瑞銀：維持京東健康“買入”評級上調(diào)目標(biāo)價至45港元

快訊 2025年03月11日 12:00 5 admin

　　瑞銀發(fā)布研報稱，維持京東健康（06618）“買入”評級，目標(biāo)價由35.2港元升至45港元。該行上調(diào)2025至2027年收入預(yù)測3%至4%，預(yù)計2024至2026年營收年復(fù)合增長率為15%。該行認(rèn)為市場忽略了京東健康的收入增長潛力。瑞銀上調(diào)對其2025至2027年收入預(yù)測達(dá)3%至4%，反映線上藥品滲透加快及市占擴(kuò)張。該行上調(diào)對其估值基礎(chǔ)，由預(yù)測2026年市銷率1.4倍上調(diào)至1.7倍（在互聯(lián)網(wǎng)板塊平均2.8倍，藥房平均為0.5倍之間）。

　　瑞銀指出，調(diào)高了對京東健康營收預(yù)測和目標(biāo)價，以反映其供應(yīng)鏈優(yōu)勢、用戶體驗和全方位渠道（B2C、O2O和線下）策略支持下的藥物銷售加速增長。透過提高今年的再投資，該行相信京東健康希望擴(kuò)大其在用戶心智中的領(lǐng)先優(yōu)勢，并改善醫(yī)療保健服務(wù)和藥物零售的用戶體驗，這應(yīng)會在其線下和線上競爭對手普遍收縮時推動市場份額增長。該行預(yù)測京東健康在2024至2026年期間的營收年復(fù)合增長率為15%，而同業(yè)的增長率則為個位數(shù)至10%。

標(biāo)簽：瑞銀京東目標(biāo)價