國際資管巨頭調(diào)倉 中國資產(chǎn)成重要增配方向
截至北京時間2月15日，美國證券交易委員會（SEC）網(wǎng)站顯示，機構(gòu)美股持倉數(shù)據(jù)（截至2024年四季度末）多數(shù)已完成披露。
綜合分析伯克希爾-哈撒韋、喜馬拉雅資本、先鋒領(lǐng)航集團、景順資產(chǎn)、高瓴旗下HHLR、高毅資產(chǎn)、景林資產(chǎn)、橋水基金、橡樹資本、柏基投資、《大空頭》原型邁克爾·伯里旗下Scion基金、阿帕盧薩（Appaloosa）等知名機構(gòu)持倉情況，可以看出諸多變化。
總體來說，2024年四季度，美股科技板塊仍是國際資金的核心配置，但機構(gòu)調(diào)倉分化明顯，高位止盈現(xiàn)象頻現(xiàn)。善于“抄底”的對沖基金則大舉買入中國股票。
在個股方面，2024年四季度，巴菲特旗下的伯克希爾和李錄掌管的喜馬拉雅資本都沒有繼續(xù)拋售蘋果股票。與此同時，巴菲特建倉了酒業(yè)公司星座品牌，并加倉達美樂比薩、西方石油等消費和周期股。在中概股中，機構(gòu)對阿里巴巴的增持熱情更高。
資金逐步止盈美股科技巨頭
2024年四季度，美股科技板塊仍是大資金的核心配置，但已出現(xiàn)部分資金逐步止盈的情況，在科技“七巨頭”中，特斯拉脫穎而出，獲得了美國公募巨頭先鋒領(lǐng)航集團、國際資管巨頭景順資產(chǎn)、橋水等多家知名機構(gòu)的增持。
其中，全球?qū)_基金巨頭橋水對美股科技板塊的止盈操作頗具代表性。橋水在2024年四季度對谷歌、英偉達、Meta、微軟、蘋果和亞馬遜均進行了大手筆賣出。同時，橋水在當(dāng)季建倉15.4萬股特斯拉，季末持倉市值逾6200萬美元。
英國百年資管巨頭柏基投資也在2024年四季度對英偉達、亞馬遜、Meta等科技巨頭進行了減持。此外，中國基金經(jīng)理但斌旗下的東方港灣也在當(dāng)季對英偉達選擇獲利了結(jié)，同時加倉了6.53萬股特斯拉，持股量從5.62萬股增至12.15萬股。
橋水基金創(chuàng)始人瑞·達利歐日前表示，目前人工智能（AI）相關(guān)的資產(chǎn)價格較貴，疊加美利率相對較高的環(huán)境，正如1998、1999年科技泡沫時的情形，市場風(fēng)險不容忽視。摩根士丹利首席投資官Lisa Shalett也在2025年初表示，隨著業(yè)績增長放緩，科技巨頭可能難以在2025年繼續(xù)主導(dǎo)市場。
巴菲特加倉消費板塊
市場普遍預(yù)期巴菲特旗下的伯克希爾或在2024年四季度繼續(xù)減持蘋果。然而數(shù)據(jù)顯示，巴菲特并沒有繼續(xù)拋售該股。同時，李錄也沒有繼續(xù)減持蘋果，他掌管的喜馬拉雅資本曾在2024年三季度減持蘋果股份，但是四季度其所有持倉都按兵不動。
截至2024年底，伯克希爾持倉市值約為2672億美元，比2024年三季度末的2664億美元略有增長。截至2024年底，伯克希爾對蘋果的持股市值為751億美元，領(lǐng)先于第二重倉股美國運通（持股市值450億美元），以及美國銀行（持股市值299億美元）。
巴菲特遵守了他在2024年5月股東大會上的“承諾”：“除非發(fā)生什么讓我們必須改變資本配置和投資策略的極端事件，蘋果仍會是我們最大的普通股投資?！碑?dāng)然，蘋果2024年表現(xiàn)超出市場預(yù)期，股價年度漲幅超過30%。
與此同時，巴菲特增持了消費與周期股。2024年四季度，伯克希爾新建倉了酒業(yè)公司星座品牌，其在當(dāng)季總計買入了逾562萬股，持股市值超過12億美元。伯克希爾還加倉了達美樂比薩、西方石油、游泳池用品公司Pool Corp等，顯示出對消費股和周期股的濃厚興趣。
對于2024年股價表現(xiàn)不佳的西方石油，伯克希爾反而在2024年四季度增持近890萬股。此外，伯克希爾在當(dāng)季繼續(xù)大筆減持美國銀行，減倉幅度接近15%。
中概股被搶籌
數(shù)據(jù)顯示，已顯示出低位反轉(zhuǎn)趨勢的中概股成為2024年四季度國際機構(gòu)加倉的重要方向。
曾公開表示“買入一切中國資產(chǎn)”的華爾街對沖基金大佬大衛(wèi)·泰珀旗下阿帕盧薩去年第四季度大舉增持了中概股和中國股票基金，具體包括：增持京東316.59萬股，增持阿里巴巴184.32萬股，增持拼多多5.5萬股，增持百度10.29萬股；同時，增持FXI（中國大盤股ETF）80.21萬份，增持KWEB（中國海外互聯(lián)網(wǎng)ETF）81.07萬份。截至2024年底，該基金的前五大持倉為阿里巴巴、亞馬遜、拼多多、微軟、VST。
大衛(wèi)·泰珀熱衷于尋找底部機會，2024年9月底，他公開表示，中國推出的一系列政策超出預(yù)期，他會全力投身中國市場，他可能對中國股市的投資規(guī)模加倍，并在美國降息后購入了更多“有關(guān)中國的一切”，如大型科技巨頭阿里巴巴和百度。
此外，高瓴旗下HHLR在2024年四季度加倉了貝殼、富途控股、京東等股票；且建倉了聲網(wǎng)、摯文集團等中概股。高毅資產(chǎn)則在2024年四季度增持了貝殼和華住。截至2024年末，其前五大持倉為拼多多、華住、貝殼、百勝中國、Meta。
近期，隨著DeepSeek概念的火爆，中概科技股連續(xù)上漲，中國資產(chǎn)的價值重估成為不可忽視的趨勢。高盛、德意志銀行、美國銀行、貝萊德等多家外資機構(gòu)紛紛表達了對中國資產(chǎn)和A股市場的看好態(tài)度。
上周，中國證券報記者獲悉，富達國際基金經(jīng)理Taosha Wang發(fā)表觀點稱，她對整體中國市場的看法已轉(zhuǎn)向進一步看漲。市場可能會從目前點位持續(xù)反彈，但走勢“不會是一條直線”。目前，Taosha Wang管理的投資組合已增加中國股票持倉。
德銀亞太區(qū)公司研究主管馬力勤在最新研報中表示，2025年中國企業(yè)的全球化進程有望使“估值折價”逐漸消失，并有望在未來扭轉(zhuǎn)為“溢價”。中期來看，國際投資者將加速增配中國資產(chǎn)，預(yù)計A股及港股在中期會延續(xù)漲勢。
惠濟區(qū)網(wǎng)站搭建優(yōu)化，提升區(qū)域影響力，助力企業(yè)發(fā)展，惠濟區(qū)網(wǎng)站優(yōu)化升級，增強區(qū)域影響力，賦能企業(yè)成長
下一篇歡迎使用Z-BlogPHP！
相關(guān)文章
最新評論