抄底“AI芯片霸主”的歷史級機(jī)遇? 散戶們逆勢涌向英偉達(dá) 抄底規(guī)模創(chuàng)紀(jì)錄

快訊 2025年01月29日 00:45 1 admin

在中國AI初創(chuàng)公司DeepSeek推出的以“極低訓(xùn)練/推理成本+超高性能”為核心特征的開源AI大模型引發(fā)美股科技股市場擔(dān)憂之后，有著“AI芯片霸主”以及“地球最重要股票”稱號的英偉達(dá)(NVDA.US)股價周一暴跌超17%，市值蒸發(fā)5930億美元，為美國股市歷史上最大規(guī)模市值損失，打破此前紀(jì)錄。然而，美股市場的散戶投資者們卻在當(dāng)天創(chuàng)紀(jì)錄地買入了英偉達(dá)股票。

聚焦于散戶資金流的Vanda Research最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，散戶投資者們周一凈抄底買入英偉達(dá)股票的總額達(dá)到5.622億美元，這是自2014年Vanda Research有統(tǒng)計記錄以來的最高水平。過去幾年，美股市場的散戶投資者一直在持續(xù)買入英偉達(dá)股票。根據(jù)這家紐約市場研究和分析機(jī)構(gòu)匯編的數(shù)據(jù)，散戶投資者們在上一季度購買了價值約73億美元的英偉達(dá)股票，但這幾乎是2024年9月所創(chuàng)下的季度購買峰值的一半。

雖然全球科技股在周二有所回升，但在DeepSeek低成本AI大模型的出現(xiàn)引發(fā)投資者們對美國國內(nèi)的AI領(lǐng)軍企業(yè)們的極高估值和主導(dǎo)地位的質(zhì)疑后，市場仍然非常脆弱。

就短期科技股市場的前景而言，投資者們擔(dān)憂DeepSeek引領(lǐng)的“低成本AI大模型算力范式”推動科技巨頭們在短中期內(nèi)大幅削減AI GPU訂單，與此同時，DeepSeek引領(lǐng)的“低成本算力浪潮”已經(jīng)令投資者們開始懷疑美國AI大廠們支出的合理性，如果這些科技巨頭AI巨額投入仍然無法產(chǎn)生令投資者感到滿意的創(chuàng)收與盈利，以及超出市場預(yù)期的業(yè)績數(shù)據(jù)，可能迎來比去年夏季時期規(guī)模更大的“科技股拋售浪潮”。

OpenAI CEO力挺AI算力需求! 英偉達(dá)等AI芯片股的長期前景仍然非常樂觀?

不過，看漲AI算力基礎(chǔ)設(shè)施類型的股票——即英偉達(dá)等AI芯片股的勢力仍然非常龐大。目前，世界各地的開發(fā)者都在試用DeepSeek的軟件，并希望用它來構(gòu)建各種AI工具，這可能會加快先進(jìn)人工智能推理模型的采用規(guī)模。因此，DeepSeek的云基礎(chǔ)設(shè)施可能會因其突然的爆火而受到推理端AI算力考驗，并且隨著低成本算力AI大模型加速涌向企業(yè)級軟件應(yīng)用、消費(fèi)電子、PC以及機(jī)器人等廣泛應(yīng)用領(lǐng)域，AI算力勢必將只增不減——這也是為什么一些英偉達(dá)與博通等AI芯片股多頭堅信從長期角度來看AI算力基礎(chǔ)設(shè)施需求將大得多，英偉達(dá)等AI芯片股長期前景仍偏向“長期牛市”。

盡管DeepSeek的低成本AI模型引發(fā)了市場的劇烈波動，尤其是英偉達(dá)股價的暴跌，但散戶投資者卻在這一動蕩中逆勢買入，顯示出大部分投資者對英偉達(dá)未來前景的堅定信心。與此同時，OpenAI首席執(zhí)行官薩姆·奧特曼(Sam Altman)對DeepSeek的表現(xiàn)表示認(rèn)可，并誓言將推出“更好的模型”，進(jìn)一步推動了市場對AI技術(shù)進(jìn)步的期待。

奧特曼在社交平臺X上發(fā)文稱：“DeepSeek的推理大模型R1是一款令人印象深刻的模型，尤其是考慮到其性價比。顯然，我們將推出更好的模型。有新的競爭對手加入，著實令人振奮。”他還強(qiáng)調(diào)，隨著AI技術(shù)的進(jìn)步，人工智能算力需求將比以往任何時候都更加重要，奧特曼最新言辭可謂為英偉達(dá)等算力提供商帶來了長期利好。

盡管DeepSeek的低成本模型引發(fā)了市場對AI資本支出合理性的質(zhì)疑，但高盛等機(jī)構(gòu)分析師認(rèn)為，AI行業(yè)的長期增長趨勢并未改變。高盛分析師指出，DeepSeek的崛起可能會推動AI技術(shù)的進(jìn)一步普及，尤其是在推理效率提升的背景下，算力需求仍然強(qiáng)勁。

與此同時，美銀美林提出了一個引人注目的觀點：如果DeepSeek的技術(shù)能夠真正降低AI推理的成本，蘋果將憑借其在邊緣AI技術(shù)上的優(yōu)勢長期受益，成為擁有“口袋里的LLM(大型語言模型)”的終極選擇。美銀美林分析師Wamsi Mohan及其團(tuán)隊指出，蘋果的戰(zhàn)略專注于通過邊緣AI改進(jìn)用戶體驗，而不是完全依賴云端的LLM。這種策略使得蘋果在隱私保護(hù)和即時響應(yīng)方面具有顯著優(yōu)勢，尤其是在iPhone、iPad、Mac和Apple Vision Pro等設(shè)備上集成Apple Intelligence。

美銀美林認(rèn)為，DeepSeek的技術(shù)突破將大幅降低AI推理成本，提升推理質(zhì)量和速度，這將使邊緣AI應(yīng)用受益最多。蘋果有望通過優(yōu)化邊緣AI應(yīng)用，進(jìn)一步提升用戶體驗，并將更多AI功能集成到其產(chǎn)品中，從而在未來的市場競爭中占據(jù)更有利的位置。

英偉達(dá)作為全球領(lǐng)先的AI GPU制造商，盡管短期內(nèi)面臨AI算力基礎(chǔ)設(shè)施市場波動，但其在該市場的核心地位并未動搖。市場普遍認(rèn)為，隨著“低成本+高能效大模型”所驅(qū)動的生成式AI向應(yīng)用軟件端以及邊緣端廣泛普及，AI算力需求將持續(xù)大規(guī)模增長，英偉達(dá)有望從中大幅受益。

DeepSeek的成功也表明，AI行業(yè)的競爭正在加劇，這將推動更多AI產(chǎn)品創(chuàng)新以及“AI融入萬物”，最終進(jìn)一步擴(kuò)大AI基礎(chǔ)設(shè)施市場規(guī)模。

高盛與花旗等看漲英偉達(dá)前景的華爾街機(jī)構(gòu)表示，盡管DeepSeek的低成本模型引發(fā)了市場的短期震蕩，但長期角度來看，AI技術(shù)的進(jìn)步和算力需求的持續(xù)增長將繼續(xù)推動英偉達(dá)等科技巨頭市值擴(kuò)張。與此同時，美銀表示，蘋果等科技公司有望通過邊緣AI技術(shù)的優(yōu)勢，在未來的AI市場中占據(jù)重要地位，因此在AI應(yīng)用廣泛普及的背景下，AI算力需求的前景依舊光明。

標(biāo)簽：抄底偉達(dá) 逆勢