(jì)劃投資39億美元，在印第安納州建立先進(jìn)封裝工廠和人工智能產(chǎn)品研究中心。
值得注意的是，在SK海力士公布業(yè)績(jī)前夕，韓國(guó)散戶投資者正逢高減持SK海力士股票，月度撤資規(guī)?；騽?chuàng)下至少10年來最高水平。當(dāng)?shù)赝顿Y者轉(zhuǎn)向特朗普政策下的非科技受益者，以及部分小型韓國(guó)本土股票。
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