這家合肥市屬上市公司，擬7億開啟并購路
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來源：IPO日報?
一家合肥市屬國有上市新材料企業(yè)，擬花7億元進行一場收購。
日前，安徽國風(fēng)新材料股份有限公司（下稱“國風(fēng)新材”，000859.SZ）公告稱，擬通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式，向施克煒等10名交易對方購買其合計持有的太湖金張科技股份有限公司（下稱“金張科技”）4626.38萬股股份，占金張科技庫存股注銷后總股本比例為58.33%。本次交易完成后，金張科技將成為國風(fēng)新材的控股子公司。
本次交易價格為7億元，同時公司向不超過35名符合條件的特定對象發(fā)行股份募集配套資金。
來源：張力
產(chǎn)業(yè)鏈整合
近年來，國風(fēng)新材正在不斷“填寫自己的轉(zhuǎn)型清單”。
2018年以前，國風(fēng)新材的業(yè)務(wù)主要以塑料薄膜生產(chǎn)為主，產(chǎn)品主要應(yīng)用于包裝、建筑等領(lǐng)域。2019年，國風(fēng)新材探索新材料領(lǐng)域，2022年國風(fēng)新材的光學(xué)級聚酯基膜項目、功能性聚酯薄膜生產(chǎn)線等開工建設(shè)。
現(xiàn)在國風(fēng)新材開啟了新的探索之路。
在國風(fēng)新材看來，本次并購金張科技，其將實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈整合，在生產(chǎn)能力、市場布局、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)等方面形成協(xié)同效應(yīng)。
具體來說，國風(fēng)新材聚焦高分子膜材料、光電新材料、聚酰亞胺材料、綠色環(huán)保木塑新材料、新能源汽車輕量化材料等五大產(chǎn)業(yè)，而金張科技主要產(chǎn)品為光學(xué)功能膜材料、偏光片離型膜、OCA光學(xué)膠、大規(guī)模集成電路功能膜材料等，主要應(yīng)用于新型顯示、大規(guī)模集成電路、電子元器件領(lǐng)域。二者處于新材料產(chǎn)業(yè)鏈上下游，且最終應(yīng)用市場多有交叉，后續(xù)有望在研發(fā)、運營、采購、市場、客戶等方面協(xié)同創(chuàng)新。
值得注意的是，標的公司專業(yè)從事消費電子、新型顯示、大規(guī)模集成電路等領(lǐng)域用功能性涂層復(fù)合材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。而隨著5G技術(shù)的推廣和消費電子產(chǎn)品的普及，新型顯示技術(shù)的需求日益增長。國風(fēng)新材通過并購，可以更好地抓住這一市場機遇，擴大市場份額。
國風(fēng)新材當前超七成收入來自包裝薄膜、塑料型材等傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，其主要從事生產(chǎn)經(jīng)營雙向拉伸聚丙烯薄膜和聚酯薄膜等包裝膜材料，通過此次并購，國風(fēng)新材或能更好地抓住“新型顯示技術(shù)”這一市場機遇，擴大市場份額。
優(yōu)勢互補
資料顯示，國風(fēng)新材是合肥市屬國有上市新材料企業(yè)，1998年11月在深交所上市。公司目前深度聚焦高分子功能膜材料、光電新材料、聚酰亞胺材料、綠色環(huán)保木塑新材料、新能源汽車輕量化材料等五大產(chǎn)業(yè)，是集研發(fā)、采購、生產(chǎn)、銷售完整體系于一體的國家高新技術(shù)企業(yè)。
從財務(wù)狀況來看，國風(fēng)新材2022年、2023年、2024年分別實現(xiàn)營業(yè)收入24.60億元、22.35億元、23.14億元；歸母凈利潤分別為2.30億元、-2863.42萬元、-6972.25萬元，面臨著一定的財務(wù)壓力。
本次交易完成后，國風(fēng)新材將實現(xiàn)對金張科技的控制并表和產(chǎn)業(yè)整合，有利于上市公司在產(chǎn)業(yè)布局、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)等方面實現(xiàn)協(xié)同優(yōu)勢，有效推動雙方在新材料領(lǐng)域構(gòu)建產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢互補、價值鏈共建共享的良好格局。
有業(yè)內(nèi)人士表示，從某種角度上來說，標的公司也存在著“上市需求”。
據(jù)了解，金張科技在2020年一度向創(chuàng)業(yè)板上市發(fā)起過沖刺，但當年12月，金張科技主動向深交所申請撤回了首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市的申請文件，深交所因此終止了對金張科技的IPO審核。
此次并購，或是雙贏。
國風(fēng)新材表示，本次發(fā)行股份募集配套資金認購方包含上市公司控股股東。因此，根據(jù)《重組管理辦法》《上市規(guī)則》等法律、法規(guī)及規(guī)范性文件的相關(guān)規(guī)定，本次發(fā)行股份募集配套資金構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。
國風(fēng)新材也強調(diào)，本次交易完成前后，上市公司的控股股東均為產(chǎn)投集團，上市公司的實際控制人均為合肥市國資委。本次交易不會導(dǎo)致公司實際控制人發(fā)生變更。
增值率128.11%
公告顯示，以2024年12月31日為評估基準日，選用收益法評估，金張科技100%股權(quán)的評估值為12.13億元，增值率為128.11%；確定標的資產(chǎn)即金張科技58.33%股權(quán)的交易價格為7億元左右；其中股份支付金額為3.64億元，占比為52%；現(xiàn)金支付金額為3.36億元，占比為48%。
同時，本次交易還有業(yè)績承諾、補償安排及超額業(yè)績獎勵。具體來看：一是金張科技2025年度實現(xiàn)的凈利潤不低于8510萬元；二是金張科技2025年度與2026年度累積實現(xiàn)的凈利潤不低于1.83億元；三是金張科技2025年度、2026年度與2027年度累積實現(xiàn)的凈利潤不低于3.01億元。
公告也披露了金張科技經(jīng)審計的財報。
2023年、2024年，金張科技實現(xiàn)營業(yè)總收入分別為5.75億元、6.56億元；歸母凈利潤分別為4091.99萬元、7218.77萬元。
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