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　　根據(jù)求是網(wǎng)發(fā)布，中國證監(jiān)會(huì)主席吳清2月1日在《求是》雜志刊發(fā)了題為《奮力開創(chuàng)資本市場高質(zhì)量發(fā)展新局面》的署名文章。

　　談及下一階段資本市場改革的重點(diǎn)任務(wù)，吳清表示，堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)、以進(jìn)促穩(wěn)，以防風(fēng)險(xiǎn)、強(qiáng)監(jiān)管、促發(fā)展為主線，以進(jìn)一步全面深化資本市場改革為動(dòng)力，強(qiáng)本強(qiáng)基、嚴(yán)監(jiān)嚴(yán)管，持續(xù)推動(dòng)資本市場新“國九條”和“1+N”政策體系落地見效，不斷開創(chuàng)資本市場高質(zhì)量發(fā)展新局面。

　　具體包括：

　　1、堅(jiān)持穩(wěn)字當(dāng)頭，全力形成并鞏固市場回穩(wěn)向好勢頭。加強(qiáng)對資金流向、投資者行為的監(jiān)測分析，增強(qiáng)工作的前瞻性、主動(dòng)性、有效性。豐富穩(wěn)市政策工具，做好增量政策儲(chǔ)備。整治非法薦股等亂象，堅(jiān)決打擊誤導(dǎo)投資者、侵害投資者財(cái)產(chǎn)安全的違規(guī)行為。

　　2、加快改革開放，深化資本市場投融資綜合改革。抓緊落地進(jìn)一步全面深化資本市場改革總體實(shí)施方案，成熟一項(xiàng)、推出一項(xiàng)。

　　3、聚焦主責(zé)主業(yè)，著力提升監(jiān)管執(zhí)法效能和投資者保護(hù)水平。強(qiáng)化日常監(jiān)管的修復(fù)和糾正功能，發(fā)揮好稽查執(zhí)法對重大惡性違法行為的重拳治理效能?？?、準(zhǔn)、狠打擊違法違規(guī)，集中力量查辦財(cái)務(wù)造假、“掏空”上市公司、嚴(yán)重操縱市場等惡性違法行為。

　　4、強(qiáng)化功能發(fā)揮，有力支持經(jīng)濟(jì)回升向好。支持新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展，抓好“創(chuàng)投十七條”、“科創(chuàng)板八條”等政策文件的落地實(shí)施，支持優(yōu)質(zhì)未盈利科技型企業(yè)發(fā)行上市，發(fā)展多元化股權(quán)融資，促進(jìn)暢通私募股權(quán)、創(chuàng)業(yè)投資多元化退出渠道。?

　　5、注重固本強(qiáng)基，培育更多體現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展要求的上市公司。加大力度防假打假，落實(shí)好資本市場財(cái)務(wù)造假綜合懲防工作的意見，全面落實(shí)上市公司市值管理指引，加大上市公司分紅、回購激勵(lì)約束，倡導(dǎo)注銷式回購，引導(dǎo)盈利和現(xiàn)金流穩(wěn)定的企業(yè)增加分紅頻次、提高分紅水平，著力提升投資者回報(bào)。?

　　6、突出刀刃向內(nèi)，縱深推進(jìn)證監(jiān)會(huì)系統(tǒng)全面從嚴(yán)治黨。保持對資本市場反腐敗斗爭形勢的清醒認(rèn)識，堅(jiān)持一體推進(jìn)“三不腐”，全力支持配合中央紀(jì)委國家監(jiān)委駐中國證監(jiān)會(huì)紀(jì)檢監(jiān)察組深化證券發(fā)行審核領(lǐng)域腐敗問題專項(xiàng)治理，加大對新型腐敗、隱性腐敗的穿透式治理力度，努力打造“政治過硬、能力過硬、作風(fēng)過硬”的監(jiān)管鐵軍。

　　新形勢下推動(dòng)資本市場高質(zhì)量發(fā)展意義重大

　　吳清指出，推動(dòng)資本市場高質(zhì)量發(fā)展是服務(wù)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的應(yīng)有之義，加快建設(shè)金融強(qiáng)國的緊迫任務(wù)，有效破解資本市場自身矛盾和問題的必然選擇。

　　吳清表示，發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力已經(jīng)成為推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵著力點(diǎn)。創(chuàng)新需要更具靈活性和包容性的融資環(huán)境，資本市場獨(dú)特的風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)機(jī)制，能夠有效促進(jìn)創(chuàng)新資本形成，激發(fā)企業(yè)家精神和創(chuàng)新創(chuàng)造活力，對于助力產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級，促進(jìn)科技、產(chǎn)業(yè)和金融高水平循環(huán)十分重要。加快發(fā)展資本市場，也有利于豐富金融產(chǎn)品和服務(wù)，優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)韌性和抗風(fēng)險(xiǎn)能力，這些都有助于推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展。從各國特別是主要發(fā)達(dá)國家金融結(jié)構(gòu)演進(jìn)情況來看，發(fā)展直接融資的重要性不斷增強(qiáng)，資本市場日益成為一國核心競爭力的重要體現(xiàn)，建設(shè)一個(gè)強(qiáng)大的資本市場是金融強(qiáng)國建設(shè)的重要支撐。

　　“經(jīng)過30多年的改革發(fā)展，我國股票市場、債券市場規(guī)模躍居全球第二位，商品期貨交易額居全球前列，已經(jīng)到了從高速增長向高質(zhì)量發(fā)展加快轉(zhuǎn)變的階段，發(fā)展質(zhì)量問題已成為當(dāng)前制約我國資本市場健康穩(wěn)定發(fā)展的主要矛盾?！眳乔逯赋觯瑥娜谫Y端看，我國上市公司總量已經(jīng)不少，但結(jié)構(gòu)尚不合理，頭部上市公司科技含量還不高，支持科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級的作用發(fā)揮不夠充分。從投資端看，資金不穩(wěn)定、投資行為短期化問題仍然較為突出，中長期資金總量仍然明顯不足，引領(lǐng)作用發(fā)揮不充分。解決好上述矛盾和問題，歸根到底要提升資本市場的發(fā)展質(zhì)量。

　　資本市場高質(zhì)量發(fā)展重點(diǎn)把握好五方面關(guān)系

　　2024年4月，國務(wù)院出臺《關(guān)于加強(qiáng)監(jiān)管防范風(fēng)險(xiǎn)推動(dòng)資本市場高質(zhì)量發(fā)展的若干意見》，中國證監(jiān)會(huì)會(huì)同有關(guān)方面制定修訂若干配套文件和制度規(guī)則，形成“1+N”政策體系，系統(tǒng)性重塑資本市場基礎(chǔ)制度和監(jiān)管底層邏輯。

　　吳清表示，全力維護(hù)資本市場平穩(wěn)運(yùn)行，堅(jiān)持依法從嚴(yán)監(jiān)管，持續(xù)推動(dòng)提升上市公司質(zhì)量和投資價(jià)值，著力提升資本市場服務(wù)高質(zhì)量發(fā)展質(zhì)效。

　　吳清指出，近年來我國資本市場呈現(xiàn)出許多新情況新特征。推動(dòng)資本市場高質(zhì)量發(fā)展，必須進(jìn)一步深化對我國資本市場主要特點(diǎn)和運(yùn)行規(guī)律的認(rèn)識，不斷增強(qiáng)工作的前瞻性、主動(dòng)性、有效性，堅(jiān)定不移走中國特色金融發(fā)展之路。當(dāng)前，要重點(diǎn)把握好五個(gè)方面的關(guān)系。

　　具體來看，把握好穩(wěn)與進(jìn)的關(guān)系，把握好總量與結(jié)構(gòu)的關(guān)系，把握好整體與局部的關(guān)系，把握好監(jiān)管與活力的關(guān)系，把握好開放與安全的關(guān)系。

　　資本市場高質(zhì)量發(fā)展六方面任務(wù)明確

　　吳清提出，堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)、以進(jìn)促穩(wěn)，以防風(fēng)險(xiǎn)、強(qiáng)監(jiān)管、促發(fā)展為主線，以進(jìn)一步全面深化資本市場改革為動(dòng)力，強(qiáng)本強(qiáng)基、嚴(yán)監(jiān)嚴(yán)管，持續(xù)推動(dòng)資本市場新“國九條”和“1+N”政策體系落地見效，不斷開創(chuàng)資本市場高質(zhì)量發(fā)展新局面。

　　一是堅(jiān)持穩(wěn)字當(dāng)頭，全力形成并鞏固市場回穩(wěn)向好勢頭。堅(jiān)決落實(shí)中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議關(guān)于穩(wěn)住股市的重要要求，強(qiáng)化境內(nèi)外、場內(nèi)外、期現(xiàn)貨聯(lián)動(dòng)監(jiān)測監(jiān)管，加強(qiáng)對資金流向、投資者行為的監(jiān)測分析，增強(qiáng)工作的前瞻性、主動(dòng)性、有效性。會(huì)同中國人民銀行等相關(guān)方面更好發(fā)揮兩項(xiàng)結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具效用，豐富穩(wěn)市政策工具，做好增量政策儲(chǔ)備。做好債券市場風(fēng)險(xiǎn)防控，落實(shí)好金融支持地方政府化債等政策措施，堅(jiān)決防范風(fēng)險(xiǎn)疊加共振。加強(qiáng)與市場的主動(dòng)溝通，完善新聞發(fā)言人等制度機(jī)制，及時(shí)回應(yīng)市場關(guān)切。健全輿論引導(dǎo)責(zé)任制，壓實(shí)上市公司、行業(yè)機(jī)構(gòu)聲譽(yù)管理責(zé)任。整治非法薦股等亂象，堅(jiān)決打擊誤導(dǎo)投資者、侵害投資者財(cái)產(chǎn)安全的違規(guī)行為。

　　二是加快改革開放，深化資本市場投融資綜合改革。抓緊落地進(jìn)一步全面深化資本市場改革總體實(shí)施方案，成熟一項(xiàng)、推出一項(xiàng)。在投資端，會(huì)同相關(guān)方面全力抓好《關(guān)于推動(dòng)中長期資金入市工作的實(shí)施方案》落地執(zhí)行，推動(dòng)各類中長期資金全面建立長周期考核機(jī)制，提高投資A股規(guī)模和比例，加快構(gòu)建支持“長錢長投”的政策體系。深化公募基金改革，推動(dòng)建立與投資者利益綁定的考核評價(jià)和激勵(lì)約束機(jī)制，繼續(xù)大力發(fā)展權(quán)益類公募基金，支持指數(shù)化投資高質(zhì)量發(fā)展。在融資端，研究制定更好支持新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的專門政策安排，深化科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板、北交所改革，增強(qiáng)制度的包容性、適應(yīng)性。同時(shí)，堅(jiān)持以開放促改革，優(yōu)化境外上市備案制度，穩(wěn)步拓展資本市場跨境互聯(lián)互通，優(yōu)化合格境外投資者制度。繼續(xù)推動(dòng)資本市場“惠港5條”落實(shí)落地，大力支持香港鞏固提升國際金融中心地位，積極穩(wěn)妥拓展與境外市場合作。

　　三是聚焦主責(zé)主業(yè)，著力提升監(jiān)管執(zhí)法效能和投資者保護(hù)水平。堅(jiān)持懲、防、治并舉，進(jìn)一步完善監(jiān)管執(zhí)法體制機(jī)制，發(fā)揮證監(jiān)會(huì)機(jī)關(guān)司局—派出機(jī)構(gòu)—交易所“三位一體”的監(jiān)管體制優(yōu)勢，強(qiáng)化日常監(jiān)管的修復(fù)和糾正功能，發(fā)揮好稽查執(zhí)法對重大惡性違法行為的重拳治理效能?？?、準(zhǔn)、狠打擊違法違規(guī)，集中力量查辦財(cái)務(wù)造假、“掏空”上市公司、嚴(yán)重操縱市場等惡性違法行為，用好用足現(xiàn)有法律法規(guī)賦予的處罰手段，“追首惡”、“懲幫兇”，加大對涉案責(zé)任人的追責(zé)力度。深化資本市場法治建設(shè)，加快重點(diǎn)領(lǐng)域立法修法，出臺中小投資者保護(hù)政策措施文件，健全特別代表人訴訟、當(dāng)事人承諾等制度機(jī)制。強(qiáng)化科技賦能監(jiān)管，用好大數(shù)據(jù)等技術(shù)手段，破除“數(shù)據(jù)孤島”，進(jìn)一步提升監(jiān)管精準(zhǔn)性、有效性。

　　四是強(qiáng)化功能發(fā)揮，有力支持經(jīng)濟(jì)回升向好。制定發(fā)布資本市場做好金融“五篇大文章”的實(shí)施意見，健全覆蓋各類企業(yè)發(fā)展全生命周期需求的股債期產(chǎn)品和服務(wù)體系。支持新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展，抓好“創(chuàng)投十七條”、“科創(chuàng)板八條”等政策文件的落地實(shí)施，支持優(yōu)質(zhì)未盈利科技型企業(yè)發(fā)行上市，發(fā)展多元化股權(quán)融資，促進(jìn)暢通私募股權(quán)、創(chuàng)業(yè)投資多元化退出渠道。健全多層次債券市場體系，提高產(chǎn)業(yè)債融資比重，大力發(fā)展科技創(chuàng)新債券、綠色債券，加快不動(dòng)產(chǎn)投資信托基金（REITs）市場建設(shè)，穩(wěn)步拓寬基礎(chǔ)資產(chǎn)范圍。聚焦農(nóng)業(yè)強(qiáng)國、制造強(qiáng)國、綠色轉(zhuǎn)型等重點(diǎn)，完善期貨品種布局，提升產(chǎn)業(yè)客戶參與度。著力提升行業(yè)機(jī)構(gòu)專業(yè)服務(wù)能力，增強(qiáng)服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力和居民財(cái)富管理的綜合能力，推動(dòng)建設(shè)一流投行和投資機(jī)構(gòu)。

　　五是注重固本強(qiáng)基，培育更多體現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展要求的上市公司。加大力度防假打假，落實(shí)好資本市場財(cái)務(wù)造假綜合懲防工作的意見，進(jìn)一步提升財(cái)務(wù)造假等線索發(fā)現(xiàn)能力，進(jìn)一步完善公司治理，強(qiáng)化上市公司內(nèi)部控制、中介機(jī)構(gòu)“看門人”作用發(fā)揮等市場約束。全面落實(shí)上市公司市值管理指引，加大上市公司分紅、回購激勵(lì)約束，倡導(dǎo)注銷式回購，引導(dǎo)盈利和現(xiàn)金流穩(wěn)定的企業(yè)增加分紅頻次、提高分紅水平，著力提升投資者回報(bào)。進(jìn)一步發(fā)揮好資本市場并購重組主渠道作用，完善“并購六條”配套機(jī)制。提升上市公司走訪覆蓋面，推動(dòng)改善經(jīng)營管理績效。健全進(jìn)退有序、優(yōu)勝劣汰的市場生態(tài)，鞏固深化常態(tài)化退市機(jī)制，暢通多元退出渠道，加強(qiáng)退市后監(jiān)管，加快完善退市過程中有效保護(hù)投資者合法權(quán)益的制度機(jī)制。

　　六是突出刀刃向內(nèi)，縱深推進(jìn)證監(jiān)會(huì)系統(tǒng)全面從嚴(yán)治黨。進(jìn)一步加強(qiáng)黨對資本市場的全面領(lǐng)導(dǎo)，強(qiáng)化中央巡視整改落地見效，有效踐行監(jiān)管的政治性、人民性，進(jìn)一步提升監(jiān)管的專業(yè)能力。保持對資本市場反腐敗斗爭形勢的清醒認(rèn)識，堅(jiān)持一體推進(jìn)“三不腐”，全力支持配合中央紀(jì)委國家監(jiān)委駐中國證監(jiān)會(huì)紀(jì)檢監(jiān)察組深化證券發(fā)行審核領(lǐng)域腐敗問題專項(xiàng)治理，加大對新型腐敗、隱性腐敗的穿透式治理力度，鞏固深化政商“旋轉(zhuǎn)門”問題專項(xiàng)治理成果，持續(xù)發(fā)力鏟除腐敗滋生的土壤和條件。切實(shí)推進(jìn)黨紀(jì)學(xué)習(xí)教育常態(tài)化長效化，把從嚴(yán)管理監(jiān)督和激勵(lì)擔(dān)當(dāng)作為更好結(jié)合起來，激發(fā)干事創(chuàng)業(yè)精氣神，努力打造“政治過硬、能力過硬、作風(fēng)過硬”的監(jiān)管鐵軍，為資本市場高質(zhì)量發(fā)展提供有力支撐。