科技熱潮中招商基金“含科量”拖后腿！招商基金旗下股混產(chǎn)品持倉(cāng)科技占比不足30%，排名千億公司倒數(shù)第五

快訊 2025年03月20日 18:30 1 admin

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　　3月20日消息，近期伴隨著科技板塊行情火熱，基金公司旗下大科技持倉(cāng)成為關(guān)注的熱點(diǎn)。我們粗略把申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)中的電子、醫(yī)藥生物、電力設(shè)備、機(jī)械設(shè)備、通信、計(jì)算機(jī)、國(guó)防軍工、傳媒行業(yè)大致視為大科技行業(yè)，持倉(cāng)股票視為大科技股票持倉(cāng)?；鸸敬罂萍汲謧}(cāng)市值，與旗下股票型+混合型基金規(guī)模合計(jì)的比例，視為基金公司“含科量”。

　　“含科量”冰火兩重天：最高76.6%，最低僅14.6%

　　根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，截至2024年6月30日，全市場(chǎng)非貨規(guī)模超千億的基金公司共48家，其“含科量”分化顯著。國(guó)聯(lián)安基金以76.6%的“含科量”居首，緊隨其后的東方基金、中歐基金占比均超50%。而安信基金以14.6%的含科量墊底，招商基金則以29.75%位列倒數(shù)第五，引發(fā)市場(chǎng)對(duì)其科技布局策略的討論。

　　招商基金科技持倉(cāng)占比不足三成，規(guī)模與配置存反差

　　作為非貨規(guī)模超5600億元的頭部機(jī)構(gòu)，招商基金股混規(guī)模達(dá)1571億元，但大科技持倉(cāng)僅467億元，占比不足30%。對(duì)比同行，華夏基金、易方達(dá)基金等頭部公司含科量均超40%，顯示出招商基金在科技賽道的配置相對(duì)保守。業(yè)內(nèi)人士分析，這可能與其風(fēng)險(xiǎn)偏好、行業(yè)研究能力或長(zhǎng)期投資策略相關(guān)。

　　科技成勝負(fù)手，基金公司如何破局？

　　當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境下，科技板塊的高成長(zhǎng)性吸引資金持續(xù)涌入。含科量較高的基金公司如國(guó)聯(lián)安、中歐等，或更易捕捉結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)；而低含科量公司則可能面臨業(yè)績(jī)壓力。對(duì)于招商基金而言，如何在控制風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)提升科技領(lǐng)域配置效率，或是其下一階段的重要課題。

　　專家觀點(diǎn)：均衡配置與精準(zhǔn)選股需并重

　　市場(chǎng)人士指出，“含科量”高低并非絕對(duì)優(yōu)劣指標(biāo)，但科技作為長(zhǎng)期主線，適度配置是必然趨勢(shì)。“部分公司或因行業(yè)輪動(dòng)、估值考量暫緩加倉(cāng)，但若長(zhǎng)期偏離主線，可能錯(cuò)失超額收益?！贝送猓謧}(cāng)結(jié)構(gòu)也需關(guān)注，細(xì)分領(lǐng)域的優(yōu)質(zhì)個(gè)股挖掘能力同樣關(guān)鍵。

　　未來(lái)，隨著AI、半導(dǎo)體、新能源等細(xì)分賽道持續(xù)迭代，基金公司的“含科量”或?qū)⒊蔀楹饬科涓?jìng)爭(zhēng)力的重要標(biāo)尺。對(duì)于投資者而言，需結(jié)合持倉(cāng)透明度、基金經(jīng)理能力等多維度篩選產(chǎn)品，避免單一指標(biāo)誤判。

　　聲明：本文由AI生成，基金有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎

標(biāo)簽：基金拖后腿招商