美股瘋狂走勢(shì)連頂尖對(duì)沖基金也只能認(rèn)栽 2月回報(bào)率整體慘淡
Millennium Management、城堡投資等頂級(jí)對(duì)沖基金2月回報(bào)率平平，因市場(chǎng)動(dòng)蕩扭轉(zhuǎn)了幾個(gè)關(guān)鍵交易的勢(shì)頭并重創(chuàng)熱門股走勢(shì)。
對(duì)股票市場(chǎng)持中性偏好的多策略基金受到的沖擊最大。業(yè)績(jī)下滑是由一小部分股票交易過(guò)度擁擠造成的，尤其是醫(yī)療保健和科技股。
據(jù)一位知情人士透露，Jain Global回報(bào)率為-1%，Millennium下跌1.3%，城堡投資下跌1.7%。
PivotalPath多策略基金指數(shù)2月上漲0.2%。
特朗普的關(guān)稅威脅加劇上個(gè)月市場(chǎng)動(dòng)蕩，而通脹率上升幅度超出預(yù)期，為股市增添了另一層不確定性。一項(xiàng)讓各基金損失慘重的策略是指數(shù)再平衡，即交易員們押注企業(yè)是否會(huì)在季度或半年度評(píng)估中被納入或移出指數(shù)。
摩根大通分析師在給客戶的一份報(bào)告中寫道，從1月下旬持續(xù)到2月的波動(dòng)引發(fā)了對(duì)對(duì)沖基金業(yè)績(jī)的諸多疑問(wèn)。分析師們補(bǔ)充說(shuō)科技、媒體、電信和一些消費(fèi)股的擁擠導(dǎo)致“慘淡業(yè)績(jī)”。
標(biāo)普500指數(shù)2月下跌1.4%，1-2月僅上漲1.2%，以美元計(jì)跑輸歐洲斯托克指數(shù)逾10個(gè)百分點(diǎn)。
這場(chǎng)動(dòng)蕩也波及了主要的宏觀對(duì)沖基金。
Said Haidar旗下的Haidar Jupiter Fund在2月下跌6.3%，但年迄今上漲8.6%。Brevan Howard的BH Master基金2月下跌1.6%，自1月1日以來(lái)累計(jì)下跌4.5%。其BH Alpha Strategies基金表現(xiàn)相對(duì)較好，2月上漲0.7%，年初至今累計(jì)上漲2.25%。據(jù)一位知情人士透露，橋水的Pure Alpha基金今年截至3月6日上漲了9.25%。
“科技七杰”墜落
近年為對(duì)沖基金業(yè)績(jī)立下汗馬功勞的所謂“科技七杰”（Magnificent Seven）股價(jià)下挫，因?yàn)橥顿Y者對(duì)他們的估值以及在人工智能方面的巨額支出提出質(zhì)疑。相比之下歐洲股市表現(xiàn)較好。
一些股票型美國(guó)基金也經(jīng)歷了多策略基金的痛苦，高盛在一份報(bào)告中寫道，采用這種策略的客戶2月業(yè)績(jī)平均下跌1.4%。相比之下，亞洲多策略基金當(dāng)月平均上漲1.9%，歐洲基金上漲0.5%。
管理220億美元資產(chǎn)的Balyasny Asset Management在大型多策略基金中漲幅居首，達(dá)到0.9%。管理約30億美元資產(chǎn)的Dymon Asia Capital上漲1%。
這些基金的代表不予置評(píng)或未回復(fù)置評(píng)請(qǐng)求。
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