金融資產(chǎn)投資公司股權(quán)投資試點(diǎn)擴(kuò)容 專家：提高市場中的優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目供給，進(jìn)一步活躍股權(quán)投資市場
每經(jīng)記者 張壽林????每經(jīng)編輯 張益銘
為更好發(fā)揮股權(quán)投資對科技創(chuàng)新和民營企業(yè)發(fā)展的支持作用，3月5日，國家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步擴(kuò)大金融資產(chǎn)投資公司股權(quán)投資試點(diǎn)的通知》（以下簡稱《通知》），進(jìn)一步優(yōu)化完善試點(diǎn)政策。
此前，試點(diǎn)政策僅允許金融資產(chǎn)投資公司通過附屬機(jī)構(gòu)發(fā)行的私募股權(quán)投資基金在試點(diǎn)城市范圍內(nèi)開展股權(quán)投資?！锻ㄖ访鞔_，相關(guān)基金可以在試點(diǎn)城市所在省份范圍內(nèi)進(jìn)行股權(quán)投資。
中國銀行研究院研究員葉懷斌認(rèn)為，這從地理區(qū)位上擴(kuò)大了基金支持的項(xiàng)目范圍，有助于提高市場中的優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目供給，也進(jìn)一步活躍了股權(quán)投資市場，吸引并帶動更多社會資金參與基金募資。
記者了解到，2024年9月，金融監(jiān)管總局印發(fā)通知，將五家大型商業(yè)銀行設(shè)立的金融資產(chǎn)投資公司股權(quán)投資試點(diǎn)范圍由上海擴(kuò)大至北京等18個城市，并納入穩(wěn)經(jīng)濟(jì)增長一攬子增量措施抓好落實(shí)，指導(dǎo)大型商業(yè)銀行和金融資產(chǎn)投資公司推動試點(diǎn)落地見效。目前已實(shí)現(xiàn)18個城市簽約全覆蓋，簽約金額超過3500億元，取得積極成效。在總結(jié)試點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，金融監(jiān)管總局發(fā)布《通知》，從三方面進(jìn)一步擴(kuò)大試點(diǎn)。
中國銀行研究院研究員葉懷斌指出，進(jìn)一步擴(kuò)大金融資產(chǎn)投資公司試點(diǎn)，有助于發(fā)揮銀行、保險機(jī)構(gòu)在創(chuàng)投市場中的積極作用。銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)是我國金融體系的重要組成部分，其資產(chǎn)總額占金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)總額的90%以上。以金融資產(chǎn)投資公司為主體擴(kuò)大試點(diǎn)，有助于充分利用銀行系統(tǒng)豐富的客戶資源和風(fēng)控經(jīng)驗(yàn)，提升創(chuàng)投的成功幾率。
《通知》將金融資產(chǎn)投資公司股權(quán)投資范圍擴(kuò)大至試點(diǎn)城市所在省份。此前，試點(diǎn)政策僅允許金融資產(chǎn)投資公司通過附屬機(jī)構(gòu)發(fā)行的私募股權(quán)投資基金在試點(diǎn)城市范圍內(nèi)開展股權(quán)投資?！锻ㄖ访鞔_，相關(guān)基金可以在試點(diǎn)城市所在省份范圍內(nèi)進(jìn)行股權(quán)投資，有利于擴(kuò)大基金的項(xiàng)目支持范圍，吸引帶動更多社會資金參與基金募資，降低基金運(yùn)作成本，提升運(yùn)作效率。
《通知》提到，支持符合條件的商業(yè)銀行發(fā)起設(shè)立金融資產(chǎn)投資公司。目前，五家大型商業(yè)銀行設(shè)立的金融資產(chǎn)投資公司通過試點(diǎn)，探索了金融支持科技創(chuàng)新的重要模式。穩(wěn)妥有序增加參與試點(diǎn)的機(jī)構(gòu)數(shù)量，有利于調(diào)動更多資金和資源參與試點(diǎn)，進(jìn)一步加大對科技創(chuàng)新和民營企業(yè)的支持力度。
此外還支持保險資金參與金融資產(chǎn)投資公司股權(quán)投資試點(diǎn)。《通知》明確，支持保險資金依法合規(guī)投資金融資產(chǎn)投資公司通過附屬機(jī)構(gòu)發(fā)行的私募股權(quán)投資基金、金融資產(chǎn)投資公司發(fā)行的債券或者參股金融資產(chǎn)投資公司，有利于發(fā)揮保險資金長期投資優(yōu)勢，拓寬股權(quán)投資試點(diǎn)資金來源，進(jìn)一步豐富科技企業(yè)多元化融資體系。
葉懷斌指出，進(jìn)一步擴(kuò)大金融資產(chǎn)投資公司試點(diǎn)，是做好科技金融大文章的重要舉措。
金融監(jiān)管總局相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，下一步，金融監(jiān)管總局將會同相關(guān)部門推動優(yōu)化完善股權(quán)投資環(huán)境，指導(dǎo)金融資產(chǎn)投資公司持續(xù)完善制度流程，加強(qiáng)人才隊(duì)伍建設(shè)，優(yōu)化績效考核體系，強(qiáng)化風(fēng)險管控，不斷提升股權(quán)投資管理水平，更好支持科技創(chuàng)新，服務(wù)民營經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。
針對金融資產(chǎn)投資公司，中國銀行研究院研究員葉懷斌認(rèn)為，應(yīng)致力推動科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新的有效融合，切實(shí)發(fā)揮金融的血脈作用。一是在擴(kuò)大試點(diǎn)的省份，積極儲備符合新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展方向、商業(yè)化前景良好、融資需求迫切的科創(chuàng)項(xiàng)目。以京津冀、長三角、粵港澳等地區(qū)核心城市為重點(diǎn)，支持提升創(chuàng)新策源能力和全球資源配置能力。加強(qiáng)對戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)、未來產(chǎn)業(yè)的研究，前瞻布局科技前沿領(lǐng)域。靶向支持關(guān)鍵領(lǐng)域，關(guān)注重大技術(shù)突破和重大發(fā)展需求，支持具有引領(lǐng)作用的支柱性產(chǎn)業(yè)體系。全面支持科技園區(qū)，做好對高新技術(shù)園區(qū)、大學(xué)科技園區(qū)以及其他重點(diǎn)園區(qū)的金融支持。
二是對于新設(shè)的金融資產(chǎn)投資公司，應(yīng)在嚴(yán)格遵守監(jiān)管政策的基礎(chǔ)上，加強(qiáng)對科技創(chuàng)新企業(yè)和民營企業(yè)的支持，開展良性競爭。將更多的資金、資源投入國民經(jīng)濟(jì)的重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)。
三是加強(qiáng)與保險資金的合作，進(jìn)一步豐富多元化融資體系，形成金融合力。根據(jù)最新政策導(dǎo)向，積極對接保險公司，拓寬資金來源，發(fā)揮長期資本和耐心資本的重要作用，保障科技創(chuàng)新體系行穩(wěn)致遠(yuǎn)。
四是提升風(fēng)險管控能力。合理優(yōu)化風(fēng)險標(biāo)準(zhǔn)與偏好，并同步強(qiáng)化全面風(fēng)險管理體系，在實(shí)踐中優(yōu)化相應(yīng)的風(fēng)險管理流程和管理方式。構(gòu)建一套能識別企業(yè)科技能力及成長性的評價體系，有效提升風(fēng)險管理前瞻性、主動性。
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