暴增超2萬(wàn)億元，中國(guó)科技股，價(jià)值“重估”進(jìn)行時(shí)
DeepSeek的出圈，不僅讓其在全球爆火，還明顯提升了投資者對(duì)中國(guó)科技股的關(guān)注度。
記者發(fā)現(xiàn)，近日港股市場(chǎng)多只科技股在上述熱潮的“助攻”下，已經(jīng)突破去年港股市場(chǎng)9月、10月大漲后創(chuàng)出的高點(diǎn)，而包括港股市場(chǎng)、A股市場(chǎng)在內(nèi)的中國(guó)權(quán)益類資產(chǎn)整體隨之也呈現(xiàn)持續(xù)走高之勢(shì)。
多只港股科技股已突破去年高點(diǎn)
由DeepSeek熱潮帶動(dòng)的市場(chǎng)情緒，日前正推動(dòng)投資者對(duì)中國(guó)科技股價(jià)值的重估，這一點(diǎn)在港股科技股身上表現(xiàn)得尤為明顯。Wind數(shù)據(jù)顯示，今年以來(lái)，恒生科技指數(shù)成份股總市值累計(jì)上漲了約23540億港元（約合人民幣21974億元）。
近日，多只港股科技股已經(jīng)突破去年港股市場(chǎng)火爆時(shí)期創(chuàng)出的高點(diǎn)。Wind數(shù)據(jù)顯示，恒生科技指數(shù)成份股中，已有包括金蝶國(guó)際、阿里健康、阿里巴巴-W、金山軟件、小米集團(tuán)-W、騰訊控股、中芯國(guó)際、比亞迪電子、舜宇光學(xué)科技、聯(lián)想集團(tuán)、小鵬汽車-W在內(nèi)的十多只股票價(jià)格突破去年高點(diǎn)，不少股票甚至創(chuàng)出最近數(shù)年新高。
以阿里健康為例，該股在今年2月開(kāi)啟上漲“加速度”，其間累計(jì)漲幅已達(dá)55.68%。今日，阿里健康盤中最高達(dá)到6.7港元/股，突破去年10月3日創(chuàng)出的6.3港元/股的前高點(diǎn)。今年以來(lái)阿里健康股價(jià)累計(jì)漲幅已達(dá)69.28%。
金蝶國(guó)際的漲勢(shì)同樣猛烈，其股價(jià)于今日最高達(dá)到15.46港元/股，大幅超過(guò)去年10月8日的高點(diǎn)（11.4港元/股）。今年2月以來(lái)，金蝶國(guó)際累計(jì)上漲46.30%，年內(nèi)累計(jì)漲幅則已高達(dá)76.32%。
另外，頭部互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)公司中，阿里巴巴-W今年2月以來(lái)累計(jì)上漲近四成。騰訊控股今年2月以來(lái)累計(jì)上漲超過(guò)兩成。2月17日，騰訊控股股價(jià)一度達(dá)到512港元/股，較去年10月觸及的482.4港元的高位也已高出不少。
港股科技股的這波漲勢(shì)也帶動(dòng)了港股整體走勢(shì)，恒生科技指數(shù)今年以來(lái)累計(jì)已經(jīng)上漲23.08%，恒生指數(shù)今年以來(lái)累計(jì)則已經(jīng)上漲12.74%。
機(jī)構(gòu)普遍看好中國(guó)資產(chǎn)重估
近日，多家機(jī)構(gòu)紛紛發(fā)布策略觀點(diǎn)或報(bào)告，看好中國(guó)科技股。
申萬(wàn)宏源近日的策略觀點(diǎn)顯示，市場(chǎng)曾經(jīng)將阿里、騰訊等互聯(lián)網(wǎng)公司理解為“消費(fèi)股”，甚至一度理解為“公用事業(yè)股”，對(duì)這部分互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)公司按照消費(fèi)股給估值，但申萬(wàn)宏源認(rèn)為，近期已經(jīng)出現(xiàn)兩個(gè)明顯變化：（1）商業(yè)模式變化：近期以DeepSeek、文心一言、通義千問(wèn)等為代表的AI發(fā)展迭代迅速，港股互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)公司未來(lái)的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入可能逐步向AI科技遷移，估值體系可能變更；（2）投資者結(jié)構(gòu)變化：港股市場(chǎng)的投資者結(jié)構(gòu)相比A股更為復(fù)雜，不同投資者無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率的錨有較大差異。申萬(wàn)宏源認(rèn)為，未來(lái)港股將從一個(gè)更多由外資定價(jià)的離岸市場(chǎng)，成為融入大灣區(qū)的市場(chǎng)，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率和股權(quán)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)都將逐步與國(guó)內(nèi)接軌，在這個(gè)過(guò)程中，估值體系也會(huì)面臨重新定價(jià)，港股互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)公司估值重估的空間廣闊。
中航證券近日發(fā)布的策略研究報(bào)告認(rèn)為，海外不確定性持續(xù)，國(guó)內(nèi)穩(wěn)增長(zhǎng)政策接踵而至。DeepSeek引發(fā)全球資本對(duì)中國(guó)科技股重估，短期看，行情有望迎來(lái)主升浪，科特估行情或?qū)⒅噩F(xiàn)并成為本輪行情主線之一。中期看，提振消費(fèi)、擴(kuò)大內(nèi)需和科技創(chuàng)新引領(lǐng)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展被列為2025年前兩大工作任務(wù)，內(nèi)需板塊和自主可控有望成為市場(chǎng)中期主線。
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